| --- | --- | |------------------------------------------|--------------| | 市场数据： 2024 年 4 月 \n收盘价（元）： | 18 日 \n8.56 | | 年内最高/最低（元）： | 12.92/7.08 | | 流通A股/总股本（亿）： | 15.01/15.01 | | 流通 A 股市值（亿）： | 128.48 | | 总市值（亿）： | 128.48 | | 基础数据： 2023 年 12 月 | 31 日 | | 基本每股收益： | 0.13 | | 摊薄每股收益： | 0.13 | | 每股净资产 (元) ： | 2.31 | | 净资产收益率： | 7.21 | | 资料来源：最闻 | | 执业登记编码：S0760522050002 李通 邮箱：litong@sxzq.com 2024 年 4 月 19 日 公司研究/公司快报 北方导航公司发布 2023 年报。2023 年公司营业收入为 35.65 亿元，同 比减少 7.16%；归母净利润为 1.92 亿元，同比增长 3.90%；扣非后归母净利 润为 1.77 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [7][8]. Core Views - The company reported a revenue of 3.56 billion yuan in 2023, a year-over-year decrease of 7.2%, primarily due to tax policy adjustments. However, the net profit attributable to shareholders increased by 3.9% to 192 million yuan, indicating steady economic performance [7]. - The company expects a revenue growth of 6.6% in 2024, projecting a total revenue of 3.8 billion yuan and a profit of 290 million yuan, reflecting a 3.2% increase [7]. - The gross margin for dual-use military products improved, with a gross margin increase of 2.71 percentage points to 24.2% despite a revenue decline of 7.3% [7]. Financial Forecasts - Revenue projections for 2024, 2025, and 2026 are 4.67 billion yuan, 6.11 billion yuan, and 7.93 billion yuan, respectively, with growth rates of 31.1%, 30.7%, and 29.9% [3][9]. - Net profit attributable to shareholders is forecasted to be 253 million yuan in 2024, 333 million yuan in 2025, and 436 million yuan in 2026, with growth rates of 31.8%, 31.5%, and 31.0% respectively [3][9]. - The report indicates an improvement in operating efficiency, with an EBIT growth rate of 44.78% in 2024 and a projected net asset return (ROE) of 8.53% in 2024 [6][9]. Operational Insights - The company has effectively improved its operational efficiency, with a net cash flow from operating activities of 200 million yuan in 2023, despite a year-over-year decrease of 57.4% [7]. - The company’s major clients accounted for 79% of total revenue, with the top client contributing 52% of total revenue [7]. - The company is focusing on enhancing its research and development capabilities, with R&D expenses increasing to 6.9% of total revenue in 2023 [7].

北方导航控制技术股份有限公司 2023 年度 审计报告 | 索引 | 项码 | | --- | --- | | 审计报告 | 1-4 | | 公司财务报表 | | | 合并资产负债表 | 1-2 | | 母公司资产负债表 | 3-4 | | 合并利润表 | 5 | | 母公司利润表 | 6 | | 合并现金流量表 | 7 | | 母公司现金流量表 | 8 | | 合并股东权益变动表 | 9-10 | | 母公司股东权益变动表 | 11-12 | | . 财务报表附注 | 13-118 | | 命与白色合同。一切国官文版 上显出生期区别用 人民网 陈东明 | | +8G (010) 6554 2288 | | --- | --- | --- | | telephone: +86 (010) 6554 2288 | 8 号富华大厦 A 座 9 层 | | | 9/F. Block A. Fu Hua Mansion, | No.8. Chaovangmen Beidajie | | | ShineWing | Donacheng District. Belling, | 传真: +86 (010) 6554 71 ...

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2024-017 号 北方导航控制技术股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 召开的日期时间：2024 年 5 月 9 日 14 点 30 分 召开地点：北京经济技术开发区科创十五街 2 号公司商务会议室 股东大会召开日期：2024年5月9日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 9 日 至 2024 年 5 月 9 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25 ...

