晨 会 纪 要 [Table_Reportdate] 2024年05月21日 [证券分析师： Table_Authors] 张季恺 S0630521110001 zjk@longone.com.cn 联系人： 花雨欣 hyx@longone.com.cn ➢ 3.防晒衣热销，品牌服饰加速布局——纺服行业周报（20240513-20240519） ➢ 2.财政部：1-4月全国一般公共预算收入8.09万亿元，同比下降2.7% …… 4. 市场数据 2/9 核心观点：自中央政治局会议以来，各地很快出台了一些促进房地产发展的政策措施， 5 月 17 日中央层面又集中推出了一批政策，从内容以及节奏上均超市场预期。尤其是供给 端政策方面，明确了国企收购消化存量地产房产的一种模式，同时兼顾了不增加地方政府隐 性债务风险的考虑。需求端政策方面，调整首付比例和房贷利率，有望进一步激活购房需求。 以合理价格收回土地，减少供给的同时，可以缓解房企的资金压力，化解风险。预计地方会 加快相关政策的落地，未来可能还会有进一步政策措施。受益于基本面预期的改善，权益上 关注地产及地产相关板块的表现。 证券研究报告 HTTP://WWW.LO ...

[Table_Report] [晨会纪要 Table_NewTitle] 20240523 [table_main] 重点推荐 ➢ 2.楼市组合拳提升市场信心，关注非银板块β配置机遇——非银金融行业周报（20240513- 20240519） ➢ 1.5月美联储议息会议纪要略偏鹰派 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 晨会纪要 证券分析师：王敏君，执业证书编号：S0630522040002 低碳发展推动机车迭代。据国铁集团 2023 年统计公报，全国铁路机车拥有量为 2.24 万 台，其中内燃机车、电力机车分别占比 34.7%和 65.3%。2024 年 2 月，国家铁路局等部门 近期联合印发《推动铁路行业低碳发展实施方案》，明确到 2030 年，电力机车占比力争达到 70%以上。老旧内燃机车淘汰将持续推进，新能源机车迎来推广机遇。 巨星科技取得电动工具新突破。近期，巨星科技取得来自美国某大型零售公司的采购确 认，采购标的为 20V 无绳锂电池电动工具系列和相关零配件，采购范围 ...

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业业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月16日 [table_invest] [风Tabl起e_N萍ewT末itle] ，我国或将引领乙烯周期 标配 行 ——石油石化行业深度报告 业 [table_main] 深 [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 度 张季恺 S0630521110001 zjk@longone.com.cn ➢ 全球乙烯产能格局生变： 证券分析师 谢建斌 S0630522020001 石 1）美国：美国于2016-2020年开启第一波乙烷裂解项目投产浪潮，CAGR达8.23%， xjb@longone.com.cn 油 2022-2024年开启第二波投产浪潮，此次参与项目较少，预计带来的乙烷裂解产能较之前 证券分析师 石 大幅下降。根据已公开项目产能计算，2030年北美乙烯产能较2023年增长仅8.94%，北 吴骏燕 S0630517120001 化 wjyan@longone.com.cn 美乙烯总产能及美国乙烯产能未来增速均放缓； 联系人 2）中东：2007-2016年中东开启乙烯产能扩产，CAGR达10.92%，后产能维持在3500 花 ...

司司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月13日 [Table_invest] [平Tabl高e_N电ewT气itle] （600312）：业绩快速增长，盈 买入（首次覆盖） 公 利能力持续提升 报告原因：业绩点评 司 ——公司简评报告 简 评 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn ➢ 公司业绩持续快速增长，2024Q1业绩超出市场预期。2023年全年公司实现营业收入 电 联系人 110.77亿元，同比增长19.44%，实现归母净利润8.16亿元，同比增长284.47%，实现扣 力 张帆远 设 zfy@longone.com.cn 非净利润8.07亿元，同比增长303.54%。2023Q4公司实现营业收入36.30亿元，同比增 长15.40%，环比增长38.41%，实现归母净利润2.63亿元，同比增长678.18%，环比增长 备 [数Ta据b日le_期c ominfo] 2024/05/10 20.25%。2024Q1公司实现营业收入20.44亿元，同比增 ...

