证券代码：832982 证券简称：锦波生物 公告编号：2024-073 山西锦波生物医药股份有限公司 对外投资的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、对外投资概述 （一）基本情况 山西锦波生物医药股份有限公司（以下简称"公司"），根据发展规划及实际 经营需要，拟在锦波合成生物产业园投资建设注射用重组人源化胶原蛋白生产车 间项目，项目建设投资金额不超过 2.2 亿元（具体项目名称、项目建设投资金额 以最终备案为准）。 （二）是否构成重大资产重组 本次交易不构成重大资产重组。 根据《上市公司重大资产重组管理办法》第十二条 上市公司及其控股或者 控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组： （一）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财 务会计报告期末资产总额的比例达到百分之五十以上； （二）购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司 同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到百分之五十以上，且超过五 千万元人民币； （三）购买 ...

证券代码：832982 证券简称：锦波生物 公告编号：2024-066 山西锦波生物医药股份有限公司 第四届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 3.会议召开方式：现场加通讯 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 8 月 1 日以通讯方式发出 5.会议主持人：全体董事共同推举董事杨霞女士主持 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 8 月 1 日 2.会议召开地点：公司四楼会议室 6.会议列席人员：汤莉、于玉凤、何振瑞、薛芳琴 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开、审议过程符合《中华人民共和国公司法》等有关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 9 人，出席和授权出席董事 9 人。 董事金雪坤、张金鑫、阎丽明、梁桐栋因外地办公以通讯方式参与表决。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于选举杨霞女士为公司第四届董事会董事长的议案》 1.议案内 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Cautious Buy" [29] Core Viewpoints - The company is positioned in the antiviral field with functional proteins that can act as viral entry inhibitors, showcasing diverse application scenarios [3] - The company has a strong market presence in HPV treatment, leveraging the efficacy of its biological protein products to penetrate the market rapidly [3] - The company has established a robust research and development model, focusing on both independent and collaborative efforts to maintain technological leadership [9] - The company has a rich pipeline of products in development, including various types of recombinant collagen proteins aimed at expanding into serious medical applications [64] Summary by Sections - **Market Overview**: The HPV biological protein market is growing, with a significant increase in market penetration from 10.9% in 2015 to 18.6% in 2020 [5] - **Product Development**: The company has received approval for its "Recombinant Type III Humanized Collagen Freeze-Dried Fiber" as a Class III medical device, which is now on the market [12] - **Revenue Growth**: The company reported a revenue of 780 million yuan and a net profit of 300 million yuan in 2023, with year-on-year growth rates of 100% and 174% respectively, significantly outperforming the industry [46][47] - **Profitability**: The company's gross margin and net margin reached 90.16% and 38.28% in 2023, indicating strong profitability compared to industry peers [48] - **Future Prospects**: The company is expected to continue its growth trajectory with the launch of new products and expansion into new markets, including collaborations with major brands like Rejuvance [31][63]

请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 6 证券|CGS 资料来源：Wind 中国银河证券研究院 证券|CGS 公司营收和利润持续快速增长 资料来源：公司 2023年年报、中国银河证券研究院 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 4 (一) 公司 2023 年销售大幅增长,归母净利润同比174.60% 公司加大品牌宣传、产品市场教育及推广力度,深耕现有客户并不断拓展新客户,同时公司积 极研发新产品及产品升级,优化并完善产品矩阵,销售规模大幅增长。公司 2021-2023 年分别实 现营业收入 2.33 亿元/3.90 亿元/7.80 亿元,YOY 依次为 44.75%/67.15%/99.97%,三年营业收 入的年复合增速 69.21%; 2021-2023 年实现归母净利润 0.57 亿元/1.09 亿元/3.00 亿元, YOY 依 次为 79.62%/90.24%/174.60%,三年归母净利润的年复合增速 110.86%。 2024Q1 公司实现营业收入 2.26 亿元,同比增长 76.09%;实现归母净利润 1.01 亿元,同 比增长 135.72%。公司于 202 ...

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交价 | 成交数量（股） | 买入营业部 | 卖出营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-07- | | | | | 申万宏源证券有限公 | 华福证券有限责任公 | | 23 | 834599 | 同力股份 | 6.05 | 450000 | 司长沙五一大道证券 | 司漳平和平中路证券 | | | | | | | 营业部 | 营业部 | | 2024-07- | | | | | 国泰君安证券股份有 | 中国银河证券股份有 | | 23 | 873690 | 捷众科技 | 8.45 | 1700000 | 限公司浙江杭州滨江 | 限公司绍兴证券营业 | | | | | | | 科技馆街营业部 | 部 | | 2024-07- 23 | 832982 | 锦波生物 | 166.5 | 120000 | 华龙证券股份有限公 司上海大渡河路证券 | 大同证券有限责任公 司太原分公司 | | | | | | | 营业部 | | | 2024-07- | 832982 | 锦波生物 | 166.5 | 13000 ...

