Core Viewpoint - The number of penalties in the securities industry has increased recently, but the total for the year remains significantly lower than the previous year, with 310 penalties issued so far, representing 61.63% of last year's total [1] Summary by Sections Penalty Statistics - As of November 19, 310 penalties have been issued this year, which is 61.63% of the 503 penalties from the same period last year [1] - In the fourth quarter alone, 37 penalties have been issued, down from 78 in the same period last year [1][4] Types of Violations - The main types of violations in the fourth quarter include: - Employee violations of trading regulations - Breaches of integrity in the workplace - Failures in ongoing supervision - Violations in client solicitation - These categories account for 59.46% of all penalties issued [1][6] Specific Cases - The highest number of penalties was issued to Shanghai Securities, totaling 6, followed by Caixin Securities and Founder Securities with 3 each [5] - Notably, some penalties are linked to "penetrating" regulatory enforcement, where multiple entities within a firm are penalized for the same violation [5] Regulatory Environment - Despite a decrease in total penalties, the regulatory environment remains strict, with a focus on effective enforcement and deterrence against violations [8] - The China Securities Regulatory Commission emphasizes the need for a more resilient and robust market, with improved compliance monitoring and training [9]

Core Viewpoint - Hongta Securities has proposed to abolish its supervisory board, which will be submitted for approval at the shareholders' meeting [1][3][4] Meeting Details - The 27th meeting of the 7th supervisory board of Hongta Securities was held on November 19, 2025, via telecommunication, with all 5 attending supervisors present [2] - The meeting followed the procedures outlined in the Company Law and relevant regulations [2] Voting Results - The proposal to abolish the supervisory board received unanimous approval with 5 votes in favor, and no votes against or abstentions [3] Future Arrangements - Hongta Securities' supervisory board will prepare for the shareholders' meeting, with the specific date to be announced later [4] - Analysts note that if the proposal is approved, Hongta Securities will become one of the few listed brokerages in China without a supervisory board, raising questions about the implications for its corporate governance structure [4]

Group 1 - The core point of the article is that Hongta Securities held its eighth fifth board meeting on November 19, 2025, via communication, where it reviewed the proposal for nominating independent directors [1] - For the first half of 2025, Hongta Securities' revenue composition is as follows: proprietary investment business accounted for 81.15%, wealth management business for 19.4%, institutional services for 7.53%, inter-segment elimination for -1.53%, and others for -6.55% [1] - As of the report date, Hongta Securities has a market capitalization of 40.8 billion yuan [1]

红塔证券股份有限公司董事会议事规则 (经 2001 年 12 月 5 日公司第一届董事会第一次会议审议通过；经 2008 年 2 月 28 日公司股东大会 2008 年第二次临时会议审议通过进行第一次修订；经 2012 年 6 月 8 日公司股东大会 2012 年第一次临时会议审议通过进行第二次修订；经 2013 年 11 月 29 日公司股东大会 2013 年第四次临时会议审议通过进行第三次修 订；经 2016 年 3 月 22 日公司 2015 年度股东大会审议通过进行第四次修订；经 2017 年 9 月 1 日公司 2017 年第三次临时股东大会审议通过进行第五次修订；经 2017 年 12 月 5 日公司 2017 年第四次临时股东大会审议通过进行第六次修订； 经 2019 年 6 月 26 日公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过进行第七次修订； 经 2020 年 7 月 2 日公司 2020 年第一次临时股东大会审议通过进行第八次修订； 经 2020 年 9 月 21 日公司 2020 年第二次临时股东大会审议通过进行第九次修订； 经2021年11月15日公司2021年第三次临时股东大会审议 ...

红塔证券股份有限公司 募集资金管理办法 (经 2016 年 3 月 22 日公司 2015 年度股东大会制定；经 2019 年 6 月 26 日公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过进行第一次修订；经 2022 年 9 月 20 日公 司 2022 年第三次临时股东大会审议通过进行第二次修订；经 2025 年 xx 月 xx 日公司 2025 年第 xx 次临时股东会审议通过进行第三次修订) 第一章 总则 第一条 为规范红塔证券股份有限公司(以下简称"公司")募集资金的管理 和使用，最大限度的保障投资者的利益，根据《公司法》、《证券法》、《首次公开 发行股票注册管理办法》、《上市公司证券发行注册管理办法》、《公司债券发行与 交易管理办法》、《上市公司募集资金监管规则》及《上海证券交易所股票上市规 则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》、《上海证券 交易所公司债券上市规则》、《上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第 1 号——公司债券持续信息披露》《上海证券交易所债券存续期业务指南第 3 号 ——募集资金管理重点关注事项（试行）》等法律、行政法规、部门规章、规范 性文件的 ...

