| 日期 | 代码 | 简称 | 成交价 | 成交数量（股） | 买入营业部 | 卖出营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-07- | | | | | 申万宏源证券有限公 | 华福证券有限责任公 | | 23 | 834599 | 同力股份 | 6.05 | 450000 | 司长沙五一大道证券 | 司漳平和平中路证券 | | | | | | | 营业部 | 营业部 | | 2024-07- | | | | | 国泰君安证券股份有 | 中国银河证券股份有 | | 23 | 873690 | 捷众科技 | 8.45 | 1700000 | 限公司浙江杭州滨江 | 限公司绍兴证券营业 | | | | | | | 科技馆街营业部 | 部 | | 2024-07- 23 | 832982 | 锦波生物 | 166.5 | 120000 | 华龙证券股份有限公 司上海大渡河路证券 | 大同证券有限责任公 司太原分公司 | | | | | | | 营业部 | | | 2024-07- | 832982 | 锦波生物 | 166.5 | 13000 ...

[Table_Industry] [Table_Finance1] 公司盈利预测及估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 390 780 1405 1978 2483 增长率 yoy% 67% 100% 80% 41% 26% 净利润（百万元） 109 300 603 849 1078 增长率 yoy% 90% 175% 101% 41% 27% 每股收益（元） 1.23 3.39 6.81 9.59 12.17 每股现金流量 1.40 3.34 10.28 10.85 13.23 净资产收益率 25% 31% 38% 35% 31% P/E 91.29 77.14 24.93 17.69 13.94 PEG 1.01 0.44 0.25 0.43 0.52 P/B 22.64 24.25 9.53 6.19 4.29 备注：股价选取日期为 24 年 7 月 17 日。 分析师：郑澄怀 Email：zhengch@zts.com.cn 执业证书编号：S0740519050004 总股本(百万股) 89 流通股本(百万股) 31 市价(元) 169.70 市值(亿元 ...

目前公司已自主形成了蛋白结构研究及功能区筛选技术、功能蛋白高效生物合 成及转化技术、功能蛋白标准化注射剂研究平台、功能蛋白多维度评估 BSL-2 实验 室及临床前应用平台五大核心技术平台。公司目前所有产品涉及到核心功能蛋白及 多肽原料均由五大核心技术平台进行研发并实现产业化，因此核心技术在公司主营 业务收入中的占比为 100.00%。 | --- | --- | --- | --- | |------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------|--------------------------| | 表 1 | ：锦波生物目前以自主形成了五大核心技术平台 | | | | 核心技术 | 对应专利 多肽、其生产方法和用途 ZL201811438582.6 | 对应非专利技术 | 在主营业务及产品中的应用 | | | 多肽、其生产方法和用途 ZL201811254050.7 | 氨基酸序 ...

➢ 2024Q1 开局积极、Q2 环比加速，薇旖美增长势能持续释放 公 司 报 告│ 公 司 点 评 研 究 锦波生物（832982） 2024Q2 环比加速，薇旖美增长势能持续释放 公司发布 2024 年半年度业绩预告：预计 2024H1 实现归母净利润 2.9-3.1 亿元，同 比增长 165%-183.28%。 ➢ 注射类品项持续拓展 ➢ 研发项目丰富、成果持续突破 根据 2024 年 1 月公告，公司的重组人源化胶原蛋白产品已在妇科、泌尿科、皮肤 科、外科等领域开展应用研究，临床项目均在正常进行中；（妇科用）重组Ⅲ型人 源化胶原蛋白冻干纤维项目已于 2023 年年中向国家药监局进行产品申报，压力性 尿失禁项目、面中部增容项目已接近临床尾声。公司科研团队设计的 A 型重组Ⅲ 型人源化胶原蛋白产品，无外源化学交联剂和非人氨基酸序列，无免疫原性，可自 发组装成为胶原蛋白"纤维网"，且其支撑力强、降解可控、性能是人全长 III 型胶 原蛋白的 2 倍。 ➢ 盈利预测、估值与评级 考虑到公司 2 季度业绩亮眼，上调全年盈利预测，预计公司 2024-2026 年收入分别 为 14.05/19.11/24.58 亿 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024H1 业绩预告亮眼，持续保持高增 上半年公司业绩实现高速增长，我们认为主要得益于薇旖美系列产品 的热销。截至目前，公司仍是重组胶原蛋白市场唯一的Ⅲ类医疗器械 许可证持有者，在重组胶原蛋白概念火热下保持着稳固的市场地位。 并且，公司不断丰富产品矩阵，包括：1）规格方面，在原本 4mg 薇 旖美极纯基础上推出 10mg 薇旖美至真版本；2）型号方面，原本Ⅲ型 针剂针对真皮浅层，在此基础上新推出薇旖美ⅩⅦ型产品，主打修复 基底膜带，3）打法方面，推出 3+17 胶原联合医美术后修护官配，包 括薇旖美倍护系列产品；4）合作方面，与欧莱雅集团旗下的修丽可 合作推出注射美容产品"铂研"。我们认为，随着产品版图不断扩充， 全年看公司业绩有望保持高增态势。 2024 年 07 月 04 日 锦波生物(832982.BJ) 2024 年上半年，公司预计实现归母净利润 2.9-3.1 亿元，同比增长 165.00%-183.28%。 单 Q2 看，公司预计实现归母净利润 1.9-2.1 亿元，同比增长 186.36%- 216.67%。 本报告仅供 Choice 东方 ...

