图片来源：视觉中国 蓝鲸新闻7月10日讯（记者 敖玉连）"私募百亿俱乐部"中，量化管理人数量首次超过主观管理人。2019年，首批4家量化跻身百亿行列，不到 六年的时间，量化便实现了从0开始的反超。 据私募排排网数据，最近一周，蒙玺投资、微观博易两家量化管理人规模突破百亿，目前百亿量化私募已有41家，而百亿主观私募有40家，这 意味着，百亿量化私募数量首次超过百亿主观私募。此外，"主观+量化"类私募占7家，还有1家未披露投资模式（国丰兴华私募）。 在总量上，目前百亿私募合计89家，和年初持平。但"百亿俱乐部"中，量化含量大幅提升：量化管理人从33家升至41家，而主观管理人从46家 降至41家。 量化管理人跻身头部的背后，是年内良好的业绩支撑。 据私募排排网统计，今年上半年，"旗下产品上半年收益均值"居前10的私募中，量化私募占9家，"主观+量化"类私募有1家，是王一平的进化 论资产，没有纯主观策略的管理人上榜。有数据统计的1243只量化多头基金，93%上半年实现正收益，平均收益率15.42%；而主观多头正收益 比79%，平均收益9.23%。 融智投资FOF基金经理李春瑜表示，今年以来，小盘股成交活跃，市场整体流 ...

由证券时报社主办、长江证券协办的"2025金长江私募基金发展论坛"日前在武汉成功举行。在主题 为"经济质变下的投资新范式"圆桌论坛上，高毅资产合伙人韩海峰、中欧瑞博董事长吴伟志、日斗投资 董事长王文、华安合鑫董事长袁巍、康曼德资本董事长丁楹等嘉宾一起就主题展开了深入讨论，圆桌论 坛主持人由景林资产合伙人田峰担任。 上述嘉宾回顾和总结了过去十年各自的投资心得，并对主观投资和中国股市的前景进行了展望。在嘉宾 们看来，主观股票策略阶段性遭遇了挑战，背后存在多重原因，而中国股市尤其是港股的投资机会成为 了各方的"心头好"。 在市场变化中成长 过去十年间，中国经济发展的底层逻辑发生了巨大转变，股票市场也随之分化和重估。韩海峰表示，近 几年新兴行业的蓬勃发展给市场带来了很多机会。从基本面出发，高毅资产积极研究人工智能 （AI）、机器人等新兴行业，但市场往往会给予较高估值，因此初期对这些行业是看得多、做得少。 当然，针对自身熟悉以及在自己能力圈内的行业，例如互联网、金融、资源品等，高毅资产在其中就把 握住了一些很好的投资机会。 吴伟志称，中国资本市场已从青少年阶段步入成年阶段，近年来市场出现了两大重要变化：一是在信息 秒达 ...

