Investment Rating - The industry investment rating is maintained at "Overweight" for the computer sector [2]. Core Insights - The low-altitude economy is expected to benefit from local government policies, with Chengdu and Changzhou releasing plans to promote its development, aiming for an industry scale exceeding 30 billion yuan by 2026 [7][24]. - OpenAI's launch of the GPT-4o mini model, significantly cheaper than its predecessors, is anticipated to benefit the AI large model and application sector [8][25]. - The AI server market is projected to reach a value of 187 billion USD in 2024, with a growth rate of 69%, driven by increasing demand from cloud service providers [9][28]. - The autonomous driving sector is set to benefit from the deployment of autonomous buses in Shenzhen and Haikou, enhancing public transport services [10][30]. Summary by Sections 1. Core Insights and Investment Recommendations - The low-altitude economy is highlighted as a key area for investment, with specific companies recommended for attention, such as Lais Information and New Exhibition Technology [10]. - The AI large model and application sector is also recommended, with companies like Softcom Power and Wanxing Technology suggested for potential investment [10]. - The AI computing power sector is expected to grow, with recommendations to focus on companies like Inspur Information and Zhongke Shuguang [10]. - The autonomous driving sector is advised for investment, with companies like Zhongke Chuangda and Desay SV expected to benefit [10]. 2. Market Review - The A-share Shenwan Computer Index fell by 0.26% during the week of July 15-19, underperforming the CSI 300 Index by 2.18 percentage points [11]. - The performance of sub-sectors within the computer industry varied, with software development showing a slight increase of 0.15% [13]. 3. Industry News - Chengdu's government has released measures to enhance low-altitude flight services, providing up to 30 million yuan in support [23]. - Changzhou's three-year action plan aims to develop a high-quality low-altitude economy, targeting the establishment of 150 related enterprises by 2026 [24]. - OpenAI's GPT-4o mini model is now available at significantly reduced prices, which is expected to impact the AI application landscape positively [25]. - The first domestic AI pathology model, PathOrchestra, has been launched, marking a significant advancement in AI pathology diagnostics [27]. - The autonomous driving sector is seeing practical applications with the introduction of autonomous buses in Shenzhen and Haikou [30][31].

机械设备 行业研究/行业周报 证 券 研 究 报 告 行 业 研 究 行 业 周 报 半导体设备行业景气度向上,国产替代持续推进 ——行业周报(20240715-20240719) ◼ 板块行情回顾 本期(7 月 15 日-7 月 19 日),沪深 300 上涨 1.92%,A 股申万机械设 备指数下跌 1.1%,跑输沪深 300 指数 3.02 个百分点。申万机械设备 二级子行业中轨交设备 II 表现较好,上涨 3.82%,专用设备表现较差, 下跌 2.39%。申万机械设备三级子行业中工程机械器件表现较好,上 涨 3.42%,电机Ⅲ表现较差,下跌 4.1%。 ◼ 核心观点 2024-2025 年半导体行业景气度有望提升。据国际半导体产业协会 (SEMI)预测,2024 年全球半导体设备销售额将同比增长 3.4%至 1,090 亿美元,并预测 2025 年行业将迎来更为强劲的增长,销售额有 望同比大增 17%至 1280 亿美元。此外,近期芯片代工大厂台积电发 布的 2024Q2 财报也佐证当前行业景气度正持续提升,台积电 2024Q2 单季度实现营收 208.2 亿美元,同比增长 40.1%,毛利率 53. ...

计算机 行业研究/行业周报 证 券 研 究 报 告 行 业 研 究 行 业 周 报 OpenAI 推出价格显著下降的 GPT-4o mini,AI 板块有望受益 ——计算机行业周报(2024.07.15-2024.07.19) 增持(维持) 行业: 计算机 日期: yxzqdatemark 2024年07月23日 分析师: 李行杰 E-mail: lixingjie@yongxingsec. com SAC编号: S1760524010003 分析师: 黄伯乐 E-mail: huangbole@yongxings ec.com SAC编号: S1760520110001 近一年行业与沪深 300 比较 计算机 沪深300 -20% -4% 12% 28% 44% 60% 09/22 11/22 02/23 04/23 07/23 09/23 资料来源:Wind,甬兴证券研究所 相关报告: 《"萝卜快跑"无人订单量大幅增 长,自动驾驶板块有望受益》 ——2024 年 07 月 15 日 《五部门公布智能网联汽车"车路 云一体化"应用试点城市名单,相 关板块或将受益》 ——2024 年 07 月 05 日 《大 ...

