[Table_Reportdate] 2024年07月12日 [晨会纪要 Table_NewTitle] 20240712 [证券分析师： Table_Authors] 任晓帆 S0630522070001 rxf@longone.com.cn [table_main] 重点推荐 ➢ 1. 原油紧张或触及年内高点，龙头主导的下游周期属性或将弱化——原油及聚酯产业链 月报（2024年7月） ➢ 2.水星家纺（603365）：家纺行业"优衣库"锐意求新——公司深度报告 财经要闻 ➢ 1.国家发展改革委扎实推动2023年增发国债1.5万个项目全部开工建设。 ➢ 2.美国6月CPI及核心CPI均低于预期。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 正文目录 1. 重点推荐 | --- | |---------------------------------------------------------------------------------| | | | 1.1. 原油紧张或触及年内高点，龙头主导的下游周期属性或将弱化——原油及聚 | | 音产业 ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年07月10日 [证券分析师 Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn [数据日期 Table_cominfo] 2024/07/10 收盘价 97.04 总股本(万股) 66,691 流通A股/B股(万股) 66,524/0 资产负债率(%) 10.13% 市净率(倍) 4.22 净资产收益率(加权) 1.34 12个月内最高/最低价 123.30/55.20 1. 2024Q1业绩好转,存储与MCU产 品结构不断升级——公司简评报告 2024.04.23 2.《兆易创新(603986.SH):2023Q4 业绩短期承压,存储和MCU长期发 展向好 — — 公 司 简 评 报 告 》 2024.02.01 3.兆易创新(603986):乘风国产升 级产品,穿越周期引领创新——公司 深度报告 4.存储市场柳暗花明,国产替代未艾 方兴——半导体行业深度报告(二) [table_main] 投资要点 [Table_QuotePic] -57% -45% -34% -23% -11% 0 ...

1.重点推荐 [Table_Report] [晨会纪要 Table_NewTitle] 20240711 ➢ 1.通胀的支撑因素来自哪里——国内观察：2024年6月通胀数据 ➢ 1.证监会依法批准暂停转融券业务进一步强化融券逆周期调节。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 3. A 股市场评述 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 1.1.通胀的支撑因素来自哪里——国内观察：2024 年 6 月通 晨 会 纪 要 [Table_Reportdate] 2024年07月11日 [table_main] 重点推荐 财经要闻 ➢ 3.美联储主席鲍威尔：美联储在降息之前不需要通胀率低于2%。 2. 财经新闻 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 晨会纪要 证券分析师：胡少华，执业证书编号：S0630516090002；证券分析师：刘思佳，执业 证书编号：S0630516080002 事件：7 月 10 日，统计局发布 2024 年 6 月通胀数据。6 月，CPI 当月同比 0.2%，前 值 0.3%；环比-0.2%，前值- ...

donghai securities -20 -10 0 10 20 30 1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10 月 11 月 12 月 2024 2023 2022 2021 2020 2019 图7 CPI 消费品、服务同比，% -4 -2 0 2 4 6 8 10 2012-082013-022013-082014-022014-082015-022015-082016-022016-082017-022017-082018-022018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-082023-022023-082024-02 CPI:非食品:当月同比 月 % CPI:消费品:当月同比 月 % CPI:服务项目:当月同比 月 % 基数推动 PPI 同比降幅继续收窄。PPI 环比-0.2%并未表现出超季节性（近 5 年同期均 值-0.08%），但由于翘尾因素由-0.9%升至-0.1%，是推动 PPI 同比由-1.4%回升至-0.8%的主 要原因。 6 月 CPI 主要支撑来自于猪价的超季节性上涨，后续旺季需求将至，或仍有一定上涨动 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [2] Core Views - The company's performance slightly exceeded expectations, with the industry showing continued improvement. The company expects to achieve a net profit attributable to shareholders of 2.12-2.18 billion yuan in H1 2024, representing a year-on-year increase of 102.68%-108.41% [7] - The projects in Cambodia and Vietnam are progressing smoothly, with the Cambodian project expected to have an annual production capacity of 12 million semi-steel radial tires upon completion [7] - The company is expanding its global footprint by targeting markets in Indonesia and Mexico, which will enhance sales flexibility and reduce transportation costs [7] - The forecasted EPS for 2024-2026 is 1.23 yuan, 1.42 yuan, and 1.82 yuan, respectively, with corresponding PE ratios of 11.83x, 10.23x, and 8.00x [7] Summary by Sections Financial Performance - The company anticipates a net profit of 2.12-2.18 billion yuan for H1 2024, a year-on-year increase of 102.68%-108.41% [7] - The Q2 single-quarter net profit is projected to be 1.09-1.15 billion yuan, reflecting a year-on-year increase of 57.74%-66.43% and a quarter-on-quarter increase of 5%-11% [7] - The company’s revenue for 2024 is expected to reach 30.98 billion yuan, with a year-on-year growth rate of 19.25% [8] Production Capacity Expansion - The Cambodian project will enhance production capacity to 21 million semi-steel radial tires and 1.65 million steel radial tires annually [7] - The Vietnam project is also on track, with an expected production of 3 million semi-steel tires and 1 million steel tires [7] Global Market Strategy - The company is focusing on expanding its presence in Indonesia and Mexico, with a new factory in Mexico set to produce 6 million semi-steel radial tires annually [7] - This strategy aims to reduce exposure to tariffs and improve supply chain efficiency [7]

