证券研究报告·公司点评报告·电网设备 三星医疗（601567） 2024 年三季报点评：海外&国内双轮驱动， 扣非略超市场预期 2024 年 10 月 25 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 9098 | 11463 | 14738 | 18315 | 22407 | | 同比（ % ） | 29.55 | 25.99 | 28.57 | 24.28 | 22.34 | | 归母净利润（百万元） | 948.12 | 1,903.70 | 2,404.08 | 3,022.79 | 3,771.04 | | 同比（ % ） | 37.40 | 100.79 | 26.28 | 25.74 | 24.75 | | EPS- 最新 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 业绩简评 2024 年 10 月 24 日公司披露三季报，前三季度实现营收 104.3 亿 元，同比+25.1%；归母净利润 18.2 亿元，同比+21.9%；扣非归母 净利润 17.5 亿元，同比+31.3%；毛利率 36.2%，同比+2.6pct。Q3 公司实现营收 34.4 亿元，同比增长 23.2%；归母净利润 6.7 亿元， 同比+7.4%，其中其他非流动金融资产确认公允价值变动收益及投 资收益-0.25 亿元，去年同期 0.99 亿元，同比转负；扣非归母净 利润 6.7 亿元，同比+30.0%，收入和扣非归母净利润增长符合预 期。 经营分析 配用电和医疗双主业齐发力，各板块营收均保持高速增长。1）配 用电板块：公司国内电网中标持续领先，网外行业平台客户持续 开拓；海外用电业务加大对系统解决方案项目的推动力度，海外 配电业务继 2023 年首次突破中东市场后，今年又在欧洲、美洲取 得首单，前三季度智能配用电营业收入同比增长 26.5%。2）医疗 服务板块：公司夯实康复领域先发优势，完善连锁医疗体系。受 益于医院整体经营管理持续增强，康复医院家数及单店经营同步 提升，前 ...

宁波三星医疗电气股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：601567 证券简称：三星医疗 宁波三星医疗电气股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|-------|------------------------------------|-------------------------|----------------------- ...

证券代码：601567 证券简称：三星医疗 公告编号：临 2024-109 宁波三星医疗电气股份有限公司 （三）会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 宁波三星医疗电气股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 25 日发布公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 11 月 6 日下午 15:00-16:30 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以视频结合网络互动召开，公司将针对 2024 年第三季度 经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许 的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 11 月 6 日下午 15:00-16:30 （ 二 ） 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 ...

第六届监事会第十四次会议决议公告 证券代码：601567 证券简称：三星医疗 公告编号：临2024-108 宁波三星医疗电气股份有限公司 根据相关法律法规及规范性文件的规定，公司编制了2024年第三季度报告。 详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《三星医疗2024年第 三季度报告》。 表决结果：3票赞成、0票反对、0票弃权。 特此公告。 宁波三星医疗电气股份有限公司 监事会 二〇二四年十月二十五日 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宁波三星医疗电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 14 日以电话、传真、邮件等方式发出召开第六届监事会第十四次会议的通知，会议 于 2024 年 10 月 24 日在公司会议室以现场及通讯方式召开。会议应到监事 3 人， 实到监事 3 人，会议由监事会主席郑伟科先生主持，会议的召集和召开符合《公 司法》和《公司章程》的有关规定。经与会监事认真审议并表决，通过了以下议 案，形成决议如下： 一、审议通过了关于2024年第三季度报告的议 ...

证券代码：601567 证券简称：三星医疗 公告编号：临 2024-107 一、审议通过了关于 2024 年第三季度报告的议案 根据相关法律法规及规范性文件的规定，公司编制了 2024 年第三季度报告。详见 公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《三星医疗 2024 年第三季度报告》。 表决结果：9 票赞成、0 票反对、0 票弃权。 特此公告。 宁波三星医疗电气股份有限公司 董事会 二〇二四年十月二十五日 宁波三星医疗电气股份有限公司 第六届董事会第十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宁波三星医疗电气股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月14日以电话、 传真、邮件等方式发出召开第六届董事会第十八次会议的通知，会议于2024年10月24日 在公司会议室以现场及通讯方式召开。会议应到董事9人，实到董事9人，会议由董事长 沈国英女士主持，公司监事和其他高级管理人员列席了会议，会议的召集和召开符合《公 司法》和《公司章程》的有关规定。经与会董事认真审议并表决，通过了以 ...

