12月22日，算力硬件股高开高走，长飞光纤（601869）实现4天3板。公司发布股票交易风险提示，截至 12月22日，公司A股股票滚动市盈率约为169倍，存在市盈率过高的风险。 公告显示，长飞光纤股票于12月17日至12月19日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，且 12月22日以涨停价收盘，收于127.05元/股。 近日，有分析称行业需求趋势向好。中信建投（601066）报告指出，今年三季度以来，中国市场光纤价 格持续上涨，反应需求向好、整体供应偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲，也反映了全球光纤光缆市 场的旺盛需求。考虑到全球光学模组需求量在2026年仍将大幅增长，则对应光纤需求也将随之增长。 今年9月接受机构调研时，长飞光纤曾透露，在空芯光纤领域，公司具备领先的制造工艺。不过，空芯 光纤作为行业前沿产品，其应用目前仍处于早期阶段，尚未形成规模销售、尚未形成稳定的价格及利润 水平，而后续业务发展也有待于产业链的进一步成熟。目前，空芯光纤相关业务尚未对公司财务数据产 生明显影响。 根据光通信行业权威第三方市场分析机构英国商品研究所（CRU）发布的报告，长飞光纤在预制棒、 光纤、光缆的市场份额从20 ...

从供需两端看，在经历了5G产能扩张期后，国内整体供给稳定，而短期的需求放缓带来了价格下降， 近年来流量仍呈上升趋势，拉动需求稳步回暖，预计将逐步跨过供需临界点。该行认为，本轮国内光纤 光缆行情不同于2018-2019年因中国移动FTTH建设带来的需求爆发，而是建立在供需趋稳下的温和复 苏。 特种光纤技术驱动叠加场景爆发，呈现"突飞猛进"之势 智通财经APP获悉，国盛证券发布研报称，普通光缆业务底部复苏，提供坚实的安全边际和盈利修复弹 性;特种光纤业务在AI 算力浪潮下迎来爆发式增长，打开长期成长空间。该行认为，光纤光缆全产业链 布局完善，且空芯光纤等特种光纤研发和产业化处于领先地位的行业龙头企业，将充分受益普缆企稳 AI回算暖力和引发的数据需求爆发。 传统光纤光缆市场在经历4年左右的周期性筑底后，当前散纤市场已显现明确的回暖信号;同时，海外特 种光纤市场在AI算力突破与应用场景爆发的双轮驱动下，步入高增长的黄金赛道。 普通光缆行业出清见底，需求回暖与价格企稳驱动否极泰来 普通光缆市场底部确认，当前已呈现出显著的供需再平衡与复苏迹象。2025年上半年我国光缆产量为 12532.3万芯公里，虽同比仍有下降，但降幅 ...

国盛证券（002670）发布研报称，传统光纤光缆市场在经历4年左右的周期性筑底后，当前散纤市场已 显现明确的回暖信号，海外特种光纤市场在AI算力突破与应用场景爆发的双轮驱动下，步入高增长的 黄金赛道。光纤光缆全产业链布局完善，且空芯光纤等特种光纤研发和产业化处于领先地位的行业龙头 企业，将充分受益普缆企稳回暖和AI算力引发的数据需求爆发。 国盛证券主要观点如下： 普通光缆行业出清见底，需求回暖与价格企稳驱动否极泰来 特种光纤技术驱动叠加场景爆发，呈现"突飞猛进"之势 除普纤之外，特种光纤的需求爆发更具成长性。AI算力集群对数据传输提出了更低的时延、更高的带 宽、更强的密度的要求，特种光纤迎来全新的发展机会，加速成熟与渗透。空芯光纤时延低带宽潜力 大，短距离高速传输等方面具有优势，量产技术突破、商业化落地加速，渗透率有望逐步提升；掺饵光 纤作为长距离、高精密光放大的核心元器件，其需求将随着算力网络地理范围的扩大而同步增长。国内 龙头在空芯光纤、多芯光纤等前沿领域已达到国际先进水平，在快速响应的需求下有望迎来新的市场切 入机遇。 估值低位，龙头配置性价比凸显 受到配置风格的影响，估值处于低位的光纤光缆板块关注度提 ...