2025 年 06 月 26 日 苏州银行 (002966) 公 司 研 究 / 公 司 点 评 证 券 研 究 报 告 | 市场数据： 2025 年 06 月 26 日 | | | --- | --- | | 收盘价（元） | 9.13 | | 一年内最高/最低（元） | 9.24/6.60 | | 市净率 | 0.8 | | 股息率%（分红/股价） | 4.38 | | 流通 A 股市值（百万元） | 40,071 | | 上证指数/深证成指 3,448.45/10,343.48 | | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据: | 2025 年 03 月 31 日 | | --- | --- | | 每股净资产（元） | 10.90 | | 资产负债率% | 91.73 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 4,471/4,389 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 06-26 07-26 08-26 09-26 10-26 11-26 12-26 01-26 02-26 03-26 04-26 05-26 06-26 -20% 0% 20% 40% 苏州 ...

作者 | 源媒汇 童画 在大连银行董事长职位空缺了两年后，52岁的"东方系"老将曾涛"火线救场"。 据媒体报道，大连金融监管局于6月3日发布批复，核准曾涛大连银行董事长的任职资格。两天后，大连银行发布公告，确认了这一消息。 大连银行的控股股东是中国东方资产管理股份有限公司（下称"东方资产"）。包括此次担任董事长的曾涛在内，大连银行有多位高管来自东方资产。 源媒汇了解到，曾涛在东方资产供职多年，熟悉公司业务和战略，此次出任大连银行董事长，或被寄予厚望，即将大股东的战略规划落实到大连银行的发 展中，提升公司业绩。 不过，如今的大连银行正面临三大难题：新管理团队磨合、业绩下滑、不良贷款率攀升。对于曾涛而言，不仅要化解业绩增长与资产质量的双重困局，还 肩负着重塑市场信心的重任。 新管理团队待磨合 大连银行的前身是大连市商业银行。天眼查显示，大连银行成立于1998年3月，注册资本为755018.96万元，法定代表人是彭寿斌。 大连银行此前一直处于"群龙无首"的状态。自2023年2月彭寿斌辞去大连银行董事长职务后，该行的董事长职位一直空缺，直至曾涛出现。 曾涛的经历充满"东方系"烙印。其早年在中国银行海南省分行起步，后在 ...

【 今 日 速 读 】 精选行业研报，助您捕捉行业风口 【第一财经智享会员专属】 【精选快读】 1、银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期 2、种业板块再迎利好政策，生物育种产业化进程有望加速 1、创新药产业迎来密集催化，医药行情或将持续性修复 2025.06.10 导读 ： 银行业绩拐点可期；种业板块再迎利好政策 ； 解锁【第一财经智享会员】实时解读市场动态，把握投资先机。 风险提示： 宏观经济增速大幅下行；银行资产质量超预期恶化；监管与行业政策超预期变化；区域经济景气不及预期等。 见 【智享会员--行研精选】 点击一键解锁 2、种业板块再迎利好政策，生物育种产业化进程有望加速 日前，农业农村部召开全国水产原种和良种审定委员会委员代表座谈会，研究谋划"十五五"时期水产种业振兴。会议提出，要紧紧围绕"十五五"时期产业 发展需要，坚持问题导向，强化科技创新，健全工作机制，壮大育种主体，走规模化、专业化、商业化水产种业发展之路。要加强水产种业顶层设计，强 化统筹规划。 解锁相关标的 此前，农业农村部办公厅印发《2 0 2 5年全国种业监管执法年活动方案》，严厉打击假冒伪劣、套牌侵权等违法行为，全面推进种业市场净 ...