Financial Performance - The net cash flow from operating activities decreased compared to the same period last year, primarily due to a decline in cash received from sales and an increase in value-added tax payments[1]. - In Q2 2023, the company reported operating revenue of approximately RMB 1.14 billion, while Q3 revenue was around RMB 676 million, and Q4 revenue reached approximately RMB 1.17 billion[2]. - The net profit attributable to shareholders for Q2 2023 was approximately RMB 122 million, with Q3 net profit at around RMB 37.95 million, and Q4 net profit at approximately RMB 7.30 million[2]. - The net profit after deducting non-recurring gains and losses for Q2 2023 was approximately RMB 121.92 million, while Q3 was around RMB 34.35 million, and Q4 showed a loss of approximately RMB 272,521[2]. - The company recorded a significant negative cash flow from operating activities in Q2 2023, amounting to approximately RMB -478.63 million, while Q4 showed a positive cash flow of approximately RMB 917.85 million[2]. - Operating revenue decreased by 7.16% to CNY 3,564,548,001.95 from CNY 3,839,446,957.12 in the previous year[30]. - The company's total revenue for the reporting period was 346,000,000 CNY, with a year-on-year decrease of 15%[49]. - The company's operating revenue for 2023 was approximately ¥3.56 billion, a decrease of 7.16% compared to ¥3.84 billion in 2022[131]. - Net profit attributable to shareholders for 2023 was approximately ¥192.23 million, an increase of 3.90% from ¥185.02 million in 2022[131]. Research and Development - R&D investment intensity significantly increased, with total R&D expenditure reaching 260 million yuan, accounting for 7.22% of revenue[17]. - The company reported a total R&D expenditure of 257,340,895.23 CNY, which is 7.22% of total revenue[54]. - The number of R&D personnel is 650, making up 30.3% of the total workforce[55]. - The company has completed 86 key equipment projects and 78 technology innovations during the reporting period[21]. - The company has established eight core technology systems in navigation and control, smart manufacturing, and comprehensive thermal management[90]. Strategic Goals and Market Position - The company is positioned in the military products sector, focusing on research and manufacturing, with a strong presence in guided control, navigation control, and satellite communication technologies[13]. - The company emphasizes high-quality development and technological innovation as part of its strategic goals for 2023[12]. - The company plans to focus on increasing R&D investments to drive future growth despite current revenue challenges[33]. - The company plans to expand its market presence and invest in new product development to drive future growth[41]. - The company is actively pursuing opportunities in military communication and intelligent integrated connections, aiming to expand its market presence[90]. Financial Management and Governance - The company maintains a commitment to transparent investor relations and compliance with insider information regulations to protect shareholder interests[5]. - The company has implemented 113 risk response measures as part of its comprehensive risk prevention plan[22]. - The company is committed to deepening reforms and has outlined 88 tasks and 121 specific measures to enhance corporate governance[21]. - The company emphasizes compliance with information disclosure standards, ensuring transparency and accuracy[128]. - The company has established specialized committees, including an audit committee and a nomination committee, with specific members assigned[168]. Cash Flow and Investments - The net cash flow from operating activities decreased by 57.37% to CNY 200,301,446.77 from CNY 469,913,084.15 last year[30]. - Investment cash flow turned negative at CNY -147,777,866.79 compared to a positive CNY 224,246,641.37 in the previous year, a change of -165.90%[30]. - The net cash flow from investment activities decreased compared to the previous period, primarily due to an increase in fixed deposits and the previous year's receipt from the disposal of 100% equity in North Special Vehicle[59]. Employee and Management Structure - The total number of employees in the parent company is 717, while the main subsidiaries employ 1,430, totaling 2,147 employees[173]. - The company has 597 retired employees for whom it bears expenses[173]. - The total remuneration for all directors, supervisors, and senior management during the reporting period was 7.0967 million (pre-tax)[161]. - The company implemented a performance-based compensation structure, enhancing salary competitiveness and focusing on key personnel incentives[177]. Dividend Policy - The company plans to distribute a cash dividend of 0.4 yuan per 10 shares, with an estimated total cash dividend payout of 59,975,554.76 yuan[103]. - The company has a clear cash dividend policy, ensuring at least one cash dividend distribution in three consecutive profitable years[181]. - The company maintains a transparent profit distribution policy that protects the rights of minority shareholders[182].

北方导航控制技术股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 一、经营情况讨论与分析 2023 年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是实施"十四五"规划承上启下 的关键之年，北方导航坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实习 近平总书记重要指示批示精神和党中央决策部署，贯彻落实集团公司年度系列重要会议精 神，扎实开展主题教育，坚持党的领导、加强党的建设，持续转变理念、深化改革，坚定不 移推动高质量发展，装备建设、科技创新、数智赋能、安全质量等各项工作取得积极进展和 明显成效，为公司高质量发展打下坚实基础。 二、报告期内公司所处行业情况 公司是以军品二三四级配套为主的研发、制造企业，该行业的周期性特点是与国际军事、 政治环境结合密切，容易受到国际局势波动影响，目前该行业处于发展上升阶段。公司在制 导控制、导航控制、探测控制、环境控制、稳定控制、电台及卫星通信、电连接器、无人巡 飞等领域处于国内领先地位。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司的军民两用产品业务以"导航控制和弹药信息化技术"为主，涵盖制导控制、导航 控制、探测控制、环境控制、稳定控制、电台及卫星通信、电连接器、无人巡飞等产品和 ...

