【导读】沪指再创年内新高，基金公司解读市场 中国基金报记者 张燕北 A股三大指数7月21日集体上涨，沪指"4连阳"，再创年内新高。大基建板块井喷，超级水电 板块全线爆发，大基建、钢铁、建材等板块涨幅居前。 盘后记者采访了多家公募，分析当前市场表现，展望后市走势。受访公募普遍认为，市场表 现强势或源于国家级重大水电工程开工等多个利好消息带动，后续基建投资有望保持稳健增 长、建材行业有望迎来困境反转的修复空间。 多重利好刺激A股走强 A股周一强势表现背后，或是雅鲁藏布江下游超级水电项目开工、"反内卷"政策持续发力等诸 多利好因素的综合作用。 国泰基金表示，消息面上，7月19日，李强出席雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式并宣布工程 开工。 华润元大基金认为，从上半年经济数据来看，全年实现5%的实际GDP增长目标具备较强可行 性。这一判断意味着，短期大规模逆周期政策加码的必要性有所降低，政策重心将更多向稳 定价格水平、优化经济结构倾斜。7月底召开的政治局会议将是观察增量政策导向的关键节 点，其表态对市场情绪和资金流向可能产生重要影响。 雅江"超级水电工程"的投资金额之巨、施工难度之高、耗时之久、影响之广，都将创下历史 纪 ...

Market Overview - A-shares experienced a significant increase in trading volume, reaching 1.73 trillion yuan, with major indices mostly rising, and the Shanghai Composite Index surpassing 3550 points [1][2] - The market is characterized by a "weak economic recovery + strong policy support + capital rebalancing" phase, leading to a rotation and differentiation among sectors [1][9] Sector Performance - The construction materials sector surged over 6%, with 22 related stocks hitting the daily limit [3] - Other cyclical sectors such as construction decoration, steel, non-ferrous metals, basic chemicals, and coal also saw gains exceeding 2% [3] - The machinery equipment sector performed well, with 18 related stocks reaching the daily limit [4] Policy Impact - The commencement of the Yarlung Tsangpo River hydropower project, with an installed capacity of 60 million kilowatts and a total investment of 1.2 trillion yuan, has stimulated the market [4] - The National Development and Reform Commission has allocated over 300 billion yuan to support major strategic projects, benefiting the infrastructure industry chain [4] - The Ministry of Industry and Information Technology plans to implement ten key industry growth stabilization plans, further supporting sectors like chemicals [4] Capital Flow - Main capital is shifting from previously high-performing sectors like new energy, consumption, and technology to undervalued cyclical sectors, creating a "high-low switch" effect [1][5] - The banking sector underperformed, attributed to profit-taking and a cooling of policy expectations, leading to significant net outflows [5][6] Future Outlook - The market is expected to maintain a "震荡整理" (oscillating consolidation) pattern in the coming week, awaiting direction [1][9] - Analysts suggest a balanced allocation between cyclical and technology sectors, with a focus on infrastructure and sectors with strong mid-year performance expectations [11]

当年三峡工程、后来雄安新区都跑出一批超级牛股。 | 作者 | | 紫枫 | | --- | --- | --- | | 编辑 | | 小白 | 周末，A股注册制时代投资者必须使用的APP——市值风云App的社区被雅鲁藏布江水电工程刷屏 了。 1.2万亿的投资额，引爆了全国舆论。 超级工程的基本情况和概念股 雅鲁藏布江下游水电工程，即墨脱水电站，是中国近年来备受瞩目的国家级重点工程之一。 该工程位于西藏自治区林芝市，采用"截弯取直+隧洞引水"的创新开发方式，计划建设5座梯级电站， 总投资额高达1.2万亿元，规划装机容量接近7000万千瓦，年发电量预计超过3000亿千瓦时。 这些数字不仅体现了工程的规模之大，更凸显了其在中国能源战略中的重要地位。 早在2021年3月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》中 就曾明确了十四五期间"实施雅鲁藏布江下游水电开发"。 2024年12月25日，中国政府正式核准该工程，标志着其从规划阶段进入实施阶段。 2025年3月，国家发改委将其列为年度重点领域重大投资项目，并推动开工。 2025年4月，为推进工程，专门成立了新的央企——中国雅江集 ...