[Table_Report] [证券分析师： Table_Authors] 任晓帆 S0630522070001 rxf@longone.com.cn ➢ 2.原油紧张或触及年内高点，龙头主导的下游周期属性或将弱化——原油及聚酯产业链月 报（2024年7月） ➢ 2.美联储主席鲍威尔发表半年度货币政策证词。 3. A 股市场评述 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 1.1.水星家纺（603365）：家纺行业"优衣库"锐意求新—— 公司深度报告 晨 会 纪 要 [晨会纪要 Table_NewTitle] 20240710 ➢ 1.水星家纺（603365）：家纺行业"优衣库"锐意求新——公司深度报告 ➢ 1.李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会。 | --- | |---------------------------------------------------------------------------------| | | | 正文目录 | | | | 1. 重点推荐 | | 1.1. 水星家纺 ( 603365 ): 家纺行业"优衣库"锐意求新——公司深度报告 .......... 3 | | ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年07月09日 行 业 简 评 [证券分析师 Table_Authors] 王敏君 S0630522040002 wmj@longone.com.cn 证券分析师 梁帅奇 S0630524070001 lsqi@longone.com.cn [table_stockTrend] -39% -30% -22% -13% -4% 5% 13% 23-07 23-10 24-01 24-04 申万行业指数:机械设备(0764) 沪深300 [相关研究 table_product] 1.工具行业跟踪:海外库存有望回归 正轨,锂电化进程持续推进——机械 设 备 行 业 周 报 ( 20240701- 20240705) 2.设备更新政策有助需求释放,长期 关注海外拓展及创新进程——机械 设 备 行 业 周 报 ( 20240624- 20240630) ➢ 中国工程机械市场指数CMI同比增速扩大,国内市场保持扩张区间。据《今日工程机械》, 6月中国工程机械市场指数CMI为100.06,同比增长9.43%,同比增速较5月提高4.75pct, 市场整体延续复苏趋 ...

晨 会 纪 要 [Table_Reportdate] 2024年07月09日 [证券分析师： Table_Authors] 任晓帆 S0630522070001 rxf@longone.com.cn ➢ 1.原油紧张或触及年内高点，龙头主导的下游周期属性或将弱化——原油及聚酯产业链月 2024/07/07) ➢ 1.国家主席习近平：中欧之间没有地缘政治矛盾，没有根本利益冲突。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 1. 重点推荐 2. 财经新闻 . 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 晨会纪要 油价判断：布伦特原油在 6 月初快速下跌后进入了延续一个月的反弹行情，重回 80 美 元/桶之上。OPEC+自愿减产延长至三季度，美国进入夏季需求高峰期，叠加飓风季节影响 墨西哥湾石油平台操作，综合来看油价仍有望支撑；我们认为原油长期受需求面影响大，但 美国钻机数持续下降将影响长期原油供给，预计布伦特多在 70-90 美元/桶之间波动。2024 年整体前高后低，美联储降息时点存在一定回调风险；全年预计布伦特在 60-90 美 ...

制冷剂配额调整推动行业格局持续优化 氟化工行业月报(2024年6月) 证券分析师:吴骏燕 执业证书编号:S0630517120001 联系人:张晶磊 联系方式:zjlei@longone.com.cn 证券分析师:谢建斌 执业证书编号:S0630522020001 联系人:马小萱 联系方式:mxxuan@longone.com.cn 2024年07月09日 一、核心观点 二、制冷剂跟踪 三、含氟聚合物 四、行业重要新闻 五、相关标的 六、风险提示 目 录 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 核心观点 ● 6月部分三代制冷剂价格出现回调,二代制冷剂价格保持上行,含氟聚合物价格保持低位运行。截至2024年6月28日,根据 百川盈孚数据,三代制冷剂R32、R134a、R125产品价格分别为36000元/吨、30000元/吨和34500元/吨,较5月底分别变 动0%、-3.23% 、-13.75% ;R22价格为30000元/吨,较5月底上升3.45%;受产能快速提升、需求增速下滑影响,2024 年我国PTFE、PVDF、HFP价格均保持低位运行。 ...

[Table_Reportdate] 2024年07月08日 [相ta关bl研e_究product] 1.头部酒企批价企稳,股东会战略坚 定 — — 食 品 饮 料 行 业 周 报 (2024.6.24-2024.6.30) 2.飞天批价底部震荡,啤酒旺季需求 催 化 — — 食 品 饮 料 行 业 周 报 (2024/6/17-2024/6/23) 3.飞天批价波动企稳,啤酒即将迎来 旺 季 — — 食 品 饮 料 行 业 周 报 (2024.6.10-2024.6.16) [table_invest] 超配 [白Tabl酒e_N板ewT块itle]信心提振,新品助力市场拓展 ——食品饮料行业周报(2024/7/1-2024/7/5) [table_main] 投资要点: [证Ta券b分le析_A师uthors] 姚星辰 S0630523010001 yxc@longone.com.cn 联系人 陈涛 cht@longone.com.cn 联系人 吴康辉 wkh@longone.com.cn [table_stockTrend] 二级市场表现:上周食品饮料板块下跌1.66%,沪深300指数下跌0.88%,食 ...