F熄证券 电子/半导体 公 司 研 究 股价走势图 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 2023-11 2024-03 2024-07 斯达半导 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《2024H1 业绩短暂承压，看好多产品 线持续突破—公司信息更新报告》 -2024.8.31 《2023 年业绩稳步提升，新能源领域 持 续 突 破 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2024.4.10 《Q3 营收业绩环比稳增，车规 IGBT 持 续 放 量 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2023.11.14 2024Q3 业绩环比改善，看好多产品线持续突破 斯达半导（603290.SH） 2024 年 11 月 02 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 周勃宇（联系人） luotong@kysec.cn 证书编号：S0790522070002 zhouboyu@kysec.cn 证书编号：S0790124070036 2024Q3 业绩环比改善，短期承压不改长期成长，维持"买入"评级 2024Q1-Q3 公司实现营收 24.15 亿元，同比-7.80%； ...

浦银国际研究 浦银国际 公司研究 CNY 62.0CNY 135.0 CNY 97.2 CNY 112.4 斯达半导 （603290.CH） 公司研究 | 半导体行业 斯达半导（603290.CH）：三季度业绩 环比改善 我们调整斯达半导 2024 年、2025 年盈利预测，并调整目标价至人民 币 112.4 元，潜在升幅 16%，维持"买入"评级。 • 重申斯达半导的"买入"评级：斯达半导三季度业绩较二季度低点改 善。公司在工控领域需求相对稳定，汽车相关收入高速增长，光伏等 领域从上半年的低点开始拉货增长。斯达碳化硅业务稳步推进，预计 今年收入较去年翻一倍。展望明年，新能源车行业渗透率持续提升， 有望带动公司汽车主驱模块保持高速增长。虽然汽车行业价格压力较 大，但公司借助多项降本措施以及产品结构升级，有望实现毛利率稳 定及上行。同时，光伏等新能源发电下游将重回拉货增长。因此，我 们对于斯达半导的基本面保持相对乐观的判断。公司当前远期市盈率 为 26.2x，低于历史均值以下一倍标准差，估值具备上行空间，重申"买 入"评级。 • 三季度业绩环比复苏向上：今年三季度，斯达半导收入达到人民币 8.8 亿元，同比下降 ...

斯达半导（603290.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 竞争加剧拖累业绩，多项产品加速上车 2024 年 10 月 30 日 ➢ 事件：10 月 29 日，斯达半导发布 2024 年三季报，公司前三季度实现营业 总收入 24.15 亿元，同比下降 7.80%，实现归母净利润 4.23 亿元，同比下降 35.69%。 ➢ 市场竞争加剧拖累业绩，景气回暖有望稳健复苏。公司第三季度实现营业收 入 8.81 亿元，环比增长 21.01%，同比下降 5.30%；实现归母净利润 1.49 亿元， 环比增长 33.03%，同比下滑 34.91%。公司业绩同比下滑的原因主要为公司营 业收入因部分产品价格降幅较大导致收入同比减少、毛利率同比下降，同时公司 加大研发投入研发费用率同比增加等。展望未来，我们认为公司业绩有望跟随行 业景气回暖稳健复苏。 ➢ 多项产品加速上车，新能源汽车业务保持增长。2024 年上半年，公司基于 第七代微沟槽 TrenchFieldStop 技术的 750V 的车规级 IGBT 模块在 2023 年开 始大批装车的基础上持续放量配套更多的整车品牌；公司 ...

好嘞各位投资人大家晚上好我是中兴电子分析师Sandy然后今晚是我们跟广发一起承办的就是思达24Q3的这样一个业绩说明会然后我们还是先请总秘张总来给我们大家简单分享一下然后后面留有更多时间给大家提问有请张总好的那个大家晚上好那我先简单分享一下我们3GQ3的1到9月份的一个业绩的一些情况吧那个 那我们Q3单季的营业收入是8.81亿元那个叫去年还比同比的话呢还是有点下降下降5.3但是我们叫Q2还比的话还是上升了21.02%那么1到9月份的话我们的收入是24.14亿元同比下降了7.8%我们归随他的公司利润的话呢我们单季的是1.49亿同比下降了34.91还比上升了32.49% 那1-9月份的话的利润是下降35.9%那从从那个销售的我先讲啊那我们先讲讲那个那个毛利率吧毛利率的话我们Q3毛利率32%吧跟跟Q2相比还略微有所提升那么我们的营发费用率的话呢Q3是8.64%跟 上半年相比呢另外有点有所下降啊整体还是保持在一个八到十这么一个范围范围以内消费费用率和管理费用率还是比较比较稳定的啊那呃我们一到九月份的经营经济流势啊6.52亿元啊这个经营经济流势也还是比较不错的那从呃收入开放来看呢我觉得大概讲下行业情况啊跟大家分享一下那 ...