主力资金净流出的行业有20个，计算机行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金93.19亿元，其 次是电子行业，净流出资金为20.52亿元，净流出资金较多的还有医药生物、银行、通信等行业。 资金面上看，两市主力资金全天净流出69.45亿元，今日有11个行业主力资金净流入，电力设备行业主 力资金净流入规模居首，该行业今日上涨2.06%，全天净流入资金31.93亿元，其次是建筑材料行业，日 涨幅为6.06%，净流入资金为20.38亿元。 计算机行业资金流入榜 沪指7月21日上涨0.72%，申万所属行业中，今日上涨的有27个，涨幅居前的行业为建筑材料、建筑装 饰，涨幅分别为6.06%、3.79%。跌幅居前的行业为银行、综合，跌幅分别为0.77%、0.34%。计算机行 业位居今日跌幅榜第三。 计算机行业今日下跌0.31%，全天主力资金净流出93.19亿元，该行业所属的个股共335只，今日上涨的 有154只，涨停的有1只；下跌的有174只。以资金流向数据进行统计，该行业资金净流入的个股有87 只，其中，净流入资金超5000万元的有5只，净流入资金居首的是淳中科技，今日净流入资金1.34亿 元，紧随其后的是优刻得、科创信 ...

资金面上看，两市主力资金全天净流出69.45亿元，今日有11个行业主力资金净流入，电力设备行业主 力资金净流入规模居首，该行业今日上涨2.06%，全天净流入资金31.93亿元，其次是建筑材料行业，日 涨幅为6.06%，净流入资金为20.38亿元。 主力资金净流出的行业有20个，计算机行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金93.19亿元，其 次是电子行业，净流出资金为20.52亿元，净流出资金较多的还有医药生物、银行、通信等行业。 钢铁行业今日上涨3.44%，全天主力资金净流入4.08亿元，该行业所属的个股共44只，今日上涨的有43 只，涨停的有4只；下跌的有1只。以资金流向数据进行统计，该行业资金净流入的个股有24只，其中， 净流入资金超5000万元的有7只，净流入资金居首的是重庆钢铁，今日净流入资金1.03亿元，紧随其后 的是柳钢股份、抚顺特钢，净流入资金分别为9794.87万元、8514.98万元。钢铁行业资金净流出个股 中，资金净流出超千万元的有6只，净流出资金居前的有包钢股份、钒钛股份、马钢股份，净流出资金 分别为9629.28万元、5969.50万元、5229.18万元。（数据宝） 沪指7月21 ...

记者丨 胡琳 杨坪 李益文 编辑丨朱益民 吴桂兴 江佩佩 张嘉钰 7月21日，市场全天高开高走，沪指、创业板指双双创年内新高。截至收盘，沪指涨0.72%， 深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%。 盘面上，市场热点集中在大基建方向，个股涨多跌少， 全市场超4000只个股上涨，逾百股涨 停。 从板块来看，大基建股集体爆发，水泥、建材等方向领涨，海螺水泥等多股涨停。 特高压、电网概念股表现活跃，国电南自等涨停。 机器人概念股维持强势，长盛轴承20CM涨停。 沪深两市全天成交额1.7万亿，较上个交易日放量1289亿。其中，沪市成交额7309.06亿元，深 市成交额9690.74亿元。 北方稀土成交额居首，为146.64亿元。其后是东方财富、中际旭创、新易盛、宁德时代，成交 额分别为111.43亿元、109.1亿元、108.16亿元、90.47亿元。 消息面上，据新华社报道，7月19日，总投资约1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程在西藏林 芝正式开工。该工程采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，规划建设5座梯级电站，工程电力 以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。【 详情：万亿雅下水电开工！A股掀涨停潮 】 或受此影响 ...

