西部矿业 (601168.SH) 动态报告 业绩稳健增长，期待玉龙三期抽 ➤ 事件: 2024 年 7 月 26 日，公司发布 2024 年半年报。2024H1，公司实现 营收 249.77 亿元，同比增长 10.1%，实现归母净利润 16.21 亿元，同比增长 7.6%, 实现扣非归母净利润 16.76 亿元, 同比增长 12.6%, 单季度看, 2024Q2, 公司实现营收 140.0 亿元, 同比增长 26.0%, 环比增长 27.6%, 实现归母净利润 8.84 亿元，同比增长 6.9%，环比增长 19.9%，实现扣非归母净利润 9.6 亿元， 同比增长 17.5%，环比增长 34.2%。扣非归母净利润符合我们预期。 2024H1 公司实现归母净利润 16.21 亿元，同比增长 1.14 亿元，拆分来 A 看, 增利项主要是毛利同比增长 15.13 亿元, 毛利增长主要得益于公司产品量价 齐升。③价格：公司主要金属品种价格上涨。2024H1 铜价同比增长 10.2%至 8 万元/吨, 铝锌价格分别同比增长 11.8%和 0.9%至 1.71 和 2.22 万元/吨; ②量: 公司主要产品产销量持续增长 ...

西部矿业（601168.SH）动态报告 业绩稳健增长，期待玉龙三期扩产 2024 年 07 月 28 日 ➢ 事件：2024 年 7 月 26 日，公司发布 2024 年半年报。2024H1，公司实现 营收 249.77 亿元，同比增长 10.1%，实现归母净利润 16.21 亿元，同比增长 7.6%，实现扣非归母净利润 16.76 亿元，同比增长 12.6%。单季度看，2024Q2， 公司实现营收 140.0 亿元，同比增长 26.0%，环比增长 27.6%，实现归母净利润 8.84 亿元，同比增长 6.9%，环比增长 19.9%，实现扣非归母净利润 9.6 亿元， 同比增长 17.5%，环比增长 34.2%。扣非归母净利润符合我们预期。 ➢ 2024H1 公司实现归母净利润 16.21 亿元，同比增长 1.14 亿元。拆分来 看，增利项主要是毛利同比增长 15.13 亿元，毛利增长主要得益于公司产品量价 齐升。①价格：公司主要金属品种价格上涨。2024H1 铜价同比增长 10.2%至 8 万元/吨，铅锌价格分别同比增长 11.8%和 0.9%至 1.71 和 2.22 万元/吨；②量： 公司主要产品产销量 ...

迁泰将投告 奇希产生 (601168 CH) 至价芥升兑现，或值等收窄业绩增幅 부휴坏充 2024 年７月 26 日 | 中国内地 中视点评 盖本金ん太太王 众¶ 24H1 卖现炉本冲利 16.2 忆元，维种"增种"评航 24H1 公司实现容妆 249.8 亿元 (YOY+10.1%)、归苹冷利 16.2 亿元 (YOY+7.6%)。24Q2 实现容收 140.0 亿元 (YOY+26.0%、QOQ+27.6%)、 归草汁利 8.8 亿元 (YOY+6.9%、QOQ+19.9%)。考虑科公司 24H1 铜精价 产量超预期，使资产或值损失、容业外支出等标超预期，表们下调公司 24 业 维预 第、上 词 25-26 辛 业 维预 第 至 35.55/45.61/55.48 亿 38.78/44.50/54.35 亿元)，可比公司 Wind 一致预期 PE 结值 12.3X，给予 公司 12.3 PE，目标价 18.3 元（前值：22.1 元），给持"增持"详细。 佩翁岑失轰重休奔升，众司毛利司比+40.39% 产业方面，24H1 公司生产铜精矿 8.5 万吨。1）同比增长较多 (+42%), 主固為五老二期改扩建 ...

证 券 研 究 报 告 西部矿业（601168）2024 半年报点评 强推（维持） 量价齐升带动业绩稳步提升，减值及投资负 收益略有拖累 事项： ❖ 公司发布 2024 年半年报，公司上半年实现营业收入 249.77 亿元，同比增长 10.11%；归母净利润 16.21 亿元，同比增长 7.55%；扣非归母净利润 16.76 亿 元，同比增长 13%；投资净收益-2.41 亿元，同比下滑 352.52%；资产减值损 失-2.33 亿元，同比-2.56 亿元；经营活动现金净流量 50.40 亿元，同比+104%。 评论： ❖ 业绩略低于预期，主要受二季度投资收益大幅减少、资产减值大幅增加拖累。 上半年，钼精矿、锌锭、碳酸锂市场均价分别为 7.45 万元/吨、3500 元/吨度、 2.2 万元/吨、10.4 万元/吨，分别同比+10%、-14.7%、+0.2%、-68.4%、公司主 产品铜精矿量价提升带动公司收入稳步增长，但净利润受二季度资产减值损失 大幅增加和投资收益大幅下降拖累。上半年资产减值损失-2.33 亿元，主要来 自于固定资产减值损失-1.87 亿；投资净收益-2.41 亿元，主要来自交易性金融 资产 ...

