公司报告 | 公司点评 海光信息（688041） 证券研究报告 海光信息吸收合并中科曙光之三问三答 事件：6 月 9 日，海光信息发布公告《换股吸收合并曙光信息产业股份有 限公司并募集配套资金暨关联交易预案》，海光信息将以换股吸收合并中科 曙光。交易完成后，海光信息为存续公司，中科曙光中止上市。 根据公司公告，本次换股的中科曙光股票为 14.63 亿股，按照换股比例 1:0.5525 计算，海光信息为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为 8.08 亿股，考虑到曙光所持有的约 6.5 亿股，海光信息仅稀释约 6.8%的股份。 中科曙光 24 年归母净利润 19.11 亿，去除海光投资收益后归母净利润 13.71 亿，本次吸收合并同时包括中科曙光旗下包括曙光数创在内的资产。 2、解禁未来的节奏是否有变化？ 根据公告，目前六大股东已就减持计划签署承诺函，自出具之日起至本次 交易换股完成期间，将不以任何方式减持所持有的海光信息股份，亦无任 何在此期间内减持海光信息股份的计划。考虑国泰君安与海通证券合并情 况，我们认为短期内出现大规模减持的可能性较低。 3、海光信息主业景气度是否有变化？ 看好收购带来的协同效应，海光信 ...

国盛证券认为，海光信息专注于高端CPU/DCU芯片设计、产品性能及市占率国内领先，中科曙光在服 务器、存储及云计算等领域稳居国内前列，重整后将打造国产算力的全技术栈"航母"。 民生证券认为，中科曙光与海光信息进行整合，将优化从芯片到软件、系统的产业布局，汇聚信息产业 链上下游优质资源，全面发挥龙头企业引领带动作用，实现产业链"强链补链延链"。 （本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决 策。） 计算机ETF（159998）近期持续受到资金青睐，Wind数据显示，该ETF已连续16个交易日获资金净流 入，累计"吸金"超3.2亿元，最新基金规模达31.23亿元。 6月10日，中科曙光复牌一字涨停，海光信息高开超8%。消息面上，6月9日晚间，海光信息和中科曙光 双双公告披露换股吸收合并预案。海光信息拟以0.5525：1的换股比例吸收合并中科曙光，并向特定投 资者发行股份募集配套资金。 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数（930651.CSI）。该指数以中证全指为样本空间，选取 涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成分股 ...