Core Viewpoint - Xiamen Hengkang New Materials Technology Co., Ltd. is preparing for its IPO on the Sci-Tech Innovation Board, focusing on the production of semiconductor materials, particularly photolithography materials, and aims to break foreign monopolies in this sector [2][8]. Financial Performance - The company's revenue projections for 2022, 2023, and 2024 are 322 million yuan, 368 million yuan, and 548 million yuan, respectively, with profits of approximately 99.73 million yuan, 89.76 million yuan, and 96.91 million yuan [2]. - Interest income has become a significant source of profit, contributing 2.07 million yuan, 16.93 million yuan, and 21.29 million yuan over the same period [2]. Product Overview - Hengkang New Materials' products are categorized into introduced products and self-produced products, with self-produced products expected to generate 344 million yuan in revenue by 2024, accounting for 63.77% of total revenue [3]. - The gross margin for self-produced products is declining, projected at 33.52%, 30.29%, and 28.97% from 2022 to 2024 due to product structure changes and price negotiations with clients [3]. Customer Dependency - The company has a high dependency on its top five customers, with their revenue contribution to main business income being 99.22%, 97.92%, and 97.2% from 2022 to 2024 [4]. - The first two major customers account for a significant portion of sales, with combined revenue contributions of 84.43%, 85.44%, and 87.19% during the same period [4]. IPO Details - Initially planning to raise 1.2 billion yuan, the company reduced its fundraising target to 1 billion yuan after inquiries, stating that the cut projects could be funded through self-raised capital [4]. Shareholding Structure - The actual controller of Hengkang New Materials, Yi Rongkun, holds a direct stake of 19.52% and controls a total of 35.65% of voting rights through various entities [4]. - There have been significant shareholding arrangements, including shareholding by Yi Rongkun and others, raising concerns about potential insider trading [5][6]. Industry Context - Hengkang New Materials is positioned as a key player in the semiconductor materials sector, contributing to the localization of critical materials for integrated circuits, which is vital for national strategic security [8].

近期，科创板又将迎来一家公司上会。 格隆汇获悉，上交所将于7月25日召开2025年第26次上市委审议会议，审议厦门恒坤新材料科技股份有限公司（简 称"恒坤新材"）的科创板首发事项；保荐机构为中信建投证券股份有限公司。 公司在发展的过程中，一共经历了12轮增资，吸引了不少知名投资机构的参与，包括深创投、漳州高新、淄博金控等 国资股东。 恒坤新材专注于光刻材料与前驱体材料领域，其所处的赛道国产替代空间较大。但是公司自产产品在近几年面临降价 的压力，毛利率持续下滑。 01 主营业务经历多次转型，目前专注于光刻材料领域，深创投押注 恒坤新材总部位于福建厦门，其前身恒坤有限由恒坤工贸、陈江福于2004年12月共同出资设立。 2005年4月，恒坤工贸将其持有的恒坤有限95%的股权转让给了易荣坤，易荣坤由此成为公司的实控人。值得注意的 是，创始股东陈江福是易荣坤配偶的弟弟。 恒坤新材曾于2015年5月在股转系统挂牌，2021年5月摘牌。 自2014年起，公司开始筹划业务转型；2017年，恒坤新材通过引进进口的光刻材料与前驱体材料，实现常态化供应， 主要是从韩国公司SKMP引进。 此后，恒坤新材又逐步转向自产，2020年，其 ...

此外，根据招股书披露与行业信息分析，光刻和薄膜沉积都是集成电路关键工艺，包括光刻、前驱体材 料等均属于集成电路制造必备材料，相关存储和逻辑芯片制造系关键力量。根据SEMI统计，2024年12 英寸硅片的出货面积占比已达76.3%，附加值高、制程更先进的芯片采用12英寸硅片生产能获得最大经 济效益，恒坤新材主营产品属于12英寸集成电路晶圆制造不可或缺关键材料。 根据上交所官网发布公告，厦门恒坤新材料科技股份有限公司(以下简称"恒坤新材")将于7月25日上会 审核。业内人士认为，结合该公司招股书公开披露信息，不难看出其"硬科技实力"。 同时，据披露，2024年恒坤新材自产关键材料整体销售规模达3.44亿元，收入占比达到63.77%，KrF、 i-Line以及ArF等光刻胶合计收入超过2000万元，TEOS收入超过4000万元，较2023年均增幅均超过 100%，产品与技术护城河日益显现。 主营业务聚焦集成电路关键材料 产品研发自主可控体现"硬科技"实力 集成电路关键材料在集成电路技术升级和产业发展中扮演重要角色。根据招股书披露，恒坤新材致力于 集成电路领域关键材料的研发与产业化应用，服务于12英寸集成电路晶圆制造 ...

1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、本保荐机构及本人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行 的任何质询和调查。 3、本保荐机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管 理办法》的有关规定采取的监管措施。 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于安集微电子科技（上海）股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市之 持续督导保荐总结报告书 申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称"保荐机构"）作为安集微 电子科技（上海）股份有限公司（以下简称"安集科技"、"公司"）首次公开发行 股票并在科创板上市的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定,对安集科技首次公开发行股票 并在科创板上市进行尽职推荐和持续督导,持续督导期为 2019年 7月22日至 2022 年 12 月 31 日 。目前,持续督导期限已满,本保荐机构根据《证券发行上 市保荐业务管理办法》的有关规定对安集科技出具保荐总结报告书,具体情况如 下： 一、保荐机构和保荐 ...