中国国际金融股份有限公司 关于 甘肃祁连山水泥集团股份有限公司 收购报告书 之财务顾问报告（二次修订稿） 财务顾问 二〇二三年十月 1 财务顾问声明 中国国际金融股份有限公司受中国交通建设股份有限公司、中国城乡控股集团有限 公司的委托，担任本次收购甘肃祁连山水泥集团股份有限公司的财务顾问，并就本次收 购出具本财务顾问报告。 本财务顾问报告是依据《公司法》《证券法》《收购办法》等法律、法规的有关规 定，按照行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用和勤勉尽责的原则，经过审慎 调查后出具。 作为本次收购的财务顾问，中金公司提出的财务顾问意见是在假设本次收购的各方 当事人均按照相关协议条款和承诺全面履行其所有职责的基础上提出的。本财务顾问特 作如下声明： 1、本财务顾问报告所依据的文件、资料及其他相关材料由收购人提供，收购人已 保证其所提供的出具本财务顾问报告所依据的所有书面材料、文件或口头证言的真实、 准确、完整、及时，不存在重大遗漏、虚假记载或误导性陈述，并对其真实性、准确性、 完整性、及时性和合法性承担全部责任。 2、本财务顾问报告不构成对甘肃祁连山水泥集团股份有限公司的任何投资建议， 投资者根据本财务顾问报 ...

中国证券监督管理委员会 证监许可〔2023〕2407 号 关于同意甘肃祁连山水泥集团股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复 甘肃祁连山水泥集团股份有限公司: 中国证券监督管理委员会收到上海证券交易所报送的关于你 公司发行股份购买资产并募集配套资金方案的审核意见及你公司 注册申请文件。根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国 公司法》《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的 通知》(国办发〔2020〕5号)、《上市公司重大资产重组管理办法》 (证监会令第 214号)等有关规定,经审阅上海证券交易所审核 意见及你公司注册申请文件,现批复如下: =、你公司本次发行股份购买资产并募集配套资金应当严格 按照报送上海证券交易所的有关申请文件进行。 四、你公司应当按照有关规定及时履行信息披露义务。 五、你公司应当按照有关规定办理本次发行股份的相关手续。 六、 本批复自下发之日起12个月内有效。 七、你公司在实施过程中， 如发生法律、 法规要求披露的重 大事项或遇重大问题， 应当及时报告上寿证券交易所并按有关规 定处理。 一、同意你公司向中国交通建设股份有限公司发行 1.110.869.947 ...

股票代码：600720 证券简称：祁连山 上市地点：上海证券交易所 甘肃祁连山水泥集团股份有限公司 重大资产置换及发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交易报告书 | 项目 | 交易对方名称 | | --- | --- | | 重大资产置换及发行股份购买资产 | 中国交通建设股份有限公司 | | | 中国城乡控股集团有限公司 | | 募集配套资金 | 不超过 35 名特定投资者 | 独立财务顾问 二〇二三年十月 上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、完整， 对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。 作为本次交易的交易对方，中国交通建设股份有限公司、中国城乡控股集团有限 公司做出如下承诺与声明： 本公司在本次重组过程中提供的有关信息真实、准确和完整，保证不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担 个别和连带的法律责任。如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给 公司或者投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 本公司将及时提交本次重组所需的文件及资料，同时承诺所提供纸质版和电子版 资料均真实、完整、可靠， ...

股票代码：600720 证券简称：祁连山 上市地点：上海证券交易所 甘肃祁连山水泥集团股份有限公司 重大资产置换及发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交易报告书 （摘要） | 项目 | 交易对方名称 | | --- | --- | | 重大资产置换及发行股份购买资产 | 中国交通建设股份有限公司 | | | 中国城乡控股集团有限公司 | | 募集配套资金 | 不超过 35 名特定投资者 | 独立财务顾问 二〇二三年十月 上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、准 确、完整，对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。 本公司在本次重组过程中提供的有关信息真实、准确和完整，保证不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担 个别和连带的法律责任。如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给 公司或者投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 本公司将及时提交本次重组所需的文件及资料，同时承诺所提供纸质版和电子版 资料均真实、完整、可靠，有关副本材料或者复印件与原件一致，文件上所有签字与 印章皆真实、有效，复印件与原 ...