目前 首钢集团仍是华夏银行最大股东 （2025年3月末持股21.68%）， 国家电网 通过子公司持股华 夏银行19.33%股份，是其第二大股东， 中国人民财产保险公司 是其第三大股东。2025年3月末华夏银 行前十大股东如表： | 股东名称 | 持股比例 | | --- | --- | | 首钢集团有限公司 | 21. 68% | | 国网英大国际控股集团有限公司 | 19. 33% | | 中国人民财产保险股份有限公司 | 16. 11% | | 北京市基础设施投资有限公司 | 10. 86% | | 云南合和(集团)股份有限公司 | 3.52% | | 香港中央结算有限公司 | 2. 97% | | 润华集团股份有限公司 | 1.72% | | 中国证券金融股份有限公司 | 1. 27% | | 中央汇金资产管理有限责任公司 | 1. 03% | | 中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深 300交易型开放式指数证券投资基金 | 0. 65% | 华夏银行于1992年10月在北京成立，原为 首钢总公司 （现首钢集团有限公司）独资组建的全国性 商业银行，1995年实行股份制改造，2003年在上海证券交易所上 ...

总体来看，2024年民营银行业绩分化明显：网商银行、微众银行资产规模均超过4500亿元，营收超过 200亿元，两家头部机构合计资产规模超万亿元，超过其余17家银行资产总和，形成"断层优势"。部分 中小银行则面临盈利能力与资产质量承压等挑战。 两家"头雁"机构经营策略各有侧重 截至2024年末，19家民营银行资产规模达2.15万亿元，同比增长9.5%，但分化态势显著。 目前，19家民营银行年报披露完毕。《金融时报》记者梳理年报数据发现，2024年，民营银行经营业绩 可用"分化""承压""转型"三个关键词来体现。 从年报数据可以看到，微众银行、网商银行依托微信与支付宝生态，凭借科技实力与获客能力，其资产 规模、营收、利润在民营银行中均保持领先地位。 微众银行年报显示，2024年该行总资产规模达6517.76亿元，营业收入381.28亿元，净利润109.03亿元。 2024年，网商银行资产总额为4710.35亿元，营业收入213.14亿元，净利润31.66亿元。 业内专家分析认为，两家银行利润与营收规模存在差异，源于服务客群的不同。在信贷领域，网商银行 服务的客户主要为中小微企业、个人创业者及经营性农户，是以往金融 ...

证券证研券究研报究告报：告银：行银业行|点|点评评报报告告 证券研究报告：银行业|点评报告 发布时间：2025-05-16 行业投资评级 强于大市 |维持 | 行业基本情况 | | --- | | 收盘点位 | | 4227.96 | | --- | --- | --- | | 52 | 周最高 | 4227.96 | | 52 周最低 | | 3132.76 | 行业相对指数表现（相对值） 2024-05 2024-07 2024-10 2024-12 2025-03 2025-05 -14% -9% -4% 1% 6% 11% 16% 21% 银行 沪深300 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:张银新 SAC 登记编号:S1340525040001 Email:zhangyinxin@cnpsec.com 近期研究报告 《降息降准落地，息差影响中性偏积 极，银行股价值凸显》 - 2025.05.08 银行 2024 年年报与 2025 年一季报综述：重定价冲 击叠加债市震荡，25Q1 业绩承压 l 投资要点： 重定价冲击叠加债市震荡，25Q1 业绩承压：2024A 上市银行总体 营业收入、拨 ...

2024年是民营银行的第十年，从19家民营银行已经披露的2024年财报来看，行业第十年出现冰火两重 天，业绩分化进一步加剧。 微众银行、网商银行作为民营银行的两大巨头，继续保持领先地位。行业总资产过"千亿"的银行与2023 年一致，还是5家。在上述两家银行之外，苏商银行、众邦银行、新网银行牢牢占据"第二档"。 在业绩上，行业冷热不同，有人"扩表"，有人"缩表"，有人业绩猛增，有人业绩骤降。其中，亿联银行 经营业绩恶化尤为严重，是行业内总资产"缩表"最严重的银行，也是行业内净利润降幅最大的银行，更 是行业内不良贷款率提升最快的银行。 总资产规模冷热不均： 微众银行强势扩表、亿联银行缩表迅猛 截至目前，19家民营银行的总资产规模均已公布，行业内的冷热并不均衡。 就总资产规模来看，19家民营银行的分级十分鲜明。微众银行、网商银行依旧是第一梯队的"常客"，前 者总资产达到了6517.76亿元，后者则为4710.35亿元。 在上述两者之后，行业资产规模超过"千亿"的还有三家企业，1372亿元的苏商银行、1235.31亿元的众 邦银行、1036.29亿元的新网银行。资产规模超千亿的企业与2023年一致，上述5家银行构成了 ...