红塔证券股份有限公司关联交易管理制度 (经 2008 年 2 月 28 日公司 2008 年第二次临时股东大会审议通过；经 2016 年 3 月 22 日公司 2015 年度股东大会审议通过进行第一次修订；经 2019 年 6 月 26 日公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过进行第二次修订；经 2022 年 8 月 18 日公司 2022 年第二次临时股东大会审议通过进行第三次修订；经 2025 年 1 月 20 日公司 2025 年第一次临时股东大会审议通过进行第四次修订：经 2025 年 xx 月 xx 日公司 2025 年第 xx 次临时股东大会审议通过进行第五次修订) 第一章 总则 第一条 为规范红塔证券股份有限公司(以下简称"公司")的关联交易行为, 保证关联交易的合法性、公允性、合理性,保护公司和全体股东的合法权益，根 据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理准 则》、《证券公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第 5 号-交易与关联交易》、《云南证监局关于进 一步加强证券公司关联交易监管有关事项的通知》等法律、行 ...

| | | | | | 第二条 公司是依照《公司法》、《证券法》和其他有关规定成立的股份有限 公司。 2001 年 12 月 3 日，公司经云南省人民政府云政复[2001]202 号《云南省人 民政府关于设立红塔证券股份有限公司的批复》批准，以发起设立方式设立，全 部发起人均已于公司创立大会前足额缴付出资。2002 年 1 月，公司经中国证券 监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监机构字[2002]27 号文批准开业， 取得《经营证券业务许可证》。 公司于 2002 年 1 月 31 日在云南省市场监督管理局注册登记，取得《企业法 人营业执照》。公司统一社会信用代码为 91530000734309760N。 第三条 公司于 2019 年 5 月 17 日经中国证监会核准，首次向社会公众发行 人民币普通股 36,400 万股，于 2019 年 7 月 5 日在上海证券交易所上市。 第四条 公司注册名称： 红塔证券股份有限公司章程 中文全称：红塔证券股份有限公司 第一章 总 则 英文全称：HONGTA SECURITIES CO.,LTD. 第一条 为维护红塔证券股份有限公司（以下简称公司）、股东、债权人及 ...

红塔证券股份有限公司对外投资管理办法 (经 2019 年 8 月 5 日公司 2019 年第二次临时股东大会审议通过;经 2025 年 XX 月 XX 日公司 2025 年第 XX 次临时股东会审议通过第一次修订；) 第一章 总则 第六条 总裁在董事会授权范围内，决定公司对外投资事宜。 第七条 总裁为对外投资实施的主要负责人，负责对新项目实施的人、财、 物进行计划、组织、监控，并应及时向董事长、董事会汇报投资进展情况，提出 调整建议等，以利于董事会及股东会及时对投资决策作出修订。 第一条 为了规范红塔证券股份有限公司(以下简称"公司")对外投资行为， 维护公司及全体股东的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共 和国证券法》等有关法律法规和《红塔证券股份有限公司章程》(以下简称"《公 司章程》")的规定，制定本办法。 第二条 本办法所称对外投资主要指对外长期投资，即公司投出的超出一年 以上不能随时变现或不准备随时变现的各种投资，包括股权投资和其它投资，但 不包括证券二级市场上的自营投资、受托理财投资、因承销业务产生的证券投资 以及与公司(含公司合并报表范围内子公司)日常业务有关的其他投资。 第三条 ...

经 2020 年 7 月 2 日公司 2020 年第一次临时股东大会审议通过进行第四次修 订；经 2022 年 8 月 18 日公司 2022 年第二次临时股东大会审议通过进行第五次 修订；经 2024 年 1 月 15 日公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过进行第六 次修订；经 2025 年 xx 月 xx 日公司 2025 年第 xx 次临时股东大会审议通过进行 第七次修订) 红塔证券股份有限公司独立董事制度 (经 2008 年 2 月 28 日公司股东大会 2008 年第 2 次临时会议审议通过；经 2013 年 11 月 29 日公司股东大会 2013 年第 4 次临时会议审议通过进行第一次修订； 经 2016 年 3 月 22 日公司 2015 年度股东大会审议通过进行第二次修订；经 2019 年 6 月 26 日公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过进行第三次修订； 公司董事会设立发展战略与ESG委员会、提名及薪酬委员会、审计委员会和 风险控制委员会，专门委员会成员由 3 名或以上董事组成，其中审计委员会、提 名及薪酬委员会中独立董事占多数并担任召集人。 第四条 独立董事对公司及全体 ...

红塔证券股份有限公司对外担保管理办法 (经 2016 年 3 月 22 日公司 2015 年度股东大会制定；经 2019 年 8 月 5 日公司 2019 年第二次临时股东大会审议通过进行第一次修订；经 2022 年 9 月 20 日公司 2022 年第三次临时股东大会审议通过进行第二次修订；经 2025 年 1 月 20 日公司 2025 年第一次临时股东大会审议通过进行第三次修订；经2025年xx月xx日公司2025 年第 xx 次临时股东会审议通过进行第四次修订) 第一章 总则 第一条 为了规范红塔证券股份有限公司(以下简称"公司")的对外担保行 为，有效控制担保风险，保护股东和其他利益相关者的合法权益，根据《中华人 民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国证券法》、《中 华人民共和国民法典》、《上海证券交易所股票上市规则》(以下简称"《上市 规则》")、《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监 管要求》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《红塔证券股份有限公司 章程》(以下简称"《公司章程》")之规定，并结合公司实际情况，制定本办法。 第二条 本办法所称" ...