证券代码：603290 证券简称：斯达半导 单位：元 币种：人民币 斯达半导体股份有限公司 2024 年第三季度报告 斯达半导体股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|---------------------------------------|------------------|--------------------- ...

斯达半导(603290.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024 年 9 月 10 日 | --- | |---------------------------------------------------| | | | | | [Table_Title] 评级：买入（维持） [Table_Industry] | | 市场价格： | 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn | --- | --- | |---------------------------|--------| | | | | [Table_Profit] 基本状况 | | | 总股本 ( 百万股 ) | 239 | | 流通股本 ( 百万股 ) | 239 | | 市价 ( 元 ) | 71.52 | | 市值 ( 百万元 ) | 17,120 | ...

斯达半导（603290.SH） 优于大市 下游光伏需求短期回落，客户与产品持续拓展 公司 2Q24 营收环比回落 9.5%，光伏需求短期承压。公司主要产品为 IGBT、 FRD、碳化硅为主的功率半导体芯片、单管和模块，客户目前主要分布于新 能源汽车、新能源发电、工业控制及电源和变频白色家电领域；2Q24 下游光 伏客户去库存压力较大，2Q24 公司实现营收 7.28 亿元(YoY-19.8%， QoQ-9.5%)，归母净利润 1.12 亿元(YoY-49.88%，QoQ-31.03%)，扣非归母净 利润 1.06 亿元(YoY-49.87%，QoQ-34.55%)；行业竞争激烈使得部分产品价 格降幅较大，毛利率 31.22%(YoY-4.75pct，QoQ-0.56pct)。 1H24 新能源板块表现分化，光伏同比下降，新能源汽车同比增长 33.25%。 公司 1H24 新能源行业营业收入为 7.94 亿元（YoY-19.99%），新能源汽车行 业营收同比增长 33.25%，但光伏 IGBT 单管需求受去库存因素影响，产品营 收同比减少 1.79 亿元，拖累新能源业务整体收入。客户端：基于微沟槽技 术的车规级 ...

公 司 研 究 罗通（分析师） 周勃宇（联系人） luotong@kysec.cn 证书编号：S0790522070002 zhouboyu@kysec.cn 证书编号：S0790124070036 斯达半导（603290.SH） 2024 年 08 月 31 日 2024H1 业绩短暂承压，看好多产品线持续突破 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|--------------| | 日期 | 2024/8/30 | | 当前股价 ( 元 ) | 76.75 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 202.00/69.70 | | 总市值 ( 亿元 ) | 183.72 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 183.72 | | 总股本 ( 亿股 ) | 2.39 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.39 | | 近 3 个月换手率 (%) | 131.56 | 股价走势图 -64% -48% -32% -16% 0% 16% 2023-08 2023-12 2024-04 斯达半导 沪深300 数据来源：聚源 相关研 ...

2024 年半年度报告 公司代码：603290 公司简称：斯达半导 斯达半导体股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 168 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人沈华、主管会计工作负责人张哲及会计机构负责人（会计主管人员）岑淑声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展筹略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险因素，请查阅董事 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 06月 03日 斯达半导（603290.SH） 23 年业绩实现稳健增长，看好新能源汽车业务成长 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 2,705 3,663 4,886 6,122 7,653 股票信息 增长率yoy（%） 58.5 35.4 33.4 25.3 25.0 归母净利润（百万元） 818 911 1,142 1,399 1,716 行业 电子 增长率yoy（%） 105.2 11.4 25.4 22.5 22.6 2024年5月31日收盘价（元） 87.37 ROE（%） 14.3 14.2 15.6 16.5 17.3 总市值（百万元） 20,914.01 EPS最新摊薄（元） 3.42 3.80 4.77 5.85 7.17 流通市值（百万元） 20,914.01 P/E（倍） 25.6 23.0 18.3 14.9 12.2 总股本（百万股） 239.37 P/B（倍） 3.6 3.2 2.9 2.5 2.1 流通股本（百万股） 239.37 资料来源：公司财报，长城证券产 ...