方正富邦基金经理吴昊认为，军工板块深藏爆发机遇，9月3日阅兵仪式可能会引发军工股提前表现，若 地缘局势升级也会催生相关投资机会。 2023年以来，军工行业基本面受到人事调整等因素影响，订单延后，行业景气度下滑。而在当下时 点，"十四五"计划进入最后一年，军工行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长，同时2027年 建设目标迫在眉睫，中长期目标也对行业发展提供明确指引：2035年基本实现国防和军队现代化，2050 年把人民军队全面建成世界一流军队。伴随需求恢复，产能结构逐步优化，国防军工板块有望得到大幅 改善，安全边际高，具备长期成长确定性。优先关注新域新质领域，如大飞机、低空经济、商业航天、 无人机、机器狗等方向。 军工行业自2024年下半年以来，走势呈现震荡下行态势，其主要驱动因素在于估值驱动。根据WinD数 据，2024年9月24日至2025年7月21日期间，军工板块受到A股风险偏好回暖水涨船高，国防军工指数大 涨37.24%,在各细分板块中排名前列，高于同期沪深300，27.17%的指数涨幅。 近一年来，低空经济、大飞机、军事智能化等主题活跃度提升，地缘冲突不断，军工板块热度高企，重 仓军工相关基金 ...

证券研究报告 | 行业周报 | 机械设备 本周报意在汇总大制造中观策略组内部每周重要深度报告、重要点评报告与边际 变化的观点。 ❑ 【团队核心标的】 华大九天，上海沿浦，浙江荣泰，罗博特科，巨星科技，雅迪控股，爱玛科 技，洪都航空，中际联合，北特科技等。 ❑ 【核心组合】 三一重工、徐工集团、山推股份、杭叉集团、安徽合力、中力股份、诺力股份、 兰剑智能、巨星科技、涛涛车业、杰克股份、华通线缆、中航沈飞、中航西飞、 洪都航空、中航成飞、内蒙一机、北方导航、中兵红箭、中国海防、西部材料、 中国船舶、中国重工。 截至 2025/07/18，上周（2025/07/14-2025/07/18）板块跟踪指数中，表现最好的 五大指数为：通信（申万）（+8%）、医药生物（申万）（+4%）、汽车（申万） （+3%）、机械设备（申万）（+3%）、国防军工（申万）（+2%）。 截至 2025/07/18，上周（2025/07/14-2025/07/18）大制造板块跟踪指数中，表现 最好的三大指数为：长江锂电设备指数（+5%）、汽车零部件（申万）（+4%）、 汽车（申万）（+3%）。 周期筑底、驭势而上、主题轮动 ——大制造中观策略 ...

分析师点评 市场数据 2025 年 7 月 17 日 晨会速递 总量研究 【宏观】关税影响逐步显性化——2025 年 6 月美国 CPI 数据点评 6 月，美国通胀数据迎来反弹，一是油价止跌回升，二是随着库存消化，关税对商品 通胀的传导开始显现，涨价领域和涨幅进一步扩大。预计随着"抢进口"热度下降， 企业库存逐步消化，关税成本将进一步转嫁给消费者，对商品通胀的影响将陆续加大， 下半年 CPI 同比高点或突破 3%。基于此，在当前劳动力市场仍呈现韧性的背景下， 尚不足以支持美联储过早降息，我们预计美联储短期仍偏向观望。 【债券】25 年上半年可转债评级调整有何特征？——2025 年上半年可转债信用评级 调整情况回顾 1、25H1 债项评级被调整的可转债的评级均为下调，但下调数量同比减少；发行时债 项评级以 AA-及以下级别为主；剩余期限普遍集中在 1 年以内和 2~4 年。 主体评级 下调的可转债发行人以民营企业为主；主要集中在基础化工和计算机等行业。 2、 25H1 评级被调整的可转债发行人普遍盈利能力下滑，现金流弱化，短期偿债压力较 大，流动性风险攀升。公司治理及其他风险上升。 行业研究 【医药】三季度有望 ...

点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 风险提示： 订单不及预期风险、产品交付风险、技术快速迭代风险。 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 25H1，公司业绩预盈且同比改善显著的主要原因是"十四五"末，公司本部交付主要产品较上年同期增加。 25Q1，受益于交付产品同比增加，公司营收/归母净利润分别为3.52亿元/-1675.84万元，同比+347.47%/亏损收 窄；此外，合同负债水平降低，25Q1/24年末公司合同负债分别为1.08亿元/1.90亿元。目前来看，公司产品交 付增长趋势延续，有望持续受益于下游需求改善。 25年经营目标、预计关联交易销售额较上年实际水平提升明显，彰显公司增长信心 公司预计2025年实现营业收入50亿元、利润总额3亿元。此外，据公司披露，公司于2024年向兵器集团系统内 单位及控股 ...

Core Points - The company held its fifth meeting of the eighth board of directors on July 16, 2025, with all 9 directors present, achieving a 100% attendance rate [1] - The board approved the proposal for the subsidiary Hunan North Optoelectronic Information Technology Co., Ltd. to have its idle land and properties stored by the government, with unanimous support [1] - The board also approved the evaluation report on the implementation of the "Quality Improvement and Efficiency Enhancement" special action plan for the first half of 2025, again with unanimous support [2]

