公司管理层称，铝价上升对铝业务毛利率影响少于1个百分点，对集团整体毛利率影响少于0.3个百分 点，因为铝只占销货成本10%至20%。该行对毛利率前景较为审慎，认为供应商最终需与车厂分担成本 上涨压力，可能透过新订单降价实现。集团上调今年及明年机械人业务收入指引，由1亿元及5亿元，上 调至5亿元及10亿元;AI相关业务收入指引由2亿元及8亿元，上调至3亿元及15亿元。 该信息由智通财经网提供 智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，维持敏实集团(00425)"增持"评级，目标价50港元。 报告指，敏实集团管理层在业绩会议上对前景看法正面，目标2026年盈利增长较去年的16%增速加快， 并预期2026至2030年汽车零部件业务盈利年均复合增长率达20%。考虑到去年录得超过2亿元人民币(下 同)公允值收益，以及来自AI伺服器液冷及eVTOL等新业务的额外利润贡献，意味今年核心盈利增长目 标超过20%。 ...

该行看好公司在智能驾驶领域的技术积累及持续迭代能力，有望进一步强化产品线竞争力，并推动 Robotaxi业务在年内实现落地。同时，VLA体系的发展亦有望对公司机械人业务(预计今年实现量产)的 模型能力形成协同促进。该行维持对小鹏的"增持"评级，港股目标价115港元，美股目标价29美元，并 将在公司3月业绩发布后对基本面、盈利预测及目标价进行进一步评估。 招商证券国际发表研报指，该行于周一参加了小鹏汽车组织的第二代VLA试驾体验活动，试驾总里程 约28公里，途经小路窄路、视野盲区、城市繁忙道路及城市主干道等多种典型城市路况。在约70分钟的 试驾过程中，车辆在不同路况及复杂交通环境下整体表现稳定，绝大多数体验者实现全程零接管。 ...