士兰微（600460.SH） 买入 产品与客户持续突破，碳化硅主驱模块加速起量 23 年公司营收同比增长 13%，1Q24 扣非归母净利润同环比改善。23 年公司 实现营收 93.4 亿元（YoY+12.8%），扣非归母净利润 0.59 亿元（YoY-90.7%）， 受消费电子市场需求放缓、芯片价格竞争加剧的影响及 LED 业务拖累，毛利 率 22.2%（YoY-7.2pct)；其中 LED 毛利率-1.01%（YoY-13.99pct），LED 子 公司士兰明芯亏损-2.16 亿元。进入 1Q24，公司产品出货量持续增加收入 1Q24 营收 24.65 亿元（YoY+19%，QoQ+1%），扣非归母净利润 1.3 亿元 （YoY+17.5%，QoQ+206.4%），毛利率 22.1%（YoY-4.07pct，QoQ+3.19pct)。 23 年集成电路同比增长 14.88%，产品丰富度提升。23 年公司集成电路营收 实现 31.29 亿元(YoY+14.88%)，毛利率 29.47%(YoY-5.56pct)，需求分化: 优势产品 IPM 模块营收为 19.83 亿元（YoY+37%），白电领域出货量超 1 ...

欢迎大家参加士兰威2023年度及2024年第一季度业绩及现金分红说明会本次会议采用网络直播的形式和大家进行互动交流我是士兰威董事会秘书财务总监陈岳首先非常感谢上海证券交易所上证路演中心为公司搭建这样一个与投资者交流的平台增加公司向资本市场展示的机会增进投资者对公司的了解 即使传递公司的投资价值接下来我向大家介绍出席本次会议的公司管理层分别是董事长陈向东先生副董事长总经理郑少波先生独立董事张宏胜先生今天我们的业绩说明会分为两个部分 首先由公司管理层对公司2023年度和2024年第一季度的经营情况做详细的介绍然后是针对投资者关心的一系列问题和大家进行网络上的交流也希望今天的业绩说明会能够让大家进一步了解斯兰威的经营情况和投资价值首先有请斯兰威董事长陈向东先生致辞 各位那个尊敬的各位投资者大家下午好我是斯兰威电子的董事长陈向东欢迎各位投资者参加斯兰威电子2023年度及2024年第一季度业绩业绩说明及现金分红说明会我们很高兴能够与各位投资者通过上证录影中心直播平台进行沟通与交流 在此我请代表公司董事会和全体员工向参加本次活动的朋友们表示热烈的欢迎向关心和支持斯兰威电子发展的广大投资者致以诚挚的谢意斯兰威电子于2003 ...

Key Points - **Industry/Company**: Shilangwei - **Event**: 2023 Annual and Q1 2024 Earnings and Cash Dividend Explanation Meeting - **Format**: Online live broadcast - **Participants**: Board Secretary and CFO of Shilangwei, Chen Yue - **Purpose**: To thank Shanghai Stock Exchange and to provide investors with an opportunity to understand the company better [1].

士兰微：下游整体回暖盈利改善，产品结构持续升级 士兰微(600460.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024年5月4日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：19.18元/股 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 8,282 9,340 11,185 13,159 14,083 分析师：王芳 增长率yoy% 15% 13% 20% 18% 7% 执业证书编号：S0740521120002 净利润（百万元） 1,052 -36 311 519 690 Email：wangfang02@zts.com.cn 增长率yoy% -31% -103% 968% 67% 33% 每股收益（元） 0.63 -0.02 0.19 0.31 0.41 分析师：杨旭 每股现金流量 0.12 0.19 0.60 0.76 1.33 执业证书编号：S0740521120001 净资产收益率 13% 0% 2% 4% 5% Email：yangxu01@zts.com.cn ...

士兰微：下游整体回暖盈利改善，产品结构持续升级 士兰微(600460.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024年5月4日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：19.18元/股 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 8,282 9,340 11,185 13,159 14,083 分析师：王芳 增长率yoy% 15% 13% 20% 18% 7% 执业证书编号：S0740521120002 净利润（百万元） 1,052 -36 311 519 690 Email：wangfang02@zts.com.cn 增长率yoy% -31% -103% 968% 67% 33% 每股收益（元） 0.63 -0.02 0.19 0.31 0.41 分析师：杨旭 每股现金流量 0.12 0.19 0.60 0.76 1.33 执业证书编号：S0740521120001 净资产收益率 13% 0% 2% 4% 5% Email：yangxu01@zts.com.cn ...

2024 年第一季度报告 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 证券代码：600460 证券简称：士兰微 杭州士兰微电子股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------|-------------------|---------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | | 本报告期比上年同期增减变动 幅度 (%) ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024 年 4 月 16 日 股票投资评级 士兰微(600460) 买入|维持 个股表现 -58% -52% -46% -40% -34% -28% -22% -16% -10% -4% 2023-04 2023-06 2023-09 2023-11 2024-01 2024-04 士兰微 电子 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 最新收盘价（元） 18.69 | --- | --- | |---------------------------|----------------------| | | | | | | | 总股本 / 流通股本（亿股） | 16.64 / 14.16 | | 总市值 / 流通市值（亿元） | 311 / 265 | | 52 周内最高 / 最低价 | 38.65 / 16.30 | | 资产负债率 (%) | 43.9% | | 市盈率 | -934.50 | | 第一大股东 | 杭州士兰控股有限公司 | 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 研究 ...

士兰微：23年景气低迷利润承压，24 年车规碳化硅有望放量 士兰微(600460.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024年4月11日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：18.78元/股 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 8,282 9,340 11,185 13,159 14,083 分析师：王芳 增长率yoy% 15% 13% 20% 18% 7% 执业证书编号：S0740521120002 净利润（百万元） 1,052 -36 311 519 690 Email：wangfang02@zts.com.cn 增长率yoy% -31% -103% 968% 67% 33% 每股收益（元） 0.63 -0.02 0.19 0.31 0.41 分析师：杨旭 每股现金流量 0.12 0.19 0.60 0.76 1.33 执业证书编号：S0740521120001 净资产收益率 13% 0% 2% 4% 5% Email：yangxu01@zts ...

电子/半导体 公 司 研 士兰微（600460.SH） 2023Q4 业绩环比复苏，电车+新能源领域加速布局 究 2024年04月11日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 王宇泽（联系人） luotong@kysec.cn wangyuze@kysec.cn 日期 2024/4/10 证 书编号：S0790522070002 证书编号：S0790123120028 当前股价(元) 19.04  2023年营收稳健增长，Q4业绩环比复苏，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 41.36/15.74 2023年公司实现营收93.4亿元，同比+12.77%；归母净利润-0.36亿元，同比-10.88 司 信 总市值(亿元) 316.84 亿元；扣非净利润0.59亿元，同比-90.67%；毛利率22.21%，同比-7.23pcts；2023Q4 息 流通市值(亿元) 269.62 单季度实现营收24.4亿元，同比+19.76%，环比+0.69%；归母净利润1.53亿元， 更 总股本(亿股) 16.64 同比-44.8%，环比+3.02 亿元；扣非归母净利润-1.25 亿元，同比-0. ...

2023 年年度报告 公司代码：600460 公司简称：士兰微 杭州士兰微电子股份有限公司 2023 年年度报告 1 / 218 2023 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人陈向东、主管会计工作负责人陈越及会计机构负责人（会计主管人员）马蔚声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 鉴于公司2023年度出现亏损，不满足《公司章程》规定的现金利润分配条件，公司利润分配 预案为：2023年度不进行现金利润分配，也不进行资本公积金转增股本和其他形式的分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 ...