| --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构，注意防范非法证券活动。 上海 东海证券研究所 | | 地址：上海市浦东新区东方路 1928 号 东海证券大厦 | | 网址： Http://www.longone.com.cn | | 座机：（ 8621 ） 20333275 | | 手机： 18221959689 | | 传真：（ 8621 ） 50585608 | | 邮编： 200215 | 宏观简评 东海证券股份有限公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构，已经具备证券投资咨询业务资格。我们欢迎社会监督并提醒广大投资者，参与证券 北京 东海证券研究所 地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F 网址：Http://www.longone.com.cn 座机：（8610）59707105 手机：18221959689 传真：（8610）59707100 邮编：100089 本报告基于 ...

下面有请指导人发言 谢谢 各位投资者大家下午好欢迎大家参加我们的整体断岸证券研究所的阅读汇报我是宏观这边的分析师刘思佳整体来看的话从五月份的行情来看的话当前各个板块之间的轮动还是比较快的 从一些数据体现上的话也是分化是比较大的不管是从包括利润数据还有价格的数据还有一些库存方面的数据都是有所分化的从国内外的需求方面其实也是分化比较明显可以从今天早上刚公布的经济口数据也是体现出了这一点 那从当前国内的一个宏观环境来看的话我们觉得前期的这些政策它累积推动了预期的一个向好短期的话可能还是需要去见到这些政策效果的这样一个对线所以从现金加拿大来看的话我们觉得是进入了一个政策的效果观察期那两个主要的一个政策一个就是房产这块还有一个就是财政这块的话可能 会提动提速就是带动相关的一些基建增速的一个回升那目前来看的话从一些高频的数据上也是看到了一些积极的现象但是后续可能还是需要更多的时间以及更多的数据去验证那首先第一个返产这块的新政来看的话从那个517新政主要的方向上来看的话其实就是围绕一个一个是促需求一个是去库存去展开的那促需求方面的话包括需求端的政策包括 将你首套二套的一个最低首付款的一个比例然后去取消全国首套以及二套的一个 ...

晨 会 纪 要 [Table_Reportdate] 2024年6月7日 [证券分析师： Table_Authors] 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn 联系人： 付婷 futing@longone.com.cn ➢ 1.板块轮动中紧抓出海、新质生产力等主线——资产配置与月报比较（2024年6月） 财经要闻 正文目录 1. 重点推荐…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 3 1.1. 板块轮动中紧抓出海、新质生产力等主线——资产配置与比较月报 ( 2024 年 6月 ) 1.2. 利端短期承压，量端远期无虞——储能行业 2023 年报及 2024 一季报综述 4 4. 市场数据……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 7 2/8 [T ...

晨 会 纪 要 [Table_Reportdate] 2024年6月6日 ➢ 1.赛轮轮胎（601058）：重研发深耕耘，全球化广布局——公司深度报告 ➢ 3.加拿大央行降低关键利率25个基点，为首个降息的G7国家。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/9 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 预计行业高景气度延续，我国胎企有望凭借新能源车产业链国产化实现"弯道超车"。全 球轮胎市场需求保持稳定增长，我们预计中性情况下，到 2026 年全球轮胎市场销量将保持 约 2.73%的年复合增速。而我国胎企市占率逐年上升，后续仍有较大发展空间。我们认为国 产轮胎有望复制日本胎企伴随车企成长的路径，凭借新能源车产业链国产化实现"弯道超车"。 我们统计了 2023 年销量较高的 200 余个新能源车型所配套的轮胎品牌，其中我国胎企已成 功配套近半数销量较高的新能源车型。从细分车型来看，国产轮胎在 A 级车市场已具备比较 牢固的优势。随着我国胎企研发力度加强，产品性能逐步提升，我们认为在轮胎国产化的道 路上，国产轮胎最先有望替代中级车配套的市场份额。 加快推进全球化战略，助力海外经营规模持续 ...

[Table_Report] [板块轮动中紧抓出海、新质生产力等主 Table_NewTitle] 线 ——资产配置与比较月报（2024年6月） ➢ 权益板块轮动明显，继续看好出海及新质生产力。市场仍处于2月低位反弹以来的盘整阶 段，缺少增量资金的情况下板块轮动较为明显，同时地缘政治局势等因素也有扰动。总 体来看，内需政策积极推动，但基本面尚待更多数据验证。外需相对确定性更强，继续 看好出海相关主线；内需新旧动能转化期，继续关注新质生产力。 稳定的风险；中美关系的不确定性。 3.3.2. 基础化工：供需边际向好,重视下半年化工板块配置窗口期 ........................ 18 3.5.2. 消费电子：关注各大品牌商备货 Q3 新机发布……………………………………… 21 新 3.7.1. 银行：关注国有行及头部中小行 1. 回顾与展望 . | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 2.1. 国内供给强于需求的格局延续…… ...

原油供需走弱，聚酯及下游仍推荐一体化标的 原油及聚酯产业链月报（2024年6月） 证券分析师：吴骏燕 执业证书编号：S0630517120001 证券分析师：谢建斌 执业证书编号：S0630522020001 证券分析师：张季恺 执业证书编号：S0630521110001 2024年06月05日 一、油价回顾与展望 目 二、 商品、利率及汇率 ...