锦波生物（832982） 买入（维持） ◼ 24H1 归母净利中枢 3 亿元（+174%），超预期增长。2024H1 预告归母 净利 2.9-3.1 亿元（同增 165%-183%），预告中枢 3 亿元（+174%），持 续高增，主要系公司持续加大研发投入、努力加大品牌宣传和市场开拓。 单 24Q2 看，归母净利增速中枢达 200%。根据预告，2024Q2 预告归母 净利 1.89-2.09 亿元（+184-214%），中枢为 2 亿元（+199%），业绩持续 高增主要系薇旖美顺利放量。 ◼ 推广"3+17"联合品项，多款在研产品持续推进：2023 年底以来，公司 开始布局"3+17"全程抗衰治疗方案，将 100%人源化的Ⅲ型+XVII 型 胶原蛋白联合应用，覆盖表皮、基底膜和真皮三个层次，利于巩固公司 精准抗衰的定位。在研产品方面，（妇科用）重组Ⅲ型人源化胶原蛋白 冻干纤维项目、面部增容凝胶类产品进度较快，已经在国家药监局申报 审批；XVII 型三类械屏障修复开始临床。 ◼ 风险提示：行业竞争加剧，新品推广不及预期等。 -22% -3% 16% 35% 54% 73% 92% 111% 130% 149% ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2] Core Views - The company is expected to achieve a net profit attributable to shareholders of 290 to 310 million yuan for the first half of 2024, representing a year-on-year increase of 165.00% to 183.28% [1] - The significant growth in H1 2024 is attributed to increased R&D investment, enhanced brand promotion, and market expansion efforts [1] - The company is positioned to continue strong performance in the second half of the year, driven by the sales of its flagship product, Wei Yi Mei · Ji Chun, and the upcoming peak season in the medical aesthetics industry [2] - The company is actively advancing the application of recombinant collagen materials across various fields, with a positive outlook for all business segments [2] Summary by Sections Financial Performance - The company forecasts total revenue of 1,485 million yuan for 2024, with a year-on-year growth rate of 90.4% [3] - The net profit attributable to shareholders is projected to be 649 million yuan in 2024, reflecting a year-on-year increase of 116.6% [3] - The earnings per share (EPS) is expected to reach 7.34 yuan in 2024 [3] Business Segments - Medical Aesthetics: New products are in the pipeline, with several nearing approval, providing growth opportunities for the next 2-3 years [2] - Private Care: The company has two existing Class II medical devices and is progressing with Class III certification [2] - Cosmetics: The company aims to leverage the dual beauty trend by establishing a synergistic model between cosmetics and medical devices in 2024 [2] - Product Expansion: The company is expanding its product offerings, including the introduction of new collagen raw materials [2] - International Market: The company is working on exporting its medical aesthetic injectables to Asian and European markets, with Southeast Asia expected to see the fastest certification [2] Valuation - The report raises profit forecasts for 2024-2026, with expected net profits of 649 million, 837 million, and 1,068 million yuan respectively [2] - The current price-to-earnings (PE) ratios for 2024, 2025, and 2026 are projected to be 20, 15, and 12 times respectively [2]

24Q2 归母净利同比+184%~214%，业绩增速表现亮眼 2024 年 07 月 03 日 ➢ 事件：7 月 3 日，锦波生物发布 2024 年半年度业绩预告，24H1，预计实现 归母净利润 2.90~3.10 亿元，同比+165.0%~183.3%，其中，24Q2 预计实现 归母净利润 1.89~2.09 亿元，同比+184.0%~214.1%，业绩增速表现亮眼。 ➢ 薇旖美极纯终端价格回暖+精细化运营支撑产品持续向上，薇旖美极纯有望 在渠道深耕带动下延续更长生命周期。1）产品认知度提升叠加终端价格企稳： 从重组胶原蛋白行业发展角度，公司有望充分享有行业增长空间。在重组胶原蛋 白市场快速发展的背景下，锦波生物薇旖美作为国内首款获批三类医疗器械证书 的重组 III 型人源化胶原蛋白注射剂，自 2021 年上市至今，已进行了较为充分的 市场教育，且过往存在机构端的"破价"情况，进一步带动薇旖美产品消费认知 度持续提升。目前机构的终端定价存在企稳趋势。目前公司产品的终端价格相对 稳定，长期将逐步实现各个价格带的全面覆盖。目前针对集团型机构，薇旖美极 纯终端成交价趋势上企稳，我们认为薇旖美极纯处在合理价位叠加产 ...

Financial Performance - The estimated net profit attributable to shareholders for the first half of 2024 is projected to be between 29,000 and 31,000 thousand yuan, representing an increase of 165.00% to 183.28% compared to the same period last year, which was 10,943.20 thousand yuan[4]. Investment and Growth Strategy - The company has increased its investment in research and development, as well as brand promotion and market expansion, leading to sustainable revenue growth[5]. Reporting and Auditing - The financial data provided is preliminary and has not been audited by an accounting firm, and the specific figures will be disclosed in the company's 2024 semi-annual report[6].

证券代码：832982 证券简称：锦波生物 公告编号：2024-061 山西锦波生物医药股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会通知公告（提供网络投票） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开基本情况 本次股东大会的召集人为董事会。 本次股东大会的召集人为董事会。 （三）会议召开的合法性、合规性 公司于 2024 年 7 月 1 日召开的第三届董事会第三十次会议审议通过了《关 于提请召开公司 2024 年第二次临时股东大会的议案》，公司本次股东大会的召 集、召开符合《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定。本次 股东大会的召开不涉及需相关部门批准的情形。 （四）会议召开方式 本次会议采用现场投票和网络投票相结合方式召开。 （一）股东大会届次 本次会议为 2024 年第二次临时股东大会。 （二）召集人 | 股份类别 | 证券代码 | 证券简称 | 股权登记日 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...