尽管私募的投资策略种类逐渐增多，股票策略依然是最为主流的私募投资策略，也是投资者最为 关注的一种策略。 根据私募排排网数据，截至2025年5月底，核心策略为股票策略的私募达5185 家，占比约为66.58%；在私募排排网有业绩展示的股票策略产品为2822只，占有业绩展示的私 募产品总数的比例约为61.54%。 近一年来（ 2024-06-01至2025-05-31），A股、港股、美股等股票市场都出现了较大的波动，但 最终均录得不同程度的上涨。 A股主要指数中，中证2000以超25%的涨幅领涨。美股三大指数也 有10%左右的涨幅，港股表现最为亮眼，恒生科技指数涨幅超40%。 本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） | 证券市场 | 指数名称 | 近一年涨跌幅 (2024-06-01, | 近一年最大涨幅 (2024-06-01, | 近一年最大回撤 (2024-06-01, | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 2025-05-31 ) | 2025-05-31 ) | 2025-05-31 ) | | A股 | 上证指数 | 8.44% | 2 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 私募排排网数据显示，截至2025年5月底，国内证券私募总家数为7789家，其中一线城市(北上广 深杭)中的私募管理人共有5616家，占比高达72.10%。从头部(50亿以上)私募坐落城市来看，上 海地区头部私募数量最多，高达86家、其次北京47家、深圳18家。 | | | Acres of ----- | | --- | --- | --- | | 品 来 | | | | 地区分类 | 有业绩显示的 产品数 | 产品规模合计(亿元) | 5月收益均值 | 近1年收益均值 | 50亿以上私募数量 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 北京 | 582 | 414.52 | 1.74% | 21.30% | 47 | | 上海 | 1145 | 878.19 | 1.68% | 19.68% | 86 | | 广州 | 228 | 144.63 | 3.28% | 28.40% | 3 | | 深圳 | 705 | 617.2 | 3.81% | 23.55% | 18 | | 杭州 | 268 | 25 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 近半年来，全球金融市场在贸易争端、地缘政治风波等外部事件扰动下，行情呈现持续动荡态势。对应国内市场，自"9.24"行情告一段落后，A 股市场也逐渐步入震荡平整期，上证指数、沪深300、创业板指等市场权重指数在近半年来表现相对弱势。多数指数期内收益基本持平，部分权 重指数甚至为负收益。 在A股市场整体表现弱势的背景下，私募整体业绩表现如何？据私募排排网最新数据统计，近半年来，旗下产品数符合排名规则、管理规模超5 亿的私募公司平均收益为7.11%，展现出不俗的投资水平。上榜近半年收益百强私募榜名单的私募公司，平均收益更是达到16.76%，大幅跑赢同 期市场权重指数。 为了给投资者提供更多业绩参考，本文还特意在5亿以上规模私募中，梳理出"近半年收益百强私募"、"近一年收益百强私募"和"近三年收益百强 私募"。接下来，就让我们一起看看这些业绩领先的私募选手吧！ 0 1 近半年百强私募：超 20 家百亿私募上榜！进化论资产、宁波幻方量化赫然在列！ 根据私募排排网数据，近半年百强私募的"上榜门槛"为 ***% ，且有多达16家私募近半年收益均值超过 ***% ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 4月份在关税冲击下全球资本市场迎来巨震，A股方面在国家队积极发声，以真金白银下场维稳市场，上证指数一度走出11连阳。虽然4月份整体 行情逐渐偏暖，但其中的巨幅波动给私募的投资决策带来一定难度。 根据私募排排网数据， 有业绩显示的 4453只产品4月份收益均值约为-0.42%，其中月内实现正收益产品共1988只，占比为44.63%。 分二级策 略来看，主观、量化CTA逆市表现，4月份收益均值分别为2.48%、2.65%；主观多头回撤较为明显，4月份收益均值为-1.89%，正收益产品占比 不足三成。 | 二级策略 | 有业绩显示的产品数 | 4月份收益均值(%) | 正收益产品数 | 正收益占比(%) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 量化CTA | 380 | 2.65% | 288 | 75.79% | | 债券增强 | 73 | 2.49% | 57 | 78.08% | | 主观CTA | 168 | 2.48% | 114 | 67.86% | | 宏观策略 | 144 | 2.43% | 85 | 5 ...

2025年4月2日，特朗普政府推出所谓"对等关税"，全球资本市场巨震。面对市场的暴风骤雨，进化论掌门人王一平沉着应对，从4月4日开始加仓中国资产，4月7 日A股、港股大跌，王一平大举买入，到4月8日加到满仓。 2024年初小微盘股遭遇流动性危机，量化私募遭遇冲击，进化论经受住了考验，旗下产品只出现较小回撤，这一年进化论超额水平在百亿私募中名列前茅。随着量 化策略不断成熟，王一平决定，公司90%的持仓转为量化策略，至此，他完成了从主观到量化的蜕变。 王一平获得了长期优异的投资业绩，根据私募排排网统计，截至2025年3月底，全市场共有19只"双十"基金（成立时间在10年以上且成立以来年化收益在10%以上的 私募基金），其中进化论复合策略一号以近十年超过20%的年化收益位居榜首，是唯二上榜的百亿私募。 在主观投资上赚过大钱的王一平，为什么要转型做量化投资？他为什么坚持手写因子，做有逻辑的量化？他也是少数持续发表市场观点的量化公司掌门人，如在 2023年10月底发文《写在新一轮牛市开启前》，指出2024年中可能是周期的拐点；在2024年10月发文《三次大底与三级火箭》，指出当下市场已经是三重大底，并 提出市场未来可能 ...