[Table_TargetPrice] [Table_Main] 公司研究|医疗保健|制药、生物科技与生命科学 证券研究报告 锦波生物(832982)公司点评报告 2024 年 08 月 26 日 [Table_Title] 业绩增长接近预告上限，薇旖美持续快速放量 ——锦波生物(832982)2024 年半年报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年半年度报告。 点评： 24H1 业绩增速亮眼，盈利能力大幅提升 24H1 公司实现营收 6.03 亿元，同增 90.59%，实现归母净利润 3.1 亿元， 同比增长 182.88%，贴近此前业绩预告区间（165%-183%）上限。实现扣 非归母净利润 3.04 亿元，同增 193.34%。24H1 公司毛利率为 91.58%，同 比提升 2.43pct，净利率为 51.34%，同比提升 16.96pct。24H1 公司期间费 用率明显优化，收入摊薄效应明显。销售费用率同比下降 3.09pct，管理费 用率同比下降 2.95pct，研发费用率同比下降 8.92pct，主要系研发支出中 资本化项目增多所致。单 Q2 公司实现营收 3.77 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——锦波生物 2024 年半年报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.23 [table_Authors]訾猛(分析师) 021-38676442 zimeng@gtjas.com 登记编号S0880513120002 | --- | --- | |-------------------|----------------------| | | | | 杨柳 ( 分析师 ) | 闫清徽 ( 分析师 ) | | 021-38038323 | 021-38031651 | | yangliu@gtjas.com | yanqinghui@gtjas.com | | S0880521120001 | S0880522120004 | Q2 业绩爆发式高增，薇旖美加速放量 锦波生物(832982) 家庭及个人用品 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | |---- ...

锦波生物（832982.BJ）2024 年半年报点评 24Q2 归母净利同比+213%，收入与利润增速表现亮眼 2024 年 08 月 23 日 ➢ 事件概述。24H1，实现收入 6.03 亿元，同比+90.59%，归母净利润为 3.10 亿元，同比+182.88%，扣非归母净利润为 3.04 亿元，同比+193.34%。24Q2， 实现收入 3.77 亿元，同比+100.45%，归母净利润为 2.08 亿元，同比+213.41%， 扣非归母净利润为 2.06 亿元，同比+225.90%。24H1，拟向全体股东每 10 股 派发现金红利 10 元（含税），预计共派发现金红利 8851.18 万元。 ➢ 重组人源化胶原蛋白植入剂收入快速增长，功能性护肤品与原料业务随知名 度提升增速较快。1）分产品看，24H1，医疗器械收入 5.31 亿元，同比+91.84%， 增长主要自单一材料医疗器械产品销售增长，其中，重点医疗器械产品为重组人 源化胶原蛋白植入剂产品（三类医疗器械），其聚焦纠正眼周鱼尾纹、眉间纹、 额头纹，坚持以直销为主，推广自主品牌薇旖美，截至 24H1 末，已覆盖终端医 美机构约 3000 家。24H1 ...

美容护理 证 券 研 究 报 告 2024 年 08 月 23 日 锦波生物 (832982) —— 收入利润高增尽显α本色，坚定看好公司成长 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 22 日 | | 收盘价（元） | 180.00 | | 一年内最高/最低（元） | 302.33/121.41 | | 市净率 | 13.3 | | 息率（分红/股价） | 0.83 | | 流通 A 股市值（百万元） | 5,536 | | 上证指数/深证成指 | 2,848.77/8,162.18 | | --- | --- | |-------------------------------|------------------------| | | | | | | | 基础数据 : 2024 | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 13.50 | | 资产负债率 % | 28.27 | | 总股本 /流通 A 股（百万） | 89/31 | | ...

证券研究报告·公司点评报告·医疗美容 锦波生物（832982） 2024 年半年报点评：业绩落于预告上沿，薇 旖美增长势能持续向上 2024 年 08 月 23 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 390.20 | 780.26 | 1,425.25 | 1,965.59 | 2,508.47 | | 同比（ % ） | 67.15 | 99.96 | 82.66 | 37.91 | 27.62 | | 归母净利润（百万元） | 109.18 | 299.80 | 597.94 | 832.83 | 1,074.11 | | 同比（ % ） | 90.24 | 174.60 | 99.45 | 39.28 | 28.97 | | E ...