| 索引 | 页码 | | --- | --- | | 专项说明 | 1-2 | | 2023 年度涉及财务公司关联交易的存款、贷款等金融 | 1-1 | | 业务汇总表 | | 信永中和会计师事务所 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 联系电话: No.8. Chaovangmen Beidajie Donachena District. Beiji 100027. P.R.China 关于北方导航控制技术股份有限公司 2023 年度涉及财务公司关联交易的 存款、贷款等金融业务的 专项说明 关于北方导航控制技术股份有限公司 2023 年度涉及财务公司关联交易的存款、贷款等金融业务的 专项说明 XYZH/2024BJAG1F0186 北方导航控制技术股份有限公司 北方导航控制技术股份有限公司全体股东: 我们按照中国注册会计师审计准则审计了北方导航控制技术股份有限公司(以下简 称北方导航公司)2023年度财务报表,包括2023年12月31日的合并及母公司资产负债表、 2023年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变 动表,以及相关财务报表附注,并于2024年 ...

北方导航控制技术股份有限公司 2023 年度独立董事独立性的专项评估意见 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理 办法》和公司《独立董事工作制度》的规定，独立董事应当 每年对独立性情况进行自查，并将自查情况提交董事会；公 司董事会应当每年对在任独立董事独立性情况进行评估并 出具专项意见，与年度报告同时披露。 根据上述要求，公司独立董事刘振江、顾奋玲、孙宝文、 肖建华分别作出《2023 年度独立董事独立性自查情况的报告》 （以下简称自查报告），并提交了公司董事会。 北方导航控制技术股份有限公司 董事会 2024 年 4 月 16 日 结合自查报告，经逐项对照独立性规定进行核查和评估， 公司董事会出具专项意见如下：在 2023 年度任职期间，四 位独立董事勤勉尽责，积极发挥参与决策、监督制衡、专业 咨询作用，维护了上市公司整体利益，保护了中小股东合法 权益，不存在根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立 董事管理办法》和公司《独立董事工作制度》涉及规定的不 得担任独立董事的情形，不存在违反独立董事独立性要求的 情形。 ...

北方导航控制技术股份有限公司 第七届董事会审计委员会对会计师事务所 2023 年度履行监督职责情况的报告 北方导航控制技术股份有限公司（以下简称"公司"） 2023 年 4 月 19 日召开的第七届董事会第二十二次会议审议 通过了《关于选聘会计师事务所的议案》，公司拟聘请信永 中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"信永中和"） 执行公司 2023 年度审计工作（包括年度财务审计工作及年 度内部控制专项审计工作），该议案于 2023 年 5 月 8 日经公 司 2022 年年度股东大会审议通过。 根据《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》 的有关规定，公司董事会审计委员会勤勉尽责，恪尽职守， 认真履职，对 2023 年度的审计工作情况履行了监督职责。 具体情况报告如下： 一、评估会计师事务所的独立性和专业性情况 审计委员会对信永中和的独立性、专业资质、业务能力、 投资者保护能力、诚信状况、过往审计工作情况及其执业质 量等进行了核查和评价，认为其具备为公司提供审计工作的 独立性、资质和专业能力，能够满足公司审计工作的要求。 年度审计工作计划，如审计范围、重要时间节点、人员安排、 审计重点等相关事项。 ...

北方导航控制技术股份有限公司独立董事 关于公司 2023 年度关联方资金占用及对外担保的 专项说明及独立意见 根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司 对外担保若干问题的通知》和《关于规范上市公司对外担保 行为的通知》精神，公司独立董事刘振江、顾奋玲、孙宝文、 肖建华本着认真负责的态度，对公司累计和当期对外担保情 况、执行前述规定情况进行了核查和落实，现就公司对外担 保发表如下专项说明及独立意见： 北方导航控制技术股份有限公司独立董事 关于公司 2023 年度关联方资金占用及对外担保的专项说明及独立意见 一、对外担保情况 截至 2023 年 12 月 31 日,公司没有为控股股东及本公司 持股 50%以下的其他关联方、任何非法人单位或个人提供对 外担保情况； 公司制订的对外担保决策程序符合相关法律法规和规 章以及《公司章程》的规定，信息披露充分完整，对外担保 的风险能得到充分揭示。 公司及控股子公司目前没有逾期对外担保。 二、关于公司 2023 年累计和当期担保事项的结论意见 公司严格按照《公司法》、《上市规则》、《公司章程》、 《公司对外担保管理办法》的相关规定的要求，严格规范公 司的对外担保行为， ...