Core Viewpoint - North Navigation Control Technology Co., Ltd. plans to dispose of idle land and properties of its subsidiary, Hengyang North Optoelectronic Information Technology Co., Ltd., through government land reserve, with a total value of approximately 19.804918 million yuan [1][2]. Transaction Overview - The transaction involves the land use rights and properties of Hengyang North Optoelectronic, with the land reserve center of Hengyang City as the acquiring party [2][6]. - The assessed market value of the assets is approximately 19.8033 million yuan, with the final agreed amount being 19.804918 million yuan [2][8]. - The expected comprehensive income from this transaction is approximately 12.8885 million yuan, exceeding 10% of North Navigation's audited net profit for 2024 [2][4]. Financial Information - The original value of the land and properties as of June 30, 2025, is approximately 14.143 million yuan, with a net asset value of approximately 4.642 million yuan [3][7]. - The transaction price represents a premium of approximately 40.03% over the book value [4][8]. Payment Terms - The payment for the transaction will be made in three installments: 10 million yuan within 5 working days after signing the agreement, 4 million yuan by December 30, 2025, and the remaining 5.804918 million yuan by June 10, 2026 [4][9]. Approval and Compliance - The transaction requires approval from the Hengyang Municipal Government and does not constitute a related party transaction or a major asset restructuring [5][6]. - The transaction is expected to have a positive impact on the company's financial performance without affecting normal operations [9][10].

）在对 2024 年"提质增效重回报" 行动方案落实评估的基础上，于 2025 年 4 月 25 日制定并公 告了《2025 年"提质增效重回报"专项行动方案》（以下简 称专项行动方案）。2025 年上半年，公司根据该方案积极落 实相关举措并认真评估实施效果，公司 2025 年 7 月 16 日召 开的第八届董事会第五次会议审议通过了《2025 年 "提质 增效重回报"专项行动方案半年度实施情况评估报告》 北方导航控制技术股份有限公司 半年度实施情况评估报告 为深入贯彻落实《关于进一步提高上市公司质量的意 见》、 《关于开展沪市公司"提质增效重回报"专项行动的倡 议》的相关要求，北方导航控制技术股份有限公司（以下简 称"北方导航""公司" ，方 案半年度实施情况具体如下： 一、专项行动方案的目标落实情况 根据 2025 年度专项行动方案，本次实施的目标是：有 效提升公司经营质量，力争 2025 年度公司主要经营业绩指 标全面优于 2024 年度；加快推进科技自立自强，推动公司 高质量发展，年度研发投入绝对值或研发投入强度同比提升； 进一步完善公司治理，按照《公司法》及监管要求修订完善 《公司章程》，提升董事会 ...

房地产估价报告 承蒙委托,我公司对贵公司所拥有的位于衡阳市雁峰区广场路 35 号 5 栋建筑面积合计为 14454.18 平方米的工业房产及其所占用的 10015.4 平方米国有建设用地使用权市场价值进行了估价,现已完成评 估工作,并函告如下: 估价目的:为估价委托人转让估价对象房地产提供价值参考依据 而评估房地产市场价值。 估价对象:衡阳北方光电信息技术有限公司所拥有的位于衡阳市 雁峰区广场路 35号,5 栋建筑面积合计为 14454.18 平方米的工业房产 其所占用的 10015.4 平方米国有建设用地使用权。本次估价范围包括 房屋主体、室内外装修、基础配套设施、所占用的国有建设用地使用 权价值,不包含房屋室内可移动设施设备的价值。估价对象详见下表: 建筑物名称 总层数 所在楼层 規划用途 建筑面积(m') 序号 楼号 证导 衡房权证雁峰区字 工交仓储 3494.78 1 号楼 办公楼 9 1-9 l 第 00233387 号 衡房权证雁峰区字 机械加工楼 2 导楼 1-3 工交仓储 2221.3 3 2 第 00233388 号 衡房权证雁峰区字 3 号楼 机械加工楼 1-4 工交仓储 3306.48 ...

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-050 号 北方导航控制技术股份有限公司 关于子公司衡阳北方光电信息技术有限公司 土地房产由政府收储的公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 交易简要内容：子公司衡阳北方光电信息技术有限公司（以下简称衡 阳光电）拟按政府收储方式对老厂区土地房产进行处置。收储方为衡阳市土 地储备中心,本次收储涉及的土地房产金额为 1980.4918 万元。 一、交易概述 交易事项（可多选） ☑出售 □放弃优先受让权 □放弃优先认购权 □其他，具体为： 交易标的类型（可多选） 股权资产 ☑非股权资产 交易标的名称 子公司衡阳光电的闲置土地及房产 是否涉及跨境交易 □是 ☑否 交易价格 ☑已确定，具体金额（万元）：1980.4918 万元 尚未确定 账面成本 截至 2025 年 6 月 30 日土地、房产合计原值 1414.3 万元，合计账 面资产净值 464.2 万元。 交易价格与账面值相比的溢价情况 40.03% 放弃优先权金额 不涉及 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-049 号 北方导航控制技术股份有限公司 第八届董事会第五次会议决议公告 特此公告。 北方导航控制技术股份有限公司 北方导航控制技术股份有限公司第八届董事会第五次 于 2025 年 7 月 11 日以送达、传真、邮件等方式发出会议通 知，于 2025 年 7 月 16 日下午 15：00 以通讯表决的方式召 开。应到会董事人数 9 人，实到会董事 9 人，占应到会董事 人数的 100%，符合法律、法规和《公司章程》的规定。会 议以记名方式通讯表决，决议如下： 一、审议通过《关于子公司衡阳北方光电信息技术有限 公司土地房产由政府收储的议案》。9 票赞成，占有效表决权 总数的 100%，0 票反对，0 票弃权,0 票回避。 鉴于衡阳光电目前建筑、设施等基本能满足科研生产需 求，且尚有可建设的土地，同意衡阳光电将搬迁前老厂区的 闲置土地及房产由衡阳市土地储备中心进行收储。 详情请见 2025 年 7 月 17 日刊载 ...