斯达半导：23 年营收较快增长，24年碳化硅业务有望放量 斯达半导(603290.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024年4月10日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：153.20元/股 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 2,705 3,663 4,857 6,129 7,419 分析师：王芳 增长率yoy% 59% 35% 33% 26% 21% 执业证书编号：S0740521120002 净利润（百万元） 818 911 1,077 1,471 1,759 Email：wangfang02@zts.com.cn 增长率yoy% 105% 11% 18% 37% 20% 每股收益（元） 4.78 5.33 6.30 8.60 10.29 分析师：杨旭 每股现金流量 3.91 2.24 3.83 6.52 7.93 执业证书编号：S0740521120001 净资产收益率 14% 14% 14% 16% 16% Email：yangxu01 ...

电子/半导体 公 司 研 斯达半导（603290.SH） 2023 年业绩稳步提升，新能源领域持续突破 究 2024年04月10日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 王宇泽（联系人） luotong@kysec.cn wangyuze@kysec.cn 日期 2024/4/9 证 书编号：S0790522070002 证书编号：S0790123120028 当前股价(元) 153.20  2023年业绩稳步增长，Q4毛利率明显提升，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 299.90/115.99 2023 年公司实现营收 36.63 亿元，同比+35.39%；归母净利润 9.11 亿元，同比 司 信 总市值(亿元) 261.93 +11.36%；扣非净利润 8.86 亿元，同比+16.25%；毛利率 37.51%，同比-2.8pcts； 息 流通市值(亿元) 261.93 2023Q4单季度实现营收10.44亿元，同比+25.62%，环比+12.2%；归母净利润2.52 更 总股本(亿股) 1.71 亿元，同比+10.92%，环比+10.53%；扣非归母净利润 2.56 亿元 ...

斯达半导（603290.SH）2023年年报点评 Q4 毛利率改善明显，车规市场持续发力 2024年04月09日 ➢ 事件：4月7日，斯达半导发布2023年年报，2023全年公司实现营收36.63 推荐 维持评级 亿元，同比增长35.39%；实现归母净利润9.11亿元，同比增长11.36%。 当前价格： 146.80元 ➢ Q4 营收环比持续提升，毛利率改善明显。1）Q4 公司实现营收 10.44 亿 元，同比增长25.62%，环比增长12.2%，行业虽然承压，但公司持续扩大市占， 营收环比仍实现稳定增长。2）毛利率40.47%，环比提升4.14pct，我们认为得 益于上游成本下行，以及公司产品结构持续优化。3）研发费用1.05亿元，研发 [Table_Author] 费用率达10.1%，公司于行业低谷期坚持高研发投入，从人员来看，截至2023 年年底，公司员工总数达2002人，相较2022年增长589人，其中研发技术人 员较去年同期增长126人。4）归母净利润2.52亿元，同比增长10.92%，环比 增长 10.53%，除营收和毛利率因素外，也因公司 Q4 得到约 1960 万元其他收 益等非经常性收益影响 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 229.93 CNY per share, compared to the current price of 146.80 CNY [2][3]. Core Insights - The company reported a revenue of 3.663 billion CNY for 2023, representing a year-over-year increase of 35.39%. The net profit attributable to shareholders was 911 million CNY, up 11.36% year-over-year. The overall gross margin for the year was 37.51%, a decrease of 2.80 percentage points [1][2]. - In Q4 2023, the company achieved a revenue of 1.044 billion CNY, a year-over-year increase of 25.62% and a quarter-over-quarter increase of 12.2%. The net profit for the quarter was 252 million CNY, reflecting a year-over-year increase of 10.92% and a quarter-over-quarter increase of 10.53%. The gross margin for Q4 was 40.47%, an increase of 3.88 percentage points from the previous quarter [1][2]. - The company experienced steady growth across various segments, with significant growth in overseas business. The revenue from the new energy sector reached 2.156 billion CNY, up 48.09% year-over-year, while the industrial control sector generated 1.279 billion CNY, a 15.64% increase. The white goods and other sectors saw revenue of 203 million CNY, up 69.48% [1][2]. - The overseas subsidiary, SIDA Europe, achieved revenue of 311 million CNY, a remarkable year-over-year increase of 226.66%. Other export businesses generated 77 million CNY, up 70.88% [1][2]. - Looking ahead to 2024, the company expects strong growth driven by overseas business and silicon carbide (SiC) developments. The company has begun large-scale deliveries of automotive IGBT modules to Tier 1 suppliers in Europe and has multiple new contracts. The seventh-generation IGBT modules are also being installed in North American power stations [1][2]. - The company has initiated mass production of SiC modules in partnership with Deep Blue Automotive, which is expected to contribute to growth as the market for 800V fast charging expands [1][2]. Financial Summary - The company forecasts earnings per share (EPS) of 6.56 CNY, 8.38 CNY, and 10.15 CNY for 2024, 2025, and 2026, respectively. The report assigns a 35x price-to-earnings (P/E) ratio for 2024, leading to a fair value estimate of 229.93 CNY per share [1][2][4].