证券研究报告 三星医疗 (601567 CH) 配用电与医疗双龙头，成长空间广阔 华泰研究 首次覆盖 2024 年 10 月 18 日│中国内地 电气设备 投资评级(首评): 买入 目标价(人民币): 43.90 智能配用电与医疗服务双龙头，成长空间广阔 公司立足智能配用电与医疗服务两大领域，均已做到国内行业龙头，我们认 为公司双主业后续存在较大发展空间，电表业务海外市场仍存在广阔空间， 智能配电业务有望借行业之风实现海内外共振，医疗板块有望实现稳健扩 张。我们预测 24-26 年归母净利润分别为 23.37/29.21/36.38 亿元。我们预 计公司 2025 年智能配用电及其他/医疗服务两块业务净利润分别为 24.2/5.0 亿元，截至 10 月 17 日，可比公司 25 年 Wind 一致预期平均 PE 分别为 16/27X，考虑到公司在智能配用电领域多个细分市场位居龙头，我们给予 两业务 25 年 20/27X PE，目标价 43.90 元，首次覆盖，给予"买入"评级。 风险提示：电网投资力度不及预期风险，海外智能电表渗透率增速不及预期 风险，行业竞争加剧风险，原材料价格上涨风险，医疗业务不及预期风 ...

证券代码：601567 证券简称：三星医疗 公告编号：临 2024-106 宁波三星医疗电气股份有限公司 关于子公司签订海外经营合同的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 宁波三星医疗电气股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司 Nansen Instrumentos de Precisao LTDA.（以下简称"巴西南森"）中标巴西 CEMIG AMI 3 期智 能表总包招标项目，合同金额总计 1.08 亿巴西雷亚尔，约合 1.37 亿人民币。具体情 况如下： 一、交易概述 巴西南森在巴西 CEMIG AMI 3 期智能表总包招标项目中中标智能表总包项目， 巴西南森作为供应商，提供智能电表、线缆配件及运维服务，合同金额总计 1.08 亿 巴西雷亚尔，约合 1.37 亿人民币。 二、合同对方当事人情况 公司名称：Companhia Energética de Minas Gerais S.A. 注册时间：1952 年 5 月 主营业务：发电、输电 是否与公司存在关联关系：公司及子公司与 C ...

证券代码：601567 证券简称：三星医疗 宁波三星医疗电气股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |---------------------------|------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | R | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系 | £ | 媒体采访 £业绩说明会 | | 活动类别 | £新闻发布会 R | 路演活动 | | | R 现场参观 R | 电话会议 | | | Group、Manulife | Point 72、Franklin Resource、Millennium Partners 、 Eastspring | | 参与单位名称 （排名不分先 | Investment ...

关于经营合同预中标的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宁波三星医疗电气股份有限公司（以下简称"公司"）及全资子公司宁波奥克斯 智能科技股份有限公司（以下简称"奥克斯智能科技"）于近日在国网上海市电力公 司 2024 年第三次配网物资协议库存招标采购项目中被推荐为中标候选人，预计合计 中标总金额约为 11,359.14 万元，现将预中标情况公告如下： 一、国家电网预中标情况 国家电网有限公司于近日在其电子商务平台http://ecp.sgcc.com.cn公告"国网上 海市电力公司2024年第三次配网物资协议库存招标采购推荐的中标候选人公示及否 决原因公示"（招标编号：2408-GK009），公司及全资子公司奥克斯智能科技为中标 候选人。 根据公示内容，公司为此项目通信单元-HPLC采集的中标候选人；全资子公司奥 克斯智能科技为此项目低压开关柜-380V、低压开关柜-380V小型化、环网柜-10kV优 质环保气体、电能计量箱-金属的中标候选人。根据公司预中标数量以及报价测算,预 计中标总金额约为11,359. ...