核心资产基金池 202508：低波动质量投资 2025 年 08 月 12 日 ➢ 从赛道龙头、资源禀赋、优秀的商业模式、技术优势四个角度出发，定义 A 股中的 核心资产。赛道龙头需要行业竞争格局相对稳定、且企业市占率较高。资源禀赋指公司拥 有独特的稀缺资源，主要考虑政府补贴稳定高于同行业水平的政府扶持型、和具备优越地 理位置或自然资源的区位优势型企业。优秀的商业模式直观特点即为高盈利能力，即要求 公司过去 12 个季度均拥有稳定的高 ROE 水平。技术优势可以从研发投入过程和毛利率 提升结果来刻画，即希望研发的投入能够实际为企业创造价值。本报告将优选市场当前的 核心资产基金，以供对其有配置需求的投资者参考。 ➢ 核心资产基金池：低波动。2015 年 2 月 2 日至 2025 年 8 月 7 日，基金池年化收益 率为 10.38%，相对于偏股基金指数超额收益为 2.86%，组合年化波动为 18.52%。核心 资产组合在大多数年份实现超额收益，但在极致风格行情，如单边成长牛、单一板块领涨 的阶段中，易出现落后情况。 ➢ 超额收益主要源自行业和选股，风格更偏大盘质量。核心资产型基金池超额主要来 自于行业配置和选 ...

最近A股ETF市场已经热得像夏天正午的柏油马路。短短半年，整个市场规模从3万亿冲到4万亿，相当 于全国人民每人往ETF里投了2800块！这钱到底流向了哪里？咱们跟着聪明钱的脚步，看看普通人能学 到啥赚钱门道。 1、跟大资金吃"标准餐"。沪深300这类宽基ETF就像股市里的"大米饭"，虽然不刺激但管饱。国家队持 续加仓说明现在这个位置，机构觉得A股核心资产被低估了。就像超市打折时囤日用品，跟着大资金买 宽基，起码不会饿肚子。 一、资金暗流涌动，三大意外发现 2、学会"狡兔三窟"。今年要是同时配置港股ETF+黄金ETF，收益能吊打90%股民。这就好比吃饭要荤 素搭配：股票ETF是红烧肉（高收益高风险），黄金ETF是青菜（抗通胀），债券ETF像米饭（求稳 妥）。用ETF这个"投资工具箱"，普通人也能当自己的理财经理。 3、把投资当存钱。4万亿时代最颠覆认知的是：炒股真不用天天盯盘。选几个靠谱ETF，每月发工资就 定投点，就像往存钱罐塞硬币。三年后打开，可能发现零钱变金条——过去五年沪深300ETF年化收益 8%，比余额宝香多了。 记住，投资不是比谁动作快，而是看谁在正确的方向上坚持得久。 | 近半年资金流入TOP5 ...