电子 公 2024年04月09日 司 报 斯达半导(603290.SH) 告 单季度业绩再创历史新高，新能源汽车配套超200万辆 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司公布2023年年报，2023年公司实现营收36.63亿元，同比增长35.39%； 股价:146.8元 归属上市公司股东净利润9.11亿元，同比增长11.36%。公司拟向全体股东每 公 主要数据 10股派发现金红利15.9784元（含税）。 行业 电子 司 平安观点： ...

公司快报 2024 年 04 月 07 日 斯 达半导(603290.SH) 证券研究报告 新能源助力 2023 年业绩成长，Q4 单季 集成电路 投资评级 买入-A 度毛利率提升明显 维持评级 6个月目标价 161.00元 事件： 股价 (2024-04-03) 139.25元 公司发布 2023 年年度报告，全年实现营收 36.63 亿元，同比增长 35.39%；实现归母净利润 9.11亿元，同比增长11.36%；实现扣非归 交易数据 母净利润 8.86 亿元，同比增长 16.25%。其中 2023Q4 单季度，公司 总市值(百万元) 23,807.80 实现营收 10.44 亿元，同比增长 25.62%，实现归母净利润 2.52 亿 流通市值(百万元) 23,807.80 元，同比增长 10.92%。公司持续高强度研发投入，2023 年公司研发 总股本(百万股) 170.97 费用为 2.87 亿元，同比增长 52.17%；研发费用率达到 7.85%，同比 流通股本(百万股) 170.97 提升 0.87个pct。 12个月价格区间 123.01/297.55元 各下游均实现增长，23Q4 单季度毛利率 ...

2024年04月08日 公司研究●证券研究报告 斯达半导（ ） 公司快报 603290.SH 电子 | 集成电路Ⅲ 全年业绩稳健增长，产品持续放量同时新增多个 投资评级 买入-A(维持) 项目定点 股价(2024-04-08) 146.80元 交易数据 投资要点 总市值（百万元） 25,098.64 2024年4月7日，公司发布2023年年度报告。 流通市值（百万元） 25,098.64 全年业绩稳健增长，高研发投入夯实核心竞争力 总股本（百万股） 170.97 流通股本（百万股） 170.97 2023年公司实现营收36.63亿元，同比增长35.39%；归母净利润9.11亿元，同 12个月价格区间 287.29/127.69 比增长11.36%；扣非归母净利润8.86亿元，同比增长16.25%；毛利率37.51%， 净利率25.14%；研发投入2.87亿元，同比增长52.16%。 一年股价表现 公司主营业务收入在各细分行业均实现稳步增长：1）工业控制和电源行业营收为 12.79亿元，同比增长15.64%；2）新能源行业营收为21.56亿元，同比增长48.09%； 3）变频白色家电及其他行业营收为2.03亿 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 07 日 斯 达半导(603290.SH) 证券研究报告 新能源助力 2023 年业绩成长，Q4 单季 集成电路 投资评级 买入-A 度毛利率提升明显 维持评级 6个月目标价 161.00元 事件： 股价 (2024-04-03) 139.25元 公司发布 2023 年年度报告，全年实现营收 36.63 亿元，同比增长 35.39%；实现归母净利润 9.11亿元，同比增长11.36%；实现扣非归 交易数据 母净利润 8.86 亿元，同比增长 16.25%。其中 2023Q4 单季度，公司 总市值(百万元) 23,807.80 实现营收 10.44 亿元，同比增长 25.62%，实现归母净利润 2.52 亿 流通市值(百万元) 23,807.80 元，同比增长 10.92%。公司持续高强度研发投入，2023 年公司研发 总股本(百万股) 170.97 费用为 2.87 亿元，同比增长 52.17%；研发费用率达到 7.85%，同比 流通股本(百万股) 170.97 提升 0.87个pct。 12个月价格区间 123.01/2 ...

2023 年年度报告 公司代码：603290 公司简称：斯达半导 斯达半导体股份有限公司 2023 年年度报告 1 / 202 2023 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人沈华、主管会计工作负责人张哲及会计机构负责人（会计主管人员）岑淑声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2023年度分配预案为：公司拟以实施权益分派的股权登记日总股本为基数，向全体股东 每10股派发现金红利15.9784元（含税），同时以资本公积向全体股东每10股转增4股。 截至2023年12月31日，公司总股本为170,955,274股，本次预计派发现金红利273,159,175.01 元（含税），占2023年度归属于上市公司股东净利润的30.00%，预计以资本公积转增股本68,3 ...

关于董事、高级管理人员 2023 年度薪酬考核情况与 证券代码：603290 证券简称：斯达半导 公告编号：2024-016 斯达半导体股份有限公司 特此公告。 斯达半导体股份有限公司董事会 2024 年 04 月 07 日 1 2024 年度薪酬计划事项的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 斯达半导体股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 04 月 07 日召开了 第五届董事会第三次会议，审议通过了《关于董事、高级管理人员 2023 年度薪 酬考核情况与 2024 年度薪酬计划的议案》，现将公司董事会薪酬与考核委员会的 审核意见说明如下： 根据《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司独立 董事管理办法》和《斯达半导体股份有限公司章程》等有关规定，公司董事会薪 酬与考核委员会认为公司2023年度薪酬考核情况与2024年度薪酬计划符合公司 实际情况，有利于公司发展战略和经营目标的实现，一致同意《关于董事、高级 管理人员 2023 年度薪酬考核情况与 2024 年度薪酬计划的议 ...