[Table_Report] [晨会纪要 Table_NewTitle] 20240605 [table_main] 重点推荐 ➢ 2.锂电政策频出，全国工商业峰谷价差收窄——电池及储能行业周报（2024/05/27- 2024/06/02） ➢ 1.国务院国资委：央企原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构。 | --- | --- | |-------|------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | | 正文目录 | | | 1. 重点推荐……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 3 | | | 1.1. 政策推动预期向好,关注数据层面验证——2024 年 6 月投资策略及金股组合 | | | …… 1.2. 锂电政策频出，全国工商业峰谷价差收窄——电池及储能行业周报 | | | ( 2024/05/27-2024/06/02 ) | 3. A 股市场评述. ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月04日 [Table_invest] [赛Tabl轮e_N轮ewT胎itle] （601058）：重研发深耕耘，全 买入（首次覆盖） 公 球化广布局 司 ——公司深度报告 深 度 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 吴骏燕 S0630517120001 wjyan@longone.com.cn 基 证券分析师 ➢ 公司是国内胎企新龙头，多点布局垂直消费腹地。公司近年来产能不断扩张，带动经营业 础 谢建斌 S0601058630522020001 绩持续攀升，截至2023年营业收入达260亿元，归母净利润达31亿元，逐渐成长为国内龙 化 xjb@longone.com.cn 头胎企。公司在国内拥有青岛、沈阳、东营、潍坊四大生产基地。海外布局越南、柬埔寨 工 联系人 工厂，并拟在墨西哥、印尼建设新基地，实现全球化建设，海外产能靠近消费地，便于把 马小萱 握市场动态，成本，提高产品竞争力。2023年公司平均产能为全钢胎1380万条/年，半钢 mxxuan@longone.com.cn 胎5600万条/ ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年06月04日 [table_invest] [利Tabl端e_N短ewT期itle] 承压，量端远期无虞 标配 行 ——储能行业2023年报及2024一季报综述 业 [table_main] 深 [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 度 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn ➢ 行业回顾：利端短期承压，需求远期无虞。1）量：全球储能装机高增，中美欧为主要市 联系人 场。2023年全球储能项目累计装机规模为289.2GW，同比+21.9%；其中新型储能装机占 赵敏敏 电 zmmin@longone.com.cn 比持续提升，2023年累计装机规模达91.3GW、同比+99.8%，装机占比达31.6%，同比 力 +12.3pct。从增量市场来看，2020~2023年新型储能年新增装机量由4.7GW提升至 设 [table_stockTrend] 16% 45.6GW，CAGR达113.6%；从新增装机地区分布来看，中美欧为全球主要储能市场，2023 备 5% 年在全球新增新型储能装机 ...

Group 1: Lithium Battery Industry - The supply side of the lithium battery industry is undergoing orderly adjustments, leading to price stabilization. Industrial-grade and battery-grade lithium carbonate are experiencing ongoing supply-demand negotiations, resulting in price fluctuations [3] - The positive electrode material, lithium iron phosphate, is currently at the breakeven point due to an overall oversupply in the market. The negative electrode material is seeing an increase in downstream orders, but manufacturers remain cautious about production [3] - The separator market is showing improved demand, particularly for wet-process separators, with overseas demand rising. Overall, the separator industry is in a state of basic supply-demand balance [3] Group 2: Energy Storage Market - The energy storage bidding market has seen a decline, with a total scale of 1.37 GW/2.31 GWh for newly awarded projects. The average bidding price for energy storage EPC has decreased to 1.16 yuan/Wh, reflecting a downward trend [5] - The national peak-valley price difference is narrowing, enhancing the economic viability of commercial energy storage. Recent policies in various regions have led to a significant reduction in peak-valley price differences, with over 70% of regions experiencing year-on-year declines [5] - Despite the narrowing price difference, the continuous decline in energy storage system prices indicates that commercial energy storage remains economically viable [5] Group 3: AI and Semiconductor Industry - The establishment of the third phase of the National Integrated Circuit Fund, with a registered capital of 344 billion yuan, is expected to catalyze key areas in the AI industry chain. The first quarter of 2024 saw a 28.1% quarter-on-quarter increase in NAND Flash industry revenue, driven by rising prices and expanding AI server demand [8][11] - The third phase of the fund is anticipated to focus on core technologies and key components, particularly in AI chips, advanced materials, and advanced equipment, aiming to address critical bottlenecks in the semiconductor industry [10] - The AI industry chain is expected to benefit from the integration of AI and semiconductor sectors, with significant investment opportunities in AI servers and related services [10] Group 4: Textile and Apparel Industry - The export of textiles and apparel from China has slightly slowed, with a total export value of 898.4 billion USD from January to April, reflecting a year-on-year increase of 0.3%. The demand from the US, ASEAN, and Central Asian countries has supported textile manufacturing exports [19] - Vietnam remains the primary export destination for Chinese textiles and apparel, with exports to Vietnam increasing by 12.2% and 5.7% for textiles and apparel, respectively [19] - The overall recovery in the US and EU markets is evident, although high prices and interest rates continue to pressure consumer demand for textiles and apparel [19]