证券研究报告 | 2024年04月27日 交通银行（601328.SH）2024 年一季报点评 买入 息差降幅收窄，资产质量稳定 核心观点 公司研究·财报点评 业绩增长稳定。公司2024年一季度实现营业收入671亿元，同比基本持平， 银行·国有大型银行Ⅱ 增速保持稳定；一季度实现归母净利润250亿元，同比增长1.4%，增速较上 证券分析师：陈俊良 证券分析师：王剑 年年报变化不大。从业绩归因来看，公司资产扩张速度放缓拖累营收增长， 021-60933163 021-60875165 chenjunliang@guosen.com.cn wangjian@guosen.com.cn 但净息差降幅收窄对收入增长的拖累减轻，资产减值损失同比少提一定程度 S0980519010001 S0980518070002 上支撑净利润增长。 证券分析师：田维韦 021-60875161 资产增速有所回落。2024年一季度末总资产同比增长4.3%至14.2万亿元， tianweiwei@guosen.com.cn 资产增速较年初的8.2%有所回落。其中贷款总额8.2万亿元，同比增长6.8%， S0980520030002 存款 ...

股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临2024-012 交通银行股份有限公司 2024 年第一季度报告 交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”或“本行”）董事会及全体董事保证本 公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 重要内容提示：  本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。  本行第十届董事会第十三次会议于 2024 年 4 月 26 日审议批准了本行及 附属公司（“本集团”）2024年第一季度报告。  本行负责人任德奇先生、主管会计工作负责人刘珺先生及会计机构负责 人 ...

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挖贝网4月18日，恒达包装（835175）近日发布公告，江苏恒达包装股份有限公司（以下简称“公司”）于2024年4月16 日召开的第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于向银行申请授信额度及关联方提供担保的议案》，同意公司 向不限于交通银行、广发银行、江苏银行、招商银行、南京银行、中国建设银行等金融机构申请综合授信或融资额度 不超过人民币6000万元（在不超过以上额度范围内，授信额度最终以实际核准的结果为准），并接受控股股东镇江国 有投资控股集团有限公司对公司提供担保，融资担保额度共计不超过3200万元（以备案结果为准，为预计最高担保 额，上述额度可在有效期内循环滚动使用）。 该申请授信或融资额度不超过6000万元及接受担保的有效期为自公司股东大会审议通过之日起一年，且在公司董事会 没有审议通过新的议案或作出修改、调整之前，本议案事项跨年度持续有效。 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/金融/银行 证券研究报告 交通银行（601328）公司年报点评 2024年04月01日 [Table_InvestInfo] 交通银行 2023 年年报点评：普惠导向提振 投资评级 优于大市 维持 个贷，共享上海建设福利 股票数据 [0T3a月ble29_日St收oc盘k价In（fo元] ） 6.34 [Table_Summary] 投资要点：交行发布 2023 年业绩，全年营收同比增长 0.31%，归母 52周股价波动（元） 5.09-6.53 净利润同比增长 0.68%。公司消费贷与经营贷发力，预计受益于上海 股本结构 [总Ta股b本le（_C百a万p股ita）lI nfo] 市未来建设，分红比例稳定，我们维持公司“优于大市”评级。 74263 流通A股（百万股） 39251 B股/H股（百万股） 0/35012 个贷同比增速提升，消费类与经营性贷款发力。23 年消费贷和经营贷增量创历  相关研究 史新高，消费贷较22年末增长86%，在17家商业银行中的市场份额较22年末 [《Ta交b通le银_R行e 2p 0o 23rtI年nf半o年] 报点评：拨备明 提升 ...

上 市 公 司 银行 公 2024年03月28日 交通银行 (601328) 司 研 究 ——息差降幅趋缓，零售信贷超预期 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：交通银行披露2023年报，2023实现营收2576亿元，同比增长0.3%（9M23：1.7%），实 增持 （维持） 现归母净利润927亿元，同比增长0.7%（9M23：1.9%）。4Q23不良率季度环比提升1bp至1.33%， 拨备覆盖率季度环比下降3.7pct至195%。 证 ⚫ 息差收窄、规模增速放缓拖累营收、利润增速小幅放缓：2023年营收同比增速放缓至0.3% 券 市场数据： 2024年03月28日 （9M23：1.7%），影响归母净利润同比增长较9M23（1.9%）下降1.2pct至0.7%，低 研 收盘价（元） 6.25 于我们前瞻中预期（1.8%）。从驱动因子来看，① 息差继续收窄，负贡献营收增速8.8pct 究 一年内最高/最低（元） 6.53/5.09 （9M23 为拖累 8.8pct），叠加规模增速放缓，利息净收入拖累营收增速 2.2pct（9M23 报 市净率 0.4 为拖累2pct）。② 在债券及利率衍生品投 ...