᷅⚕42⭎A倹 ᶢ撎埤2025⸌ ᶘ⫻⸾ᶲ亁㤚奠 | | 上市银行净利润及增长率*（单位：人民币百万元） | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024年一季度 | 2023年一季度 | | 2025年一季度 | | | 净利润 | 净利润 增长率 | 增长率 | 净利润 | 增长率 | | 88,062 | 工行 90,770 0.50% | -2.98% | 84,709 | -3.81% | | 86,907 | 建行 89,147 2.03% | -2.51% | 83,742 | -3.64% | | 70,839 | 农行 72,115 2.83% | -1.77% | 72,116 | 1.80% | | 59,973 | 中行 61,725 2.53% | -2.84% | 58,644 | -2.22% | | 25,957 | 邮储 26,285 5.03% | -1.25% | 25,362 | -2.29% | | 25,253 | 交行 24,951 7.03% | 1.21% | 25,619 | 1.45% | | 356,991 | ...

银行业 超配（维持） 2024 年年报暨 2025 年一季报业绩综述 其他非息拖累营收，负债端成本普遍改善 2025 年 5 月 9 日 投资要点： 本报告的风险等级为中风险。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。 业 绩 综 述 行 业 研 证 券 研 究 报 告 分析师：吴晓彤 SAC 执业证书编号： S0340524070001 电话：0769-22119302 邮箱： wuxiaotong@dgzq.com.cn 行业指数走势 资料来源：东莞证券研究所，iFind 银行 数 究 ◼ 2025Q1 营收利润双双负增长，个股延续分化。2024 年上市银行营收与归 母净利润分别同比+0.08%和+2.35%，2025Q1 增速分别为-1.72%和- 1.20%。2025 年一季度，债市利率阶段性上行，债券和基金投资的公允 价值下降，拖累营收增长。拨备继续反哺净利润，但贡献逐渐减弱。2024 年上市银行年化后平均 ROE 为 10.35%，同比下降 0.57 个百分点，2025Q1 为 11.46%，同比下降 0.68 个百分点 ...

银行财报中的选股线索 20250505 摘要 • 2025 年一季度，国有行、股份行净利润同比分别下降 1.9%和 2.0%，区 域行增长 5.1%。国有行受重定价和信贷投放影响，股份行受资产增速放 缓影响，区域行受益于经济较好区域的展业。 • 股份行信贷需求偏弱，非息收入受债市冲击大，区域行受益于经济景气区 域，资产增速较高，净利息收入保持稳定。中小行存款压力放缓，有助于 稳定净息差。 • 上市银行手续费收入降幅收窄，受益于经济企稳和理财产品需求增加。非 利息收入总体负增长，股份制和区域性银行降幅较大，受浮盈减少影响。 • 国有控股和股份制银行扩表速度下降，受信贷需求和打击资金空转影响。 同业存款降息导致大型银行负债流失，存款增速放缓。 • 整体资产质量平稳，对公信贷稳定，但信用卡和消费信用贷不良率上升。 零售信贷压力增长可能阻碍拨备释放，影响利润增长。 • 招商银行一季度营收和利润同比下降，但资产质量保持稳健，不良净生成 率下降，负债成本控制良好，拨备覆盖率维持高位，显示出穿越周期的能 力。 • 渣打银行一季度业绩良好，净利润和营收均增长，非息收入超预期，但信 贷减值支出增加。关税对渣打银行和汇丰银行的中 ...