证券研究报告·公司点评报告·医疗美容 2024Q1 业绩点评：业绩超预期，薇旖美持续 放量 2024 年 04 月 23 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 390.20 | 780.26 | 1,323.51 | 1,818.63 | 2,281.88 | | 同比（ % ） | 67.15 | 99.96 | 69.62 | 37.41 | 25.47 | | 归母净利润（百万元） | 109.18 | 299.80 | 550.56 | 763.79 | 968.28 | | 同比（ % ） | 90.24 | 174.60 | 83.64 | 38.73 | 26.77 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.60 | 4.40 ...

归母净利润同比+136%，接近此前预告上限 2024 年 04 月 23 日 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|-------|------------------|------------|-------| | 项目/年度 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 780 | 1,310 | 1,805 | 2,263 | | 增长率（%） | 100.0 | 67.9 | 37.8 | 25.4 | | 归属母公司股东净利润（百万元） | 300 | 482 | 688 | 889 | | 增长率（%） | 174.6 | 60.7 | 42.8 | 29.3 | | 每股收益（元） | 4.40 | 7.08 | 10.10 | 13.06 | | PE | 44 | 27 | 19 | 15 | | PB | 13.9 | 9.7 | 6.8 | 4.9 | | 资料来源： Wind ，民生证券研究院预测；（注： ...

| --- | --- | --- | |-------------------------|------------------|------------------| | 无形资产 | 23,950,613.20 | 25,150,243.31 | | 其中：数据资源 | | | | 开发支出 | 50,301,794.09 | 25,960,499.73 | | 其中：数据资源 | | | | 商誉 | | | | 长期待摊费用 | 19,849,290.02 | 20,774,889.66 | | 递延所得税资产 | 13,742,414.48 | 12,952,433.64 | | 其他非流动资产 | 18,001,085.73 | 11,146,020.04 | | 非流动资产合计 | 704,137,214.90 | 681,951,175.01 | | 资产总计 | 1,525,478,803.30 | 1,434,538,371.98 | | 流动负债： | | | | 短期借款 | 59,656,927.91 | 69,182,103.63 | | 向中央银行借款 | | | | 拆入资金 ...

证券代码：832982 证券简称：锦波生物 公告编号：2024-042 山西锦波生物医药股份有限公司 第三届董事会第二十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 4 月 19 日 2.会议召开地点：公司四楼会议室 3.会议召开方式：现场加通讯 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 4 月 17 日以邮件方式发出 5.会议主持人：董事长杨霞女士 6.会议列席人员：薛芳琴、兰小宾、汤莉、于玉凤 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开、审议过程符合《中华人民共和国公司法》等有关 法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 9 人，出席和授权出席董事 9 人。 董事金雪坤、李万程因外地出差以通讯方式参与表决。 董事李凡、梁桐栋、阎丽明、张金鑫因外地办公以通讯方式参与表决。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年 ...

证券代码：832982 证券简称：锦波生物 公告编号：2024-041 山西锦波生物医药股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 山西锦波生物医药股份有限公司 2023 年年度权益分派方案已获 2024 年 4 月 16 日召开的股东大会审议通过，本次实施分配方案距离股东大会审议通过的 时间未超过两个月。 现将权益分派事宜公告如下： 本次权益分派基准日合并报表归属于母公司的未分配利润为 520,712,396.75 元，母公司未分配利润为 585,697,862.03 元，母公司资本公积为 334,005,348.74 元（其中股票发行溢价形成的资本公积为 334,005,348.74 元，其他资本公积为 0 元）。本次权益分派共计转增 20,425,800 股，派发现金红利 68,086,000.00 元。 一、权益分派方案 1、本公司 2023 年年度权益分派方案为： 以公司现有总股本 68,086,000 股为基数，向全体股东每 10 股转增 ...

证券代码：832982 证券简称：锦波生物 公告编号：2024-043 山西锦波生物医药股份有限公司 第三届监事会第二十四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 本次会议的召集、召开、审议过程符合《中华人民共和国公司法》等有关 法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 监事汤莉因外地出差以通讯方式参与表决。 二、议案审议情况 根据《公司法》《公司章程》等的规定，公司已编制完成《2024 年第一季 1.会议召开时间：2024 年 4 月 19 日 2.会议召开地点：公司四楼会议室 3.会议召开方式：现场加通讯 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 4 月 14 日以电话方式通知 5.会议主持人：监事会主席汤莉女士 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 度报告》。具体内容请详见公司于 2024 年 4 月 22 日在北京证券交易所信息披 ...