1 | 报告书章节 | 章节内容 | | --- | --- | | 重大事项提示 | 在"四、本次重组的决策情况和审批情况"更新了已履行的审批 | | | 程序及不存在尚需履行的审批程序。 | | 第一章 本次交 | 在"十二、本次交易的决策过程和审批情况"更新了已履行的审 | | 易概况 | 批程序及不存在尚需履行的审批程序； | | 第三章 交易对 | 对中国交建和中国城乡的主要下属企业按照最新的工商登记变 | | 方基本情况 | 更情况进行了更新。 | | 第十三章 同业 | 对中国交建和中国城乡的董监高进行了更新。 | | 竞争与关联交易 | | | 第十四章 风险 | 在"一、本次交易相关的风险"删去了"审批风险""本次交易 | | 因素分析 | 存在方案调整的风险"。 | 特此说明。 甘肃祁连山水泥集团股份有限公司 关于重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套 资金暨关联交易报告书的 修订说明 甘肃祁连山水泥集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过 资产置换和发行股份的方式购买中国交通建设股份有限公司持有的 中交公路规划设计院有限公司 100%股权、中交第一公路勘察设计研 究院有限公司 100 ...

股票代码：600720 证券简称：祁连山 上市地点：上海证券交易所 甘肃祁连山水泥集团股份有限公司 重大资产置换及发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交易报告书 | 项目 | 交易对方名称 | | --- | --- | | 重大资产置换及发行股份购买资产 | 中国交通建设股份有限公司 | | | 中国城乡控股集团有限公司 | | 募集配套资金 | 不超过 35 名特定投资者 | 独立财务顾问 二〇二三年十月 上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、完整， 对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。 本公司在本次重组过程中提供的有关信息真实、准确和完整，保证不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担 个别和连带的法律责任。如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给 公司或者投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 本公司将及时提交本次重组所需的文件及资料，同时承诺所提供纸质版和电子版 资料均真实、完整、可靠，有关副本材料或者复印件与原件一致，文件上所有签字与 印章皆真实、有效，复印件与原件相符。 本公司控 ...

甘肃祁连山水泥集团股份有限公司 关于重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套 资金暨关联交易报告书的 修订说明 本次补充和修订的主要内容如下（如无特别说明，本修订说明所 述词语或简称与《甘肃祁连山水泥集团股份有限公司重大资产置换及 发行股份购买资产并募集配套资金及关联交易报告书》中"释义"部 分所述词语或简称具有相同的含义）： 甘肃祁连山水泥集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过 资产置换和发行股份的方式购买中国交通建设股份有限公司持有的 中交公路规划设计院有限公司 100%股权、中交第一公路勘察设计研 究院有限公司 100%股权、中交第二公路勘察设计研究院有限公司 100% 股权和中国城乡控股集团有限公司持有的中国市政工程西南设计研 究总院有限公司 100%股权、中国市政工程东北设计研究总院有限公 司 100%股权、中交城市能源研究设计院有限公司 100%股权，同时， 公司拟向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金。 1 2023 年 10 月 11 日，公司披露了《甘肃祁连山水泥集团股份有 限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交 易报告书（草案）（注册稿）》等相关文件，并于 ...

证券代码：600720 证券简称：祁连山 公告编号：2023-059 " 一 、 同 意 你 公 司 向 中 国 交 通 建 设 股 份 有 限 公 司 发 行 1,110,869,947 股 股 份 ， 向 中 国 城 乡 控 股 集 团 有 限 公 司 发 行 174,548,252 股股份购买相关资产的注册申请。 二、同意你公司发行股份募集配套资金不超过 2,256,039,300 元 的注册申请。 三、你公司本次发行股份购买资产并募集配套资金应当严格按照 报送上海证券交易所的有关申请文件进行。 四、你公司应当按照有关规定及时履行信息披露义务。 甘肃祁连山水泥集团股份有限公司 关于重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套 资金暨关联交易事项获得中国证券监督管理委员会 同意注册批复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 甘肃祁连山水泥集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过 资产置换和发行股份的方式购买中国交通建设股份有限公司持有的 中交公路规划设计院有限公司 100%股权、中交第一公路勘察设计研 ...