[Table_Industry] [Table_Finance1] 公司盈利预测及估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 390 780 1405 1978 2483 增长率 yoy% 67% 100% 80% 41% 26% 净利润（百万元） 109 300 603 849 1078 增长率 yoy% 90% 175% 101% 41% 27% 每股收益（元） 1.23 3.39 6.81 9.59 12.17 每股现金流量 1.40 3.34 10.28 10.85 13.23 净资产收益率 25% 31% 38% 35% 31% P/E 91.29 77.14 24.93 17.69 13.94 PEG 1.01 0.44 0.25 0.43 0.52 P/B 22.64 24.25 9.53 6.19 4.29 备注：股价选取日期为 24 年 7 月 17 日。 分析师：郑澄怀 Email：zhengch@zts.com.cn 执业证书编号：S0740519050004 总股本(百万股) 89 流通股本(百万股) 31 市价(元) 169.70 市值(亿元 ...

目前公司已自主形成了蛋白结构研究及功能区筛选技术、功能蛋白高效生物合 成及转化技术、功能蛋白标准化注射剂研究平台、功能蛋白多维度评估 BSL-2 实验 室及临床前应用平台五大核心技术平台。公司目前所有产品涉及到核心功能蛋白及 多肽原料均由五大核心技术平台进行研发并实现产业化，因此核心技术在公司主营 业务收入中的占比为 100.00%。 | --- | --- | --- | --- | |------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------|--------------------------| | 表 1 | ：锦波生物目前以自主形成了五大核心技术平台 | | | | 核心技术 | 对应专利 多肽、其生产方法和用途 ZL201811438582.6 | 对应非专利技术 | 在主营业务及产品中的应用 | | | 多肽、其生产方法和用途 ZL201811254050.7 | 氨基酸序 ...

➢ 2024Q1 开局积极、Q2 环比加速，薇旖美增长势能持续释放 公 司 报 告│ 公 司 点 评 研 究 锦波生物（832982） 2024Q2 环比加速，薇旖美增长势能持续释放 公司发布 2024 年半年度业绩预告：预计 2024H1 实现归母净利润 2.9-3.1 亿元，同 比增长 165%-183.28%。 ➢ 注射类品项持续拓展 ➢ 研发项目丰富、成果持续突破 根据 2024 年 1 月公告，公司的重组人源化胶原蛋白产品已在妇科、泌尿科、皮肤 科、外科等领域开展应用研究，临床项目均在正常进行中；（妇科用）重组Ⅲ型人 源化胶原蛋白冻干纤维项目已于 2023 年年中向国家药监局进行产品申报，压力性 尿失禁项目、面中部增容项目已接近临床尾声。公司科研团队设计的 A 型重组Ⅲ 型人源化胶原蛋白产品，无外源化学交联剂和非人氨基酸序列，无免疫原性，可自 发组装成为胶原蛋白"纤维网"，且其支撑力强、降解可控、性能是人全长 III 型胶 原蛋白的 2 倍。 ➢ 盈利预测、估值与评级 考虑到公司 2 季度业绩亮眼，上调全年盈利预测，预计公司 2024-2026 年收入分别 为 14.05/19.11/24.58 亿 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024H1 业绩预告亮眼，持续保持高增 上半年公司业绩实现高速增长，我们认为主要得益于薇旖美系列产品 的热销。截至目前，公司仍是重组胶原蛋白市场唯一的Ⅲ类医疗器械 许可证持有者，在重组胶原蛋白概念火热下保持着稳固的市场地位。 并且，公司不断丰富产品矩阵，包括：1）规格方面，在原本 4mg 薇 旖美极纯基础上推出 10mg 薇旖美至真版本；2）型号方面，原本Ⅲ型 针剂针对真皮浅层，在此基础上新推出薇旖美ⅩⅦ型产品，主打修复 基底膜带，3）打法方面，推出 3+17 胶原联合医美术后修护官配，包 括薇旖美倍护系列产品；4）合作方面，与欧莱雅集团旗下的修丽可 合作推出注射美容产品"铂研"。我们认为，随着产品版图不断扩充， 全年看公司业绩有望保持高增态势。 2024 年 07 月 04 日 锦波生物(832982.BJ) 2024 年上半年，公司预计实现归母净利润 2.9-3.1 亿元，同比增长 165.00%-183.28%。 单 Q2 看，公司预计实现归母净利润 1.9-2.1 亿元，同比增长 186.36%- 216.67%。 本报告仅供 Choice 东方 ...

锦波生物（832982） 买入（维持） ◼ 24H1 归母净利中枢 3 亿元（+174%），超预期增长。2024H1 预告归母 净利 2.9-3.1 亿元（同增 165%-183%），预告中枢 3 亿元（+174%），持 续高增，主要系公司持续加大研发投入、努力加大品牌宣传和市场开拓。 单 24Q2 看，归母净利增速中枢达 200%。根据预告，2024Q2 预告归母 净利 1.89-2.09 亿元（+184-214%），中枢为 2 亿元（+199%），业绩持续 高增主要系薇旖美顺利放量。 ◼ 推广"3+17"联合品项，多款在研产品持续推进：2023 年底以来，公司 开始布局"3+17"全程抗衰治疗方案，将 100%人源化的Ⅲ型+XVII 型 胶原蛋白联合应用，覆盖表皮、基底膜和真皮三个层次，利于巩固公司 精准抗衰的定位。在研产品方面，（妇科用）重组Ⅲ型人源化胶原蛋白 冻干纤维项目、面部增容凝胶类产品进度较快，已经在国家药监局申报 审批；XVII 型三类械屏障修复开始临床。 ◼ 风险提示：行业竞争加剧，新品推广不及预期等。 -22% -3% 16% 35% 54% 73% 92% 111% 130% 149% ...