司司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月13日 [Table_invest] [国Tabl轩e_N高ewT科itle] （002074）：大众入局赋能公司 买入（首次覆盖） 公 转型，积极出海拥抱全球电动化浪潮 报告原因：业绩点评 司 ——公司简评报告 简 评 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn ➢ 事件：公司发布2023年年报及2024年一季报，受益于下游需求旺盛、供应链布局红利释放 电 联系人 及大众入股带来的费用端改善，2023年公司营收及利润表现亮眼。2023年公司实现营收 力 赵敏敏 设 zmmin@longone.com.cn 316.05亿元，同比+37.1%；归母净利润9.39亿元，同比+201.0%；毛利率16.9%，同比- 0.9pct；净利率3.1%，同比+1.5pct。2024年Q1公司实现营收75.08亿元，同比+4.6%、环 备 [数Ta据b日le_期c ominfo] 2024/05/13 比-23.6%；归母净利润0.6 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月21日 [table_invest] [轨Tabl交e_N设ewT备itle] 国内迎机遇，消费设备海外拓 超配 行 品类 业 周 ——机械设备行业周报（20230513-20230519） 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 王敏君 S0630522040002 wmj@longone.com.cn 机 ➢ 轨交设备：国铁集团发布2024年动车组首次招标，带动新造业务发展。本轮招标包括时速 联系人 械 梁帅奇 350公里复兴号智能配置动车组（8辆编组）、时速350公里复兴号智能配置高寒动车组（8 设 lsqi@longone.com.cn 辆编组）和时速350公里复兴号智能配置动车组（17辆编组）132组、13组和20组（10列）， 备 共计165标准组。回顾历史上较近的一次大规模招标，可回溯至2018年10月，中国铁路总 [table_stockTrend] 19% 公司开启年内第二次高速动车组招标，招标量为182列。 10% 低碳发展推动机车迭代。据国铁集团2023年统计公报，全国铁路 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月21日 [table_invest] [楼Tabl市e_N组ewT合itle] 拳提升市场信心，关注非银板 超配 行 块β配置机遇 业 周 ——非银金融行业周报（20240513-20240519） 报 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点： 陶圣禹 S0630523100002 tsy@longone.com.cn 非 ➢ 行情回顾：上周非银指数上涨1.2%，相较沪深300超涨0.9pp，其中券商与保险指数表现分 银 [table_stockTrend] 化，券商指数下跌0.47%，保险指数上涨5.08%，保险指数超额明显。市场数据方面，上 17% 金 周市场股基日均成交额9617亿元，环比上一周降低10.7%，两融余额1.53万亿元，环比上 10% 融 一周基本持平，股票质押市值2.7万亿元，环比上一周小幅增长0.4%。 2% -5% ➢ 券商：制度规范落地提升投资者保护力度，行业并购重组进程再提速。1）上周证监会举 -13% 办“5·15全国投资者保护宣传日”活动，当日集中发布《证券市场程序化 ...

行 业 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月21日 [table_invest] [假Tabl日e_N错ewT月itle]叠加高基数，4月社零弱复苏 超配 行 ——4月社零报告专题 业 [table_main] 深 [证Ta券b分le析_A师uthors] 投资要点： 度 姚星辰 S0630523010001 yxc@longone.com.cn  假日错月叠加高基数，4月社零弱复苏。2024年4月社会消费品零售总额35699亿元，同比 证券分析师 增长2.3%，低于wind一致预期（+4.6%）；增速较上月下降0.8pct，主因为劳动节假期错 任晓帆 S0630522070001 商 rxf@longone.com.cn 月叠加高基数。1）分区域来看，在农村居民收入较快增长、县域商业体系建设不断完善 贸 联系人 带动下，乡村社会消费品零售总额增速略快于城镇。2024年4月城镇社零同比增速为2.1%， 零 陈涛 增速较上月环比下降0.9pct；2024年4月乡村社零同比增速达3.5%，增速较上月环比下降 售 cht@longone.com.cn 0.3pct。2）分渠道来看，4月线 ...

行 业 研 究 2024年05月20日 板块短期 调整，行业有望逐季回暖 超配 行 ——医药生物行业周报（2024/05/13-2024/05/19） 业 周 证券分析师 投资要点： 报 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn  市场表现： 证券分析师 伍可心 S0630522120001 上周（5月13日至5月17日）医药生物板块整体下跌2.12%，在申万31个行业中排名第 医 wkx@longone.com.cn 药 联系人 30位，跑输沪深300指数2.44个百分点。年初至今，医药生物板块整体下跌9.40%，在申万 生 付婷 31个行业中排名第28位，跑输沪深300指数16.59个百分点。当前，医药生物板块PE估值 物 futing@longone.com.cn 为27.4倍，处于历史低位水平，相对于沪深300的估值溢价为132%。子板块均下跌，跌幅 联系人 最大的为生物制品、化学制药、医疗器械，跌幅分别为2.95%、2.82%、2.18%。个股方面， 林子超 上周上涨的个股为73只（占比15.5%），涨幅前五的个股分别为*ST景峰(17.6%)，*ST吉药 lzc ...