所以，这次转让若顺利，也意味着济南万融产业发展集团有限公司得退出。 重大事项及其他披露内容显示，标的企业实收资本8012.5万元，具体情况如下：中建八局发展建设有限 公司认缴800万元，实缴250万元；中国建筑第八工程局有限公司认缴5600万元，实缴5600万元；济南万 融产业发展集团有限公司认缴3200万元，实缴0万元；济南先投投资控股集团有限公司认缴3200万元， 实缴1000万元；中建八局第一建设有限公司认缴1200万元，实缴375万元；中建八局第二建设有限公司 认缴1200万元，实缴787.5万元；中建八局第四建设有限公司认缴800万元，实缴0万元。 齐鲁晚报·齐鲁壹点 王赟 上周，"1岁半"的中建八局（山东）新型材料科技有限公司20%股权以1元的转让底价挂在了山东产权交 易中心网页上，转让方为济南万融产业发展集团有限公司。 挂转信息显示，中建八局（山东）新型材料科技有限公司于2024年3月14日注册成立，注册地位于济南 市起步区，法定代表人刘文正，注册资本16000万元。中国建筑第八工程局有限公司为其大股东，持股 35%，济南万融产业发展集团有限公司和济南先投投资控股集团有限公司分别持股20%，并列 ...

证券研究报告 | 策略点评 2025 年 07 月 21 日 投资要点 分析师：孟之绪 执业编号：S0300524080001 电话： 邮箱：mengzhixu@ykzq.com 投资策略研究 粤开市场日报-20250721 今日关注 指数涨跌情况：今日 A 股主要指数多数收涨。截止收盘，沪指涨 0.72%，收报 3559.72 点；深证成指涨 0.86%，收报 11007.49 点；科创 50 涨 0.04%，收报 1007.89 点；创业板指涨 0.87%，收报 2296.88 点。总体上，全天个股涨多跌 少，Wind 数据显示，全市场 4002 只个股上涨，1291 只个股下跌，121 只个股 收平。沪深两市今日成交额合计 17000 亿元，较上个交易日放量 1289.37 亿 元。 行业涨跌情况：今日申万一级行业除银行、综合、计算机、家用电器等四个 行业下跌外，其余全部上涨，建筑材料、建筑装饰、钢铁、有色金属、基础 化工、煤炭等行业领涨。 板块涨跌情况：今日涨幅居前概念板块为水泥制造、水利水电建设、西部大 基建、挖掘机、宇树机器人、稀土、老基建、大基建央企、特高压、海绵城 市、新疆振兴、一带一路、盐湖 ...

7月21日，受雅鲁藏布江水电工程开工消息刺激，A股建材、工程机械等周期板块大涨，建材ETF （159745）直线涨停，资金大幅净流入。根据Wind数据，截至收盘，今日获申购7亿份。根据当日 IOPV数据计算，当前建材ETF（159745）规模超11亿元，位居同类首位。 据新华社报道，7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。工程主要采取 截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，是目前全球规划中最大的水 电站项目，规模相当于数个三峡工程，可谓是"超级航母"工程。重大水利水电工程将催生巨大的工程、 建材及民爆需求。 中信证券表示，根据新华网数据，此前三峡水电站动态所需总投资2039亿元，总装机容量2250万千瓦。 预计雅鲁藏布江下游水电工程各环节需求量为三峡水电站的4~5倍。 建材ETF（159745）跟踪中证全指建筑材料指数，集齐水泥+玻璃+消费建材等细分板块，或将直接受益 于雅鲁藏布江水电工程。 | | 中证全指建筑材料指数前十大成分股 | | | --- | --- | --- | | 代码 | 简称 | 权用 | | 600585. SH | 海螺水泥 ...

| Q | 名称 | 涨幅961 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 雅下水电概念 | +12.52% | +12.52% | | 2 | 工程机械 | +9.00% | +42.04% | | 3 | 民爆概念 | +8.51% | +28.23% | | ব | 水泥概念 | +6.85% | +19.12% | | 5 | 西藏 | +6.25% | +37.44% | | 6 | 建筑材料 | +5.13% | +25.32% | | 7 | 抽水蓄能 | +4.76% | +18.80% | | 8 | 水利 | +4.49% | +24.30% | | g | 房屋检测 | +4.35% | +22.34% | | 10 | 钢铁 | +4.01% | +21.53% | 有投资者感慨，作为一个去年底以来就半"明牌"的概念，今天能有如此强度，一定程度上反映了当下市 场的热情，以及对新题材的接受度。 毕竟不久前，"高开低走"还是不少题材在利好落地后的"标准动作"。 7月21日，市场全天高开高走，沪指、创业板指双双创年内新高。截至收盘，沪指涨0.72%，深 ...