中信证券股份有限公司关于 甘肃祁连山水泥集团股份有限公司 重大资产置换及发行股份购买资产并募 集配套资金暨关联交易 之 独立财务顾问报告 独立财务顾问 二〇二三年十月 独立财务顾问声明和承诺 一、独立财务顾问声明 （一）本独立财务顾问报告所依据的文件和材料由本次交易各方提供，提供方对所 提供文件及资料的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任； （二）本独立财务顾问报告是在假设本次交易各方当事人均全面和及时履行本次交 易相关协议和声明或承诺的基础上出具； （三）本独立财务顾问报告不构成对上市公司的任何投资建议或意见，对投资者根 据本独立财务顾问报告作出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任 何责任； （四）本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构和个人提供未在独立财务顾问报 告中列载的信息，以作为本独立财务顾问报告的补充和修改，或者对本独立财务顾问报 告作任何解释或说明。未经独立财务顾问书面同意，任何人不得在任何时间、为任何目 的、以任何形式复制、分发或者摘录独立财务顾问报告或其任何内容，对于本独立财务 顾问报告 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for Q3 2023 was CNY 2,336,171,175.11, a decrease of 6.88% compared to the same period last year[3]. - The net profit attributable to shareholders for the same period was CNY 305,152,463.67, down 10.20% year-on-year[3]. - The basic earnings per share for the year-to-date period was CNY 0.3931, reflecting a decline of 10.20% compared to the previous year[4]. - Total revenue for the first three quarters of 2023 was approximately ¥5.68 billion, a decrease of 11.99% compared to ¥6.46 billion in the same period of 2022[17]. - Net profit for Q3 2023 was approximately ¥631.46 million, a decrease of 30.73% compared to ¥911.38 million in Q3 2022[18]. - Earnings per share for Q3 2023 was ¥0.6995, down from ¥1.0848 in Q3 2022[19]. - The company's total comprehensive income for the third quarter of 2023 was CNY -70,092,431.66, compared to CNY 2,713,182,665.82 in the same quarter of 2022, indicating a substantial decline in overall financial performance[28]. Assets and Liabilities - The total assets at the end of the reporting period amounted to CNY 13,738,995,346.59, an increase of 17.26% from the end of the previous year[4]. - Total assets as of Q3 2023 amounted to approximately ¥13.74 billion, an increase from ¥11.72 billion in the previous year[16]. - Total liabilities as of Q3 2023 were approximately ¥3.71 billion, compared to ¥2.25 billion in the same period last year, indicating a significant increase[16]. - The total liabilities as of the end of the third quarter of 2023 amounted to CNY 1,863,278,168.44, compared to CNY 943,033,651.01 in the previous year, reflecting an increase of approximately 97.5%[27]. - The company's total equity as of the end of the third quarter of 2023 was CNY 7,355,033,654.85, slightly down from CNY 7,425,126,086.51 in the previous year[27]. Cash Flow - Cash flow from operating activities for the year-to-date period decreased by 23.96% to CNY 1,885,624,049.49[9]. - Cash flow from operating activities for Q3 2023 was CNY 1,885,624,049.49, a decrease of 24.0% compared to CNY 2,479,718,371.18 in the same period of 2022[21]. - Total cash inflow from operating activities was CNY 5,829,654,693.33, down from CNY 6,313,540,450.67 year-on-year[21]. - Cash outflow from operating activities totaled CNY 3,944,030,643.84, compared to CNY 3,833,822,079.49 in the previous year, indicating a slight increase of 2.9%[21]. - The cash flow from operating activities for the first three quarters of 2023 was CNY 742,713,717.17, a significant improvement compared to a negative cash flow of CNY -1,116,585,573.26 in the same period of 2022[29]. Shareholder Information - The total number of common shareholders at the end of the reporting period is 55,770[10]. - The largest shareholder, China National Building Material Group Corporation, holds 115,872,822 shares, accounting for 14.93% of total shares[10]. - The company has no preferred shareholders with restored voting rights as of the reporting period[10]. - The top ten shareholders include state-owned enterprises and individuals, with no known related party relationships among them[11]. Operational Insights - The company's revenue decline was primarily attributed to a decrease in cement product prices[9]. - The company reported a 99.90% increase in short-term borrowings, mainly due to new working capital loans[8]. - The cash flow from financing activities increased by 60.86%, mainly due to reduced cash payments for dividends and interest[9]. - The company experienced a 52.05% increase in contract liabilities, attributed to prepayments from key customers[8]. - The company reported an increase in contract liabilities to approximately ¥318.28 million, up from ¥209.32 million in the previous year, indicating growth in customer commitments[16]. Asset Composition - The company's cash and cash equivalents as of September 30, 2023, amount to approximately ¥2.71 billion, an increase from ¥1.07 billion at the end of 2022[13]. - Accounts receivable as of September 30, 2023, is approximately ¥426.63 million, showing a slight increase from ¥418.69 million in the previous year[14]. - Inventory as of September 30, 2023, is approximately ¥625.63 million, down from ¥765.54 million at the end of 2022[14]. - Non-current assets total approximately ¥9.40 billion as of September 30, 2023, compared to ¥9.16 billion at the end of 2022[14]. - The company has a long-term equity investment valued at approximately ¥125.96 million, an increase from ¥107.99 million in the previous year[14]. - The company reported a total current assets of approximately ¥4.34 billion, up from ¥2.56 billion at the end of 2022[14]. Financial Expenses - The company incurred financial expenses of CNY -2,435,113.44 in the third quarter of 2023, compared to CNY -388,936.96 in the same quarter of 2022, indicating a worsening financial position[27]. - The company reported a gross profit margin decline due to increased operating costs, with operating costs for the third quarter of 2023 at CNY 4,424,908.21 compared to CNY 22,090,834.43 in the same quarter of 2022[27]. Research and Development - Research and development expenses were not explicitly detailed, but the company continues to invest in innovation and technology[18]. Accounting Standards - The company did not apply new accounting standards for the first time in 2023[32].