公司报告 | 公司点评 24Q1 归母净利润 0.85-1.05 亿元，看好公司未来发展 业绩变动原因：公司持续加大研发投入、积极研发新产品及产品升级、并 努力加大品牌宣传和市场开拓，实现了收入的可持续增长。 薇旖美加强营销卡位 c 端胶原心智。携手分众传媒，打造胶原强心智。2024 年 2 月 24 日薇旖美联合分众传媒在上海、北京、深圳、广州等 8 城开启 "元计划"，布局电梯间广告，并联合 40+医美机构做薇旖美的品宣以及重 组胶原蛋白的市场教育。此外携手春节档爆款《飞驰人生 2》，强营销，拓 人群，强心智。 锦波生物（832982） 证券研究报告 作者 风险提示：宏观经济波动风险、经营不及预期风险、市场竞争加剧风险、 行业政策风险、业绩预告仅为初步核算结果，请以季报为准 相关报告 事件：公司发布 2024 Q1 业绩预告，预计 2024 Q1 归母净利润 0.85-1.05 亿 元，同增 97.65%-144.16%。 三型溶液强强合作修丽可，强高端心智，有望做高胶原赛道天花板。三八 女神节修丽可创新推出注射美容旗舰产品修丽可铂研，采用注射用重组三 型人源化胶蛋白溶液，此为锦波生物获批的械三重组三型溶 ...

G E U A N Y 格 远 律 师 事 务 所 aw Firm 关于山西锦波生物医药股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 山西格 元律师事 山西格远律师事务所 关于山西锦波生物医药股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 致:山西锦波生物医药股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》(2019年修订(以下简称"《证券法》") 《中华人民共和国公司法(2018年修正)》（以下简称"《公司法》")《北 京证券交易所上市公司持续监管办法》《上市公司信息披露管理办法》等法律、 法规和其他有关规范性文件的要求,山西格远律师事务所(以下简称"本所") 接受山西锦波生物医药股份有限公司(以下简称"锦波生物"或"公司")的委 托,指派律师参加公司 2023 年年度股东大会(以下简称"本次股东大会"或"本 次会议"）。 为出具本《法律意见书》,本所声明如下: 1、本所律师仅对本次股东大会的召集程序、召开程序、出席会议人员资格、 召集人资格、表决程序、表决结果及会议决议发表法律意见,并不对本次股东大 会所审议的议案、议案所涉及的数字及内容发表意见。 2、本所及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事 ...

证券代码：832982 证券简称：锦波生物 公告编号：2024-039 山西锦波生物医药股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 1.会议召开时间：2024 年 4 月 16 日 2.会议召开地点：山西综改示范区太原唐槐园区锦波街 18 号公司九楼会议 室 3.会议召开方式：现场投票加网络投票 4.会议召集人：公司董事会 5.会议主持人：公司董事长杨霞女士 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 2024 年 3 月 19 日，公司第三届董事会第二十八次会议审议通过了《关于 提请召开 2023 年年度股东大会的议案》。 本次股东大会的召集、召开程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规 范性文件和本公司章程的相关规定。本次会议召开不需要相关部门的批准或履 行其他必要的程序。 （二）会议出席情况 （一）会议召开情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 25 人，持有表决权的股份总数 45,715,601 股，占公司有表决权股份总数 ...

证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 / 公 司 点 评 一年内股价与大盘对比走势： 《锦波生物（832982）点评：医美业务高 增可期，看好公司全产业链+材料平台价值》 2024/03/21 《锦波生物（832982）点评：械三溶液牵 手修丽可，做宽渠道助力份额扩张》 2024/03/09 2024 年 04 月 16 日 锦波生物 (832982) 投资要点： 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 资料来源：公司公告，申万宏源研究 【投资收益及其他】包括投资收益、其他收益、净敞口套期收益、公允价值变动收益、资产处置收益等 【营业外净收入】营业外收入减营业外支出 公司点评 上 市 公 司 美容护理 | --- | --- | |-------------------------------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : | 年 12 月 31 日 | | | 14.01 | | 每股净资产（元） 资产负债率 % | 33.56 | | | 68/24 | | 总股本/流通 A 股（百万） 流通 B 股 ...