房产市价230万，银行贷款余额260万——当郑豪在账本上写下"-30万"时，他清醒地意识到，卖掉这套 房子不仅意味着资产归零，还将背上新的债务。 在广东工作的郑豪并非个例。当前，部分房价持续下行地区，在2021年房价高点入市的购房者正面临 从"贷款买房"到"贷款卖房"的尴尬局面。深圳一位资深房产中介向第一财经记者证实："今年以来，这 类'卖房款不足以偿还银行贷款'的情况有所增多，其中多数是2021年前后高杠杆入市的投资型客户。" 面对资金缺口，业主们正在寻求应对之策。部分购房者尝试通过亲友借款或过桥贷款弥补差额，亦有业 主评估申请暂停还款的可能性，以缓解短期资金压力。 多位业内专家指出，当前出现的个案背后，反映出市场下行周期中高杠杆购房带来的财务风险。这不仅 为高位入市的投资者敲响了警钟，也为探索建立更完善的市场风险分担机制提供了现实参照。如何在维 护金融体系稳定的同时，妥善化解居民债务风险，成为当前值得深入探讨的课题。 缺口 2021年10月，刚毕业不久的郑豪第一次动了买房投资的念头。从事地产策划工作的他，身边不乏"靠买 房实现财富跃升"的案例。在行业氛围影响下，他做了一番"精打细算"：比对一二手房价格、测 ...

2025.11. 24 本文字数：2755，阅读时长大约4分钟 作者 | 第一财经 王方然 房产市价230万，银行贷款余额260万——当郑豪在账本上写下"-30万"时，他清醒地意识到，卖掉 这套房子不仅意味着资产归零，还将背上新的债务。 在广东工作的郑豪并非个例。当前，部分房价持续下行地区，在2021年房价高点入市的购房者正面 临从"贷款买房"到"贷款卖房"的尴尬局面。深圳一位资深房产中介向第一财经记者证实："今年以 来，这类'卖房款不足以偿还银行贷款'的情况有所增多，其中多数是2021年前后高杠杆入市的投资 型客户。" 面对资金缺口，业主们正在寻求应对之策。部分购房者尝试通过亲友借款或过桥贷款弥补差额，亦有 业主评估申请暂停还款的可能性，以缓解短期资金压力。 多位业内专家指出，当前出现的个案背后，反映出市场下行周期中高杠杆购房带来的财务风险。这不 仅为高位入市的投资者敲响了警钟，也为探索建立更完善的市场风险分担机制提供了现实参照。如何 在维护金融体系稳定的同时，妥善化解居民债务风险，成为当前值得深入探讨的课题。 缺口 2021年10月，刚毕业不久的郑豪第一次动了买房投资的念头。从事地产策划工作的他，身边不 ...

妥善化解居民债务风险。 2023年起，地产行业波动加剧，郑豪的收入也变得不稳定。占收入大头的奖金时常延迟发放，而每年的 房贷、房租与基本开支合计约20万元，几乎耗尽他的基础工资，月供压力陡然增大。 更严峻的是楼市价格的下跌。限售期将满，同户型挂牌价已跌至230万元左右。尽管他已转为利率更低 的公积金贷款，商贷利率也在下行，剩余贷款仍多达260万元。这意味着即便卖房成功，他还需自掏接 近30万元补足差额。 郑豪粗略计算，不计税费，仅利息支出与房价下跌带来的损失已超过130万元。这套120多平方米的房子 至今仍是毛坯状态，"装修还要再投20多万，未来工作地点不确定，出租也难，只好先放着。" 房产市价230万，银行贷款余额260万——当郑豪在账本上写下"-30万"时，他清醒地意识到，卖掉这套 房子不仅意味着资产归零，还将背上新的债务。 在广东工作的郑豪并非个例。当前，部分房价持续下行地区，在2021年房价高点入市的购房者正面临 从"贷款买房"到"贷款卖房"的尴尬局面。深圳一位资深房产中介向第一财经记者证实："今年以来，这 类'卖房款不足以偿还银行贷款'的情况有所增多，其中多数是2021年前后高杠杆入市的投资型客户。 ...

Core Insights - The article discusses the current challenges in the second-hand housing market, highlighting a significant drop in transaction volumes while prices remain relatively stable despite a buyer's market [1][3]. Group 1: Market Conditions - The transaction volume of second-hand homes in 50 key cities has decreased by 23.7% year-on-year, with the average listing period extending from 45 days in 2023 to 97 days in 2025 [1][3]. - Despite the market downturn, the average listing price of second-hand homes has only decreased by 2.3%, which is much lower than market expectations [1][3]. Group 2: Reasons for Price Resistance - High leverage in home purchases creates financial pressure, making it difficult for homeowners to lower prices. Over 65% of buyers from 2018 to 2022 had down payments below 30%, leading to significant financial losses if they sell at lower prices [3][4]. - The "neighbor effect" and "anchoring bias" influence homeowners' pricing decisions, with 85% of sellers referencing nearby listings rather than actual sale prices, creating an informal "price alliance" [4][5]. - Optimistic expectations about future market conditions lead many homeowners to hold onto their properties rather than sell at a loss. A survey indicated that 57% of homeowners believe prices will rise in the next two years [5][7]. - The "scissors gap" risk for homeowners looking to sell and buy simultaneously discourages price reductions, as they fear selling low and then facing higher prices for new purchases [7][8]. Group 3: Recommendations for Buyers and Sellers - Sellers are advised to set realistic prices based on current market conditions rather than past highs, as the market has shifted to a stock-based environment [8][9]. - Buyers should focus on actual transaction prices rather than listing prices, as the average difference between listing and transaction prices in key cities is 12.7% [9][11]. - It is recommended for buyers to identify properties that have been on the market for extended periods, as sellers may be more willing to negotiate on price [12][13].