Group 1: Lithium Battery Industry - The supply side of the lithium battery industry is undergoing orderly adjustments, leading to price stabilization. Industrial-grade and battery-grade lithium carbonate are experiencing ongoing supply-demand negotiations, resulting in price fluctuations [3] - The positive electrode material, lithium iron phosphate, is currently at the breakeven point due to an overall oversupply in the market. The negative electrode material is seeing an increase in downstream orders, but manufacturers remain cautious about production [3] - The separator market is showing improved demand, particularly for wet-process separators, with overseas demand rising. Overall, the separator industry is in a state of basic supply-demand balance [3] Group 2: Energy Storage Market - The energy storage bidding market has seen a decline, with a total scale of 1.37 GW/2.31 GWh for newly awarded projects. The average bidding price for energy storage EPC has decreased to 1.16 yuan/Wh, reflecting a downward trend [5] - The national peak-valley price difference is narrowing, enhancing the economic viability of commercial energy storage. Recent policies in various regions have led to a significant reduction in peak-valley price differences, with over 70% of regions experiencing year-on-year declines [5] - Despite the narrowing price difference, the continuous decline in energy storage system prices indicates that commercial energy storage remains economically viable [5] Group 3: AI and Semiconductor Industry - The establishment of the third phase of the National Integrated Circuit Fund, with a registered capital of 344 billion yuan, is expected to catalyze key areas in the AI industry chain. The first quarter of 2024 saw a 28.1% quarter-on-quarter increase in NAND Flash industry revenue, driven by rising prices and expanding AI server demand [8][11] - The third phase of the fund is anticipated to focus on core technologies and key components, particularly in AI chips, advanced materials, and advanced equipment, aiming to address critical bottlenecks in the semiconductor industry [10] - The AI industry chain is expected to benefit from the integration of AI and semiconductor sectors, with significant investment opportunities in AI servers and related services [10] Group 4: Textile and Apparel Industry - The export of textiles and apparel from China has slightly slowed, with a total export value of 898.4 billion USD from January to April, reflecting a year-on-year increase of 0.3%. The demand from the US, ASEAN, and Central Asian countries has supported textile manufacturing exports [19] - Vietnam remains the primary export destination for Chinese textiles and apparel, with exports to Vietnam increasing by 12.2% and 5.7% for textiles and apparel, respectively [19] - The overall recovery in the US and EU markets is evident, although high prices and interest rates continue to pressure consumer demand for textiles and apparel [19]

财经要闻 2/9 新增风电装机规模同比维持增长，关注各地海风项目开工进程 市值方面，当前A股申万医药生物板块总市值为6.12万亿元，在全部A股市值占比为 6.91%。成交量方面，上周申万医药板块合计成交额为2537亿元，占全部A股成交额的6.33%， 板块单周成交额环比下降27.28%。主力资金方面，上周医药行业整体的主力资金净流出合 计为70.9亿元。 政策端供需双向发力，行业有望底部企稳 联系人：付婷，邮箱：futing@longone.com.cn [Table_Report] [晨Tabl会e_N纪ewT要itle] 20240531 [table_main] 重点推荐 1.习近平：中方愿同阿方构建"五大合作格局" 3.全国消费品以旧换新行动工作推进电视电话会在京召开 正文目录 1.1. 光伏政策端供需双向发力，关注各地海风项目开工进程――新能源电力行业 周报 ( 20240520-20240526) 1.2. 行 业 政 策 频 出 ， 关 注 相 关 投 资 机 会 — — 医 药 生 物 行 业 周 报 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 晨会纪要 | --- | ...

