申万宏源研究 上海市南京东路99号 | +86 21 2329 7818 www.swsresearch.com 简单金融 成就梦想 房地产 | 公司研究 业绩快增、分红慷慨，蝶城提质增效 2024年03月23日 万物云 (02602.HK) 买入 23 年归母净利润同比+29%、略超预期，分红慷慨、派息率高达 66%。23 年公司实现营业收入 维持 332亿元，同比+10.2%，其中住宅物管/商企城服/科技业务分别占比56%/35%/8%；毛利润48.1 亿元，同比+13.7%，其中住宅物管/商企城服/科技业务分别占比 60%/23%/17%；EBITDA35.6 亿元，同比+25.3%；归母净利润19.5亿元，同比+29.4%；基本每股收益1.66元，同比+18.8%。 市场数据：2024年03月22日 报告期内，毛利率和归母净利率为14.5%和5.9%，分别同比+0.4pct和+0.9pct；三费费率7.8%， 收盘价（港币） 19.88 同 比-0.9pct， 其 中 销 售 、 管 理 和 财 务 费 率 分 别 为 6.2%/1.5%/0.0% ， 同 比 分 别 恒生中国企业指数 5,758 - ...

2024年3月24日 公司研究 经营效率显著提升，股息率具备吸引力 ——万物云（2602.HK）2023 年度业绩点评 （要 点 买入（维持） 当 前价：19.88港元 事件：公司2023年营收同比+10%，核心净利润同比+30%。 万物云发布 2023 年度业绩公告，实现营收 332 亿元，同比增长 10.2%，毛利 48亿元，同比增长13.7%，毛利率14.5%，同比提升0.4pct；归母净利润19.5 作者 亿元，同比增长 29.4%，核心净利润（剔除无形资产客户关系摊销、非经常性 分析师：何缅南 事项净收益及其相关所得税影响后的利润）23.4 亿元，同比增长 29.8%。公司 执业证书编号：S0930518060006 021-52523801 按照核心净利润的55%进行分红，2023年全年利润分配为每股1.092元人民币。 hemiannan@ebscn.com 点评：经营效率提升，蝶城+科技生态服务网络逐步形成，股息率具备吸引力。 联系人：韦勇强 1) 经营效率显著提升，蝶城+科技生态服务网络逐步形成。2023年公司住宅/ 021-52523810 商业/科技三大板块收入为187/117/28亿元 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Onewo Inc. 萬物雲空間科技服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2602） 截至2023年12月31日止年度業績公告 摘要 截至2023年12月31日止年度，本集團總收入為人民幣33,183.5百萬元，同比增 長10.2%。 截至2023年12月31日止年度，本集團毛利為人民幣4,811.8百萬元，同比增長 13.7%。毛利率為14.5%，同比提升0.4個百分點。 截至2023年12月31日止年度，循環型業務註1收入為人民幣26,664.8百萬元，同 比增長14.2%，佔收入比例為80.4%，同比增加了2.8個百分點；循環型業務帶來 毛利為人民幣3,395.2百萬元，毛利率為12.7%，同比提升1.2個百分點。 截至2023年12月31日止年度，年內利潤為人民幣2,035.8百萬元，增長28.3%；全 年經營活動所得現金流量淨額為人民幣2,586.2百萬元， ...

Onewo Inc. 萬物雲空間科技服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） (A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limited liability) Stock Code | 股份代號：2602 中期報告 2023 Interim Report CONTENTS 目錄 2 Corporate Information 公司資料 6 Management Discussion and Analysis 管理層討論與分析 42 Corporate Governance and Other Information 企業管治及其他資料 61 Independent Review Report 獨立審閱報告 63 Interim Condensed Consolidated Statements of Profit or Loss 64 Interim Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income 65 Interim ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 Onewo Inc. 萬物雲空間科技服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2602) 截至2023年6月30日止六個月的未經審核中期業績公告 業績摘要 截至2023年6月30日止六個月，報告期內收入為人民幣160.2億元，同比增長 12.5%。其中，社區空間居住消費服務板塊收入為人民幣90.4億元，同比增 長13.0%；商企和城市空間綜合服務板塊收入為人民幣56.7億元，同比增長 11.3%；AIoT及BPaaS解決方案服務板塊收入為人民幣13.2億元，同比增長 13.9%。 截至2023年6月30日止六個月，報告期內毛利潤人民幣24.1億元，同比增長 13.4%，毛利率為15.1%，經調整後（剔除歷史收購帶來的客戶關係攤銷人民幣 321.1百萬元）毛利率為17.1%。 截至2023年6月30日止六個月，報告期內利潤為人民幣1,050.0百萬元，同比增 長15.7%， ...

Onewo Inc. 萬物雲空間科技服務股份有限公司 目錄 | 公司大事記 | 2 | | --- | --- | | 公司榮譽 | 8 | | 致股東書 | 10 | | 釋義 | 14 | | 公司資料 | 17 | | 財務概要 | 19 | | 管理層討論與分析 | 20 | | 董事、監事及高級管理層 | 38 | | 董事會報告 | 49 | | 監事會報告 | 79 | | 企業管治報告 | 82 | | 獨立核數師報告 | 101 | | 合併損益表 | 107 | | 合併全面收益表 | 108 | | 合併財務狀況表 | 109 | | 合併權益變動表 | 111 | | 合併現金流量表 | 113 | | 合併財務報表附註 | 116 | 公司大事記 一月 1 月 1 日，萬科物業設立 " 電梯困人 關懷金 "，啟動 " 電梯不困人 " 行 動，實施一年內，電梯困人次數降低 57.14%。 1 月 4 日，蝶城工作組正式成立，全面 推動萬物雲蝶城 1 號戰略，旨在通過街 道會師、超級工單系統，推動勞動力供 給側變革，重塑空間效率。 2 月 17 日，萬科物業在管 5 個社區上榜住建部 " ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 Onewo Inc. 萬物雲空間科技服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2602) 截至2022年12月31日止年度業績公告 業績摘要 截至2022年12月31日止年度，全年收入為人民幣30,105.8百萬元，同比增長 27.0%。其中，社區空間居住消費服務收入為人民幣16,583.2百萬元，同比增 長26.0%；商企和城市空間綜合服務收入為人民幣11,144.2百萬元，同比增長 28.2%；AIoT及BPaaS解決方案服務收入為人民幣2,378.4百萬元，同比增長 28.5%。 截至2022年12月31日止年度，毛利為人民幣4,230.8百萬元，同比增長5.2%，毛 利率為14.1%，經調整毛利率為15.9%。 截至2022年12月31日止年度，年內利潤為人民幣1,586.1百萬元，下降7.5%; EBITDA為人民幣2,840.6百萬元，同比增長7.6%。 截至 ...