长飞光纤（601869）光缆(06869)早盘涨超20%，盘中高见44.86港元创历史新高。截至发稿，涨 19.07%，报43.96港元，成交额12.22亿港元。 消息面上，英伟达近日宣布推出 NVIDIA Spectrum-XGS 以太网。这项跨区域扩展（scale-across）技术 可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级 AI 超级工厂。随着 AI 需求的激增，单个设施内的数据 中心功率和容量已达到极限。为了实现数据中心的扩展，必须打破建筑物的限制，而现有的商用以太网 网络基础设施因高延迟、高抖动及性能的不可预测而无法满足需求。开源证券指出，scale-across技术有 望成为继纵向扩展（scale-up）和横向扩展（scale-out）之后的AI计算"第三大支柱"，并进一步拉动AI算 力互联产业发展，需高度重视光互连等相关板块产业机遇。 中泰证券（600918）此前研报指出，空芯光纤以空气为传输介质，其具备更低时延和更低损耗两种主要 特性，是未来AI数据中心互联的主要品种。2025年7月中国移动（600941）首条空芯光纤商用或标志商 用化进程有望加快，长飞光纤唯一中标人，实际中标价约3.6万元/ ...

开源证券报告称，8月24日，NVIDIA宣布推出NVIDIA Spectrum-XGS以太网。随着AI需求发展， 单个设施内的数据中心功率和容量受到挑战，在数据中心拓展方面，传统商用以太网网络基础设施存在 高延迟、高抖动及性能的不可预测等限制，Spectrum-XGS以太网是NVIDIA Spectrum-X以太网平台新增 的一项产品，通过引入跨区域扩展(scale-across)基础设施。我们认为scale-across技术或可将多个分布式 数据中心组合成一个十亿瓦级AI超级工厂，有望成为了继纵向扩展(scale-up)和横向扩展(scale-out)之后 的AI计算"第三大支柱"，并进一步拉动AI算力互联产业发展，需高度重视光互连等相关板块产业机遇。 (责任编辑：宋政 HN002) 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 8月25日消息，长飞光纤(601869)光缆盘中大涨逾20%，股价最高触 ...

Investment Rating - The industry investment rating is "Overweight" (maintained) [1] Core Insights - The report emphasizes the importance of the AI industry, particularly focusing on developments in distributed data centers and the introduction of NVIDIA's Spectrum-XGS Ethernet, which aims to address challenges in power and capacity within data centers as AI demand grows [4][5] - The Spectrum-XGS Ethernet is expected to enable the combination of multiple distributed data centers into a unified AI super factory, marking a significant advancement in AI computing infrastructure [4] - The report highlights investment opportunities in related sectors such as optical interconnects, liquid cooling, and domestic computing power, recommending specific companies for investment [6] Summary by Sections Industry Overview - The report discusses the rapid growth of AI and its impact on data center infrastructure, necessitating innovations like the Spectrum-XGS Ethernet to enhance performance and reduce latency [4][5] Key Developments - NVIDIA's Spectrum-XGS Ethernet integrates with the Spectrum-X platform, improving communication performance between network and data center facilities, thus facilitating the creation of a unified AI super factory [5] Investment Recommendations - Recommended stocks in the optical module sector include Zhongji Xuchuang and Xinyi Technology, while beneficiaries include Dongshan Precision and Changxin Bochuang [6] - In the liquid cooling sector, Yinvike is recommended, and in the optical fiber sector, Zhongtian Technology and Hengtong Optic-Electric are highlighted as recommended stocks [6]

战略协同效应可期 摩根大通分析指出，Alphawave的IP资产与高通现有技术组合形成互补，助力其进入数据中心、AI芯片 等高增长领域。据IDC圈统计，2024年，全球数据中心市场实现新一轮跃升，市场规模首次突破千亿美 元大关，达到1086.2亿美元，同比增长14.9%。预计到2027年，全球数据中心市场将达到1632.5亿美 元，2025-2027年年均增长率保持在10%以上。其中AI相关需求预计将贡献超过60%的新增市场增量， 成为产业增长的核心引擎。 行业影响与未来展望 高通收购Alphawave，不仅是对博通、美满科技等定制芯片巨头的直接挑战，更标志着AI算力互联领域 竞争升级。随着沙特HUMAIN等中东客户合作深化，高通有望通过"芯片-应用"闭环抢占全球AI算力需 求红利。 全球半导体行业迎来重磅交易。2025年6月9日，美国芯片巨头高通宣布以约24亿美元（约合人民币172 亿元）现金收购英国半导体IP企业Alphawave，溢价率高达96%，每股收购价183便士（约合2.48美 元）。此次交易预计2026年一季度完成，标志着高通在AI算力互联与数据中心领域的战略布局进入深 水区。 Alphawav ...