2024 年半年度报告 公司代码：601168 公司简称：西部矿业 西部矿业股份有限公司 2024 年半年度报告 二〇二四年七月 1 / 167 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人钟永生、主管会计工作负责人马明德及会计机构负责人（会计主管人员）韩春春 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资者的 实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描 ...

西部矿业投资者关系活动记录表 特定机构调研□分析师会议 □媒体采访□业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会□路演活动 活动类别 现场参观 □其他 接待对象 泰康资产、长江金属 西藏玉龙铜业股份有限公司财务总监 朱耀君 接待人 西藏玉龙铜业股份有限公司董事会秘书 王生明 时间 2024 年 7 月 4 日 地点 西藏玉龙铜业股份有限公司 形式 现场调研 2024 年 7 月 4 日，泰康资产、长江金属 2 家机构 到西藏玉龙铜业股份有限公司进行现场调研，参观了采 矿区、矿山选厂二车间等区域，了解了玉龙铜业生产经 ...

西部矿业投资者关系活动记录表 特定机构调研□分析师会议 □媒体采访□业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会□路演活动 活动类别 现场参观 □其他 华福证券、万家基金、星石投资、建投基金、津投资本、 接待对象 东证自营、摩根基金、长城基金、太平资产 西部矿业股份有限公司锡铁山分公司负责人：蔡泽山 接待人 西部矿业股份有限公司证券事务代表：张恒 时间 2024 年 7 月 1 日、2024 年 7 月 4 日 西部矿业股份有限公司会议室、调度指挥中心、展厅； 地点 锡铁山分公司 形式 现场调研 2024 年 7 月 1 日，华福证券、万家基金、星石投 资、建投基金、津投资本、摩根基金 6 家机构到西部矿 ...

西部矿业投资者关系活动记录表  特定机构调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别  现场参观 □其他 华创证券、海富通、新华基金、诚通基金、源峰基金、 接待对象 永安国富、财达证券资管、深圳民森投资、杉树资产 接待人 西部矿业股份有限公司证券事务代表：张恒 时间 2024 年 7 月 2 日 地点 西部矿业股份有限公司调度指挥中心、展厅 形式 现场调研 2024 年 7 月 2 日，华创证券、海富通、新华基金、 诚通基金、源峰基金、永安国富、财达证券资管、深圳 民森投资、杉树资产等 9 家机构到西部矿业股份有限公 ...

西部矿业投资者关系活动记录表  特定机构调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别  现场参观 □其他 接待对象 中信证券、北京雪球私募、太和志远等机构 西部矿业股份有限公司总裁：蔡曙光 接待人 西部矿业股份有限公司证券事务代表：张恒 时间 2024 年 6 月 26 日 地点 西部矿业股份有限公司调度指挥中心 形式 现场调研 2024 年 6 月 26 日，中信证券、北京雪球私募、太 和志远等五家机构到西部矿业股份有限公司进行现场 调研，参观了调度指挥中心，了解了公司生产经营情况， ...

各位参会人员本次会议观点和信息仅限于此次受邀的海通证券客户中的专业投资者参考所有参与者均负有合规参会义务和保密义务严禁私自录音录像 严禁传播会议纪要或泄露会议内容严禁发表诱导他人发表或传播违规言论市场有风险 投资需谨慎投资者应自主独立决策一海之言 一海通达 海通研究小程序金门财经 全时等是研究所指定会议平台好的 今天的各位记者同志大家早上好 我是海东有色陈建龙那么今天早上跟大家介绍我们同矿洲的第三个公司西部矿业的投资价值三期那么西部矿业的话我想主要其实是穿透核心的话其实西部矿业是一个我想先介绍一下公司的 这个整体业务和历史言格一个情况吧然后再有再有介绍他的一个未来的一个发展啊分这两块来介绍啊那么西部矿业的话呢实际上是呃怎么说呃就是我们知道这个呃呃在在国内的铜的话呢呃铜矿这一块呢就是有一堆的一个老牌的国企老牌的国企那么 这里面纸巾就先不算了它属于这个可能前面亲戚已经讲了属于科技单位西部矿业的话应该是赠金或者复聘级单位那么跟它一致类似的实际上是有包括这个江桐还有这个云桐还有类似桐林还有这个最新的这个北方桐叶 这几个其实上都类似于是偏那个类似厅级单位左右的这么样的一个情况那么西部矿业在这里面的话它有几个特点就是需要 ...