证券研究报告 | 2024年03月28日 交通银行（601328.SH）2023 年报点评 买入 净息差延续收窄，非息收入同比增长 2023 年业绩增速保持稳定。2023 年全年营收 2576 亿元（YoY,+0.31%），归母 净利润 927 亿（YoY,+0.68%）。其中，四季度单季营收同比下降 4.01%，归母净 利润同比下降 2.68%。全年加权平均 ROE 为 9.68%，同比下降 0.66 个百分点。 资产规模延续扩张，但速度有所减缓。期末总资产 14.06 万亿元，较年初增 长 8.23%，增速同比下降约 3 个百分点，其中贷款余额 7.96 万亿元，较年初 增长 9.08%，增速同比下降约 2 个百分点；存款余额 8.55 万亿，较年初增长 7.58%，增速同比下降约 5 个百分点。公司资产规模在延续扩张的基础上增 速略有减缓，相对减轻资本内生压力，年末核心一级资本充足率较年初小幅 回升 0.17 个百分点至 10.23%。 资负端利率均承压，净息差同比收窄。2023 年全年净息差 1.28%，同比收窄 20bps。全年净利息收入同比下降了 3.39%，主要是受 LPR 多次下调及存量房 贷 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 银行 II 交通银行（601328） 业绩平稳增长，＃信titl贷e＃聚 焦重点领域 ＃inve增stSu持ggest ion＃ nv＃ ( i维 e持 ） stS ——交通银行 2023年报点评 ou ng Cg e hs at ni 公 ＃createTime1＃ 2024年 3月 28日 司 ge＃ 投资要点 点 ＃relatedReport＃ 相关报告 ＃summary＃ ⚫ 业绩平稳增长。公司2023年营收/归母净利润同比增速分别为+0.3%/+0.7%， 评 2023Q4 单季度同比增速分别为-4.0%/-2.7%。拆分来看，①净利息收入同比- 报 3.4%（2023Q4单季度-4.5%），其中生息资产规模同比+8.3%，净息差同比下 告 降 20bp 有所拖累；②手续费净收入同比-4.1%，主要受资本市场波动、产品 ＃分em析a师ilA：ut hor＃ 费率下调等因素影响，其中理财业务手续费下降较多；③其他非息收入同比 ＃陈a绍ss兴Au thor＃ +20.0%，其中投资收益+公允价值变动同比增加144亿元，对营收增速有所支 SAC：S0 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 商业银行/金融 [ Table_Main[ITnafbol]e _Title] [评Tab级le_：Inv est] 增持 交通银行(601328) 上次评级： 增持 业绩平稳，资产质量改善成效更牢固 目标价格： 7.20 公 上次预测： 7.00 ——交通银行2023 年报点评 司 当前价格： 6.25 更 刘源(分析师) 2024.03.29 新 021-38677818 [交Ta易bl数e_M据a rket] 报 liuyuan023804@gtjas.com 52周内股价区间（元） 5.10-6.49 告 证书编号 S0880521060001 总市值（百万元） 464,142 总股本/流通A股（百万股） 74,263/39,251 本报告导读： 流通 B股/H股（百万股） 0/35,012 交通银行2023年营收及净利润均实现小幅正增长，资产质量保持稳健、巩固年圆满 流通股比例 101% 收官。考虑到估值切换，上调目标价至7.2元，维持增持评级。 日均成交量（百万股） 140.26 投资要点： 日均成交值（百万元） 850.61 [T ab ...

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，维持交通银行(03328)“买入”评级，将2024年至25年盈利 预测下调1%至4%，目标价由5.56港元上调至5.96港元。公司去年业绩符预期，AT1(应急可转债)分配前 净利润同比升0.7%至927亿元人民币，低于预期，拨备前利润同比跌1.8%，逊于预期，股权收益率同比 跌0.7个百分点至9.7%，派息率大致稳定于32.7%，末期息每股0.375元人民币，派息佳，H股股息率达 7.7%。 ...