有色金属 行业研究/行业周报 证 券 研 究 报 告 行 业 研 究 行 业 周 报 褐皮书显示美国经济放缓将持续,金属价格高位震荡 ——有色行业周报(2024.7.15-2024.7.19) ◼ 核心要点 1、贵金属 褐皮书显示美国经济将放缓,9 月降息概率继续提升,地缘冲突不断, 及美国大选的不确定性加剧,贵金属价格短期预计维持高位震荡,中 长期仍坚定看好。1)、美国最新褐皮书显示经济活动持平或下降的地 区增多。美国联邦储备委员会发布全国经济形势调查报告,与 5 月份 的报告相比,此次又有三个地区的"经济增长持平或放缓"。2024 年 7 月 19 日美联储 9 月降息概率为 98.08%,市场对美联储降息已经充分 预期。2)、地缘冲突不断,拜登退选使得美国大选前景更加不确定, 市场对黄金避险需求的粘性增强。根据新华社,以色列与哈马斯持续 就停火协议展开间接谈判,但以军对加沙地带攻势不减,目前看巴以 冲突仍难以缓解。而拜登的退选加剧了美国大选前景的不确定性,增 强了资金避险需求的粘性。我们认为,短期金价预计将高位震荡,中 长期维度看实际利率下降是金价向好的核心逻辑,看好后续金价及相 应标的表现。 2、工业 ...

行业研究/行业周展 三星重启 NAND 设备投资,三星 1b DRAM 正顺利重 存储芯片周度跟踪(2024.07.15-2024.07.19) 技心观点 NAND: NAND 聂柱市场价格小幅波势,平泽 P4 工厂种投入 NAND 液备。根据 DRAMexchange,上周(0715-0719)NAND 颗柱 22 个品 美 现 货 价格 环 比 涨 跌 幅 区 间 为-2.23%至 0.08%, 予 均 涨 跌 幅 为- 0.25%。其中 15 个村乌价格持手,1 个村乌价格上涨,6 个村乌价格 下跌。根据 CFM 闪存市场报道,三星电子乙经开始为预计年底完工 的手泽 P4 工厂订购 NAND 闪春生产设备,预计该工厂将安装 NAND 闪布、DRAM 构代工生产线。三星电子此次重新启动设备投资,显 示出其对市场完全恢复的信心。 DRAM: 類粒价格小桶波动,三星 1b DRAM 正順利重产。根据 DRAMexchange,上周 (0715-0719) DRAM 18 个品类现货价格环比 涨跌幅区间为-9.48%至 8.53%,予均涨跌幅为 2.10%。上周 12 个并予 呈上涨趋势,6个村予呈下降趋势,0 ...

电力设备 打业研究/打业周报 海外大单接连签订,储能需求预计向上 锂电行业周报(20240715-20240719) 技心观点 据阳光电源微信公众今,7月 15 日,阳关电源与沙特 ALGIHAZ 签约 储能 大学,容量达 7.8GWh。预计 2024 年开始交付,2025 年全容量并 网运行,助力沙特"2030 愿意"实现。 据 Intersect Power 官网,7月 18 日,特斯拉希 Intersect Power 宣布签 署一份合同,将为 Intersect Power 的太阳能+储能项目组合提供 15.3GWh 的 Megapacks(特斯拉电池储能系统)。IntersectPower 预计 到 2027 年底将部署近 10GWh 的大規模儲能 系统。 我们认为,全球储能大半接连签订,反映储能行业需求良好,对锂电 板块有向上促进作用。 ■ 丰减富来:据中汽协数据, 2024 年 6 月,中国新能源汽车领查 104.9 万辆,环比增长 10%,同比增长 30%。 储舵需求: 据 CNESA, 2024 年 6 月, 中国新型储能新增功率規模 5.4GW,同比+21%,能量規模 11.8GWh,同比 ...