2024 年 8 月 23 日 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 9.43 8.44 104.14 绝对 3.69 -1.64 92.30 资料来源：Wind 公司研究 上半年业绩表现亮眼，薇旖美持续放量 ——锦波生物（832982.BJ）2024 年半年报点评 买入（维持） 当前价：180.0 元 作者 分析师：姜浩 执业证书编号：S0930522010001 021-52523680 jianghao@ebscn.com 联系人：吴子倩 021-52523872 wuziqian@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 0.89 总市值(亿元)： 159.32 一年最低/最高(元)： 91.50/231.53 近 3 月换手率： 21.24% 股价相对走势 -17% 21% 60% 98% 137% 08/23 11/23 02/24 05/24 锦波生物 沪深300 相关研报 重组胶原蛋白产品延续高增长，公司上半年 经营表现超预期——锦波生物（832982.BJ） 2024 年半年报业绩预告点评（2024-07-04） 一季度薇旖美延续高增，看好公司医美级业 务的长期发展——锦波生物（8329 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 08 月 23 日 锦波生物(832982.BJ) Q2 业绩落在预告上限，全年增长可期 锦波生物发布 2024 年半年报： 1）2024 年上半年，公司实现营业收入 6.03 亿元/+90.59%；归母净 利润 3.10 亿元/+182.88%；扣非归母净利润 3.04 亿元/+193.34%；经 营活动现金流量净额 3.56 亿元/+323.66%。 2）单二季度，公司实现营业收入 3.77 亿元/+100.45%；归母净利润 2.08 亿元/+213.41%；扣非归母净利润 2.06 亿元/+225.90%。 费用管控效果突出，盈利能力显著增强： 1）2024 年上半年，公司归母净利率 51.35%/+16.75pcts，毛利率 91.58%/+2.43pcts，销售费用率 17.87%/-3.09pcts，管理费用率 9.25%/-2.95pcts，研发费用率 4.10%/-8.92pcts。 2 ）单二季度，公司归母净利率 55.17%/+19.89pcts ，毛利率 91.39%/+2.78pcts，销售费用率 14.25%/-4 ...

ji11 02 瑞玻 股票代码: 832982 2024年半年度报告 山西锦波生物医药股份有限公司 SHANXI JINBO BIO-PHARMACEUTICAL CO.,LTD. 中国原创 ·锦波智造 公司半年度大事记 | --- | |----------------------------------------------------------------------------| | | | 1、2024 年 3 月，公司荣获" 2023 年福布斯中国美业品牌 TOP100 | | 2、2024 年 3 月，公司被中国质量检验协会授予"全国产品和服务质量诚 | | 信示范企业"和"全国重组人源化胶原蛋白行业质量领先企业"荣誉称 | | 号。 | | 3、2024 年 3 月，公司研发的小分子重组ⅩⅦ型人源化胶原蛋白荣获 | | PCHi2024 年芳典奖。 | | 4、 2024 年 3 月，公司成功入选"北证 50 成份指数"。 | | 5、2024 年上半年，公司共获得发明专利授权 13 项，其中取得国际发明 | | 专利授权 2 项，完成人体胶原蛋白原子结构解析 2 项（8YUK 、 8YV ...

证券代码：832982 证券简称：锦波生物 公告编号：2024-074 山西锦波生物医药股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 √现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 8 月 8 日 活动地点：山西综改示范区太原唐槐园区锦波街 18 号 参会单位及人员：证券日报、中国证券报、上海证券报、证券时报、申万宏 源证券、中信证券、华泰柏瑞基金、汇添富基金、国泰君安证券、天风证券、中 欧基金、拾贝投资、平安养老、嘉实基金、鑫元基金、淡水泉投资、幸福人寿、 晖锐基金、广衍资本、招商基金、东方马拉松投资、工银瑞信基金、山西证券、 其他个人投资者。 上市公司接待人员：公司董事长：杨霞女士；公司董事、总经理：金雪坤先 生；公司董事、副总经理、董事会秘书：唐梦华女士；公司董事、副总经理：李 飞先生。 三、 投资者关系活动主要内容 2024 年 ...

证券代码：832982 证券简称：锦波生物 公告编号：2024-074 山西锦波生物医药股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 √现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 8 月 8 日 活动地点：山西综改示范区太原唐槐园区锦波街 18 号 参会单位及人员：证券日报、中国证券报、上海证券报、证券时报、申万宏 源证券、中信证券、华泰柏瑞基金、汇添富基金、国泰君安证券、天风证券、中 欧基金、拾贝投资、平安养老、嘉实基金、鑫元基金、淡水泉投资、幸福人寿、 晖锐基金、广衍资本、招商基金、东方马拉松投资、工银瑞信基金、山西证券、 其他个人投资者。 上市公司接待人员：公司董事长：杨霞女士；公司董事、总经理：金雪坤先 生；公司董事、副总经理、董事会秘书：唐梦华女士；公司董事、副总经理：李 飞先生。 三、 投资者关系活动主要内容 2024 年 ...