| --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------| | | | | 核心观点： 5 月制造业 PMI | 超预期回落，不仅有前期基数偏高对环比数据的影响，也反 | | 映经济回升动力有所不足。制造业供需双降，但生产端仍好于需求，需求类指数回落至收缩 | | | 区间。原材料价格继续抬升，原材料和出厂产品价差扩大，不利于企业效益改善。中小企业 | | | 受需求不足影响相对较大，大型企业稳中有进。结构上，新动能增速放缓但仍在扩张区间， 装备制造业供需韧性较强。非制造业方面，五一假期带动服务业需求较好释放；建筑业指数 | | | 高位回落，房地产仍低温运行。往后看，当前需求不足问题仍是重要制约， 5 | ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月03日 [table_invest] [严Tabl监e_N严ewT管itle] 下券商并购进程提速，资产端 超配 行 弹性蕴含保险配置机遇 业 周 ——非银金融行业周报（20240527-20240602） 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 陶圣禹 S0630523100002 tsy@longone.com.cn 非 ➢ 行情回顾：上周非银指数下跌0.8%，相较沪深300超跌0.2pp，其中券商与保险指数呈现同 银 [table_stockTrend] 步下跌态势，分别为-0.25%和-1.81%，保险指数超跌明显。市场数据方面，上周市场股基 22% 金 日均成交额8425亿元，环比上一周降低13.2%，两融余额1.53万亿元，环比上一周小幅降 14% 融 低0.2%；股票质押市值2.59万亿元，环比上一周小幅降低0.7%。 7% -1% ➢ 券商：严监严管推动风险化解，一流投行建设仍是下一阶段主题。1）降风险方面，政治 -9% 局会议审议《防范化解金融风险问责规定（试行）》，明确落实好 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月03日 [table_invest] [工Tabl具e_N企ewT业itle] 跟踪：强化渠道合作，发展自 超配 行 主品牌 业 周 ——机械设备行业周报（20240527-20240602） 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 王敏君 S0630522040002 wmj@longone.com.cn 机 ➢ 泉峰控股：关注以EGO为代表的自主品牌，推进多渠道运营。泉峰控股当前的自主品牌主 联系人 械 梁帅奇 要为EGO（2014年推出）、FLEX（2013年收购）、SKIL（2017年收购）、大有（2007年推 设 lsqi@longone.com.cn 出）。FLEX和SKIL已是百年品牌，口碑积淀深厚。EGO作为自建品牌，多年经营亦取得成 备 效。在传统线下渠道，EGO连续四年被北美领先的五金连锁店评为“年度最佳供应商”。在 [table_stockTrend] 16% 新兴线上渠道，EGO位于亚马逊OPE品牌销售前列，且增速亮眼。虽然从工具行业渠道格 8% 局看，Lowe's等传统 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月03日 [table_invest] [国Tabl务e_N院ewT印itle] 发《2024-2025年节能降碳行动 标配 行 方案》，推动光伏、海风有序发展 业 ——新能源电力行业周报（2024/05/24-2024/05/31） 周 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn ➢ 市场表现 电 证券分析师 力 王珏人 S0630523100001 本周（05/24-05/31）申万光伏设备板块下跌1.05%，跑输沪深300指数0.45个百分点，申 设 wjr@longone.com.cn 万风电设备板块上涨0.15%，跑赢沪深300指数0.75个百分点。本周光伏板块涨幅前三个 联系人 备 股为：苏州固锝、大全能源、天合光能，跌幅前三个股为清源股份、拓日新能、ST中利。 付天赋 与 本周风电板块涨幅前三个股为：东方电缆、泰胜风能、大金重工，跌幅前三个股为中材科 ftfu@longone.com.cn 新 技、吉 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月03日 [table_invest] [大Tabl基e_N金ewT三itle] 期或催化AI产业链关键领域， 标配 行 2024Q1存储原厂业绩表现亮眼 业 周 ——电子行业周报2024/5/27-2024/6/2 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 电 ➢ 电子板块观点：集成电路大基金三期成立，注册资本达3440亿元，或催化AI产业链关键 子 [table_stockTrend] 领域。2024年第一季度NAND Flash产业营收季增28.1%，涨价叠加AI服务器需求扩张 拉动存储原厂业绩复苏。当前电子行业供需处于底部平衡回暖阶段，行业估值处于历史 低位，建议关注AI芯片及光模块、周期筑底、国产替代、IOT四大投资主线。 ➢ 集成电路大基金三期成立，注册资本达3440亿元，或催化AI产业链关键领域。国家集成 电路产业投资基金三期股份有限公司近期正式成立，注册资本达3440亿元人民币。股东 信息显示，该公司由财 ...

行 业 研 究 2024年06月03日 耐心布局 ，精选个股 超配 行 ——医药生物行业周报（2024/05/27-2024/06/02） 业 周 证券分析师 投资要点： 报 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn  市场表现： 证券分析师 伍可心 S0630522120001 上周（5.27-5.31）医药生物板块整体下0.94%，在申万31个行业中排第19位，跑输沪 医 wkx@longone.com.cn 药 联系人 深300指数0.34个百分点。年初至今，医药生物板块整体下跌13.60%，在申万31个行业中 生 付婷 排第27位，跑输沪深300指数17.94个百分点。当前，医药生物板块PE估值为26.2倍，处于 物 futing@longone.com.cn 历史低位水平，相对于沪深300的估值溢价为126%。上周子板块均下跌，跌幅前三的是中 药、医药商业、医疗服务，分别下跌1.84%、1.54%、1.34%。个股方面，上周上涨的个股 为178只（占比37.7%），涨幅前五的个股分别为欧林生物（19.5%），天益医疗（16.8%）， 东诚药业（13.3%），康为世 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月03日 [table_invest] [对Tabl标e_N利ewT安itle] 德巴塞尔，看民营大炼化估值 标配 行 空间 业 ——化工系列研究（二十） 深 度 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 吴骏燕 S0630517120001 wjyan@longone.com.cn ➢ “炼油+乙烯”，利安德巴塞尔为对标首选。利安德巴塞尔公司（NYSE：LYB）是世界上 石 证券分析师 最大的聚合物、石化产品和燃油公司之一。公司通过并购重组不断完善产业链，目前已成 油 谢建斌 S0630522020001 石 xjb@longone.com.cn 为烯烃和聚烯烃的全球技术和产能领导者。公司市值由2011年底的187亿美元增长至2024 证券分析师 年4月底的325亿美元。公司利润对于美国市场的依赖性较高。虽然在美国休斯敦有炼厂（约 化 张季恺 S0630521110001 1340万吨/年），但炼厂与下游石化产品的协同性较弱，并不属于新型大炼化的范畴。公司 zjk@longone.com.cn 的聚烯 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月03日 [table_invest] [股Tabl东e_N会ewT释itle] 放积极信号，端午节有望提振 超配 行 需求 业 周 ——食品饮料行业周报（2024/5/27-2024/6/2） 报 [table_main] [Table_Authors] 证券分析师 投资要点： 姚星辰 S0630523010001 yxc@longone.com.cn 食 ➢ 二级市场表现：上周食品饮料板块下跌2.26%，沪深300指数下跌0.60%，食品饮料板块在 联系人 品 31个申万一级板块中排名第26位。子板块方面，上周各板块均下跌，调味发酵品下跌 吴康辉 饮 1.19%，相对表现较优。个股方面，上周涨幅前五为*ST西发、西麦食品、三只松鼠、日辰 wkh@longone.com.cn 料 股份、泉阳泉，分别上涨7.5%、6.8%、3.5%、2.7%、1.8%。跌幅前五为青海春天、西部 联系人 牧业、春雪食品、莫高股份、顺鑫农业，分别下跌22.3%、20.6%、12.8%、9.9%、8.5%。 陈涛 cht@longone.com.cn ➢ 白酒：股 ...