行业研究/行业周展 被动元件大厂或将涨价,CoWoS 或至 2026 供需平衡 电子行业周报(2024.07.15-2024.07.19) 技心观点 本周様心现点与查点美阳面顾 故办元件:_村间、TDK 脊被办元件一线广播分产品或神涨价,被办 元件产业链有变变革。被动元件一线大厂包括村田、TDK 等,有变 调升积反式电感 / 碳珠报价,预期大尺寸会先涨价,涨幅约 10%至 20%。我们认为,随着智能手机旺季即将到未查办 PC 市场复苏,或 将驱动被动无件价格上涨,国内被动无件厂商有望持续变益。 某力芯片:_联发科发布天玑 7350 芯片,CPU 大樣 3.0 GHz,某力芯 片产业链有望持续收益。根据 IT 之家报道,联发科天现 7350 芯片现 心发布,采用第二代 Arm v9 架构,CPU 主频最高可达 3.0 GHz。 柔 们认为,AI 推动第力宽永攀升,相关产业链有望持续受益。 洋果产业链: 洋果扩充 Vision Pro 头显沉浸视频资源,相关产业链有 要长期变益。辛果公司宣布将于 7 月 19 日开始,全新沉浸视频格式 拍摄的系列剧、影片和音乐会将在 Vision Pro 头显上首播。我们认 为, ...

行业研究/行业周展 7 月 1-14 日,新能源车零售同比+27% -汽车行业周报(2024/07/15~2024/07/19) ■ 行情回顾 过去一周(2024/07/15~2024/07/19),中方汽车行业下跌 2.29%,表现 弱于同花顺全 A,所有一级行业中涨跌幅排名第 25。 纳分板块涨跌 幅:过去一周(2024/07/15~2024/07/19),商用车跌幅最小,汽车服务 跌幅最大。商用车下跌 0.30%,乘用车下跌 0.50%,摩托车及其他下 跌 2.37%,汽车零部件下跌 3.51%,汽车服务下跌 6.45%。 ■ 核心数据 故 塔跟踪 : 1)行业总量: 据中汽协数据,2024 年 6 月汽车销量约 255.2 万辆, 环比+5.6%,同比-2.7%。 2) 羊企端: 据乘联会数据,2024 年 6 月,比亚迪、一汽大众和吉利 寒售销量位列前三,分别约 28.0、13.3 构 13.1 万辆,份额分别约为 15.9%、7.5%称 7.4%。其中寺瑞汽车同比+53.6%。 3)周度數据: 据乘联会数据,2024 年 7 月 1-14 日,乘用车市场零售 57.8 万辆,同比去年同期增长 3% ...

美女孩女 行业研究/行业周棋 选一年行业与沪深 300 比较 走玩材料 — — 沪深300 -20% -30% 12/23 02/24 04/24 04/24 这并未源:Wind,再兴证券研究所 ■ 增持(维持) 本周核心观点与查点美闻闻源 走筑材材 相关报告: 市场行林国原 ■ 投资走议 ■ 风险模示 消費走材:6月地产销售售收窄,三中全会發调地产稳中来进,先 立后墩。1-6 月地产新开工面积/销售额/销售面积分别同比下降 23.7%/ 25%/19%,降幅分别线前5月收窄 0.5/2.9/1.3pct;1-6 月地产 施工/竣工 分别同比下降 12%/ 21.8%,较 1-5 月分别下滑 0.4/1.7pct。 据中指研究 院,7月 19 日召开三中全会新闻发布会,会议继续强调房地产重要 性,强调要坚持稳中永进、先立后级;消化存量与优化增量相结合, "稳市场""去库有"配套政策有望维续完善落实;加快构建房地产发 展新模式,建立与之相连应的融資、財税、土地、销售等基础性制 度;土地制度改革中,农村土地集约高效利用英是聚焦点;房地产高 质量发展空间大,预计下半年市场下行趋势将进一步放线。 教鲜:本周无绒机纱价 ...

建筑材料 行业研究/行业周报 证 券 研 究 报 告 行 业 研 究 行 业 周 报 近一年行业与沪深 300 比较 建筑材料 沪深300 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 07/23 09/23 12/23 02/24 04/24 07/24 资料来源:Wind,甬兴证券研究所 ◼ 核心观点 增持(维持) 本周核心观点与重点要闻回顾 消费建材:6 月地产销售降幅收窄,三中全会强调地产稳中求进,先 立后破。1-6 月地产新开工面积/销售额/销售面积分别同比下降 23.7%/ 25%/19%,降幅分别较前 5 月收窄 0.5/2.9/1.3pct;1-6 月地产施工/竣工 分别同比下降 12%/ 21.8%,较 1-5 月分别下滑 0.4/1.7pct。据中指研究 院,7 月 19 日召开三中全会新闻发布会,会议继续强调房地产重要 性,强调要坚持稳中求进、先立后破;消化存量与优化增量相结合, "稳市场""去库存"配套政策有望继续完善落实;加快构建房地产发 展新模式,建立与之相适应的融资、财税、土地、销售等基础性制 度;土地制度改革中,农村土地集约高效利用或是聚焦点;房地产高 质量发展空间大,预 ...