| 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 公告编号：2024-069 | | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | 上海韦尔半导体股份有限公司 关于公司 2023 年第一期股票期权激励计划 （一）2023 年第一期股票期权激励计划方案 2023 年第一期股票期权激励计划（以下简称"本激励计划"）激励对象包括 公司董事、高级管理人员、公司及子公司中层管理人员及核心业务、技术人员以 及公司董事会认为需要进行激励的其他人员。本激励计划共向 777 名激励对象授 予 7,716,850 份股票期权。股票期权激励计划有效期自股票期权授予日起至激励 对象获授的股票期权全部行权或注销之日止，最长不超过 48 个月。本激励计划 授予的股票期权分三次行权，对应的等待期分别为 12 个月、24 个月、36 个月。 本次股票期权第一个行权期拟行权数量：2,260,630 份 行权股票来源：公司回购的股份 授予日与首次可行权日之间的间隔不得少于 12 个月。 （二）2023 年第一期股票期权激励计划履行的程序 第一个行权期符合行权条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海韦尔半导体股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 2 日召开 第六届董事会第三十六次会议、第六届监事会第二十六次会议，审议通过了《关 于注销部分激励对象已获授但不符合行权条件的股票期权的议案》等议案，根据 公司 2023 年第三次临时股东大会对董事会的相关授权，上述事项无须提交公司 股东大会审议。 一、股权激励计划已履行的审议程序 上海韦尔半导体股份有限公司 关于注销部分激励对象已获授但不符合行权条件的股票期权的公告 （一）2023 年第一期股票期权激励计划 1、2023 年 9 月 15 日，公司召开第六届董事会第二十次会议、六届监事会 第十六次会议，审议通过了《关于<2023 年第一期股票期权激励计划（草案）> 及其摘要的议案》《关于制定<2023 年第一期股票期权激励计划实施考核管理办 法>的议案》《关于提请股东大会授权公司董事会办理股权激励计划有关事项的议 案》等相关议案，公司关联董事均回避表决，独立董事发表了独立意见。 | 证券代码：603501 ...

北京市天元律师事务所 关于上海韦尔半导体股份有限公司 2023年第二期股票期 权激励计划注销部分股票期权及第一个行权期符合行权条 件的法律意见 京天股字(2023)第 507-3 号 致:上海韦尔半导体股份有限公司 北京市天元律师事务所(以下简称"本所")接受上海韦尔半导体股份有 限公司(以下简称"韦尔股份"或"公司"）的委托,担任公司 2023年第二 期股票期权激励计划(以下简称"本次激励计划")的专项法律顾问,为公司 本次注销及行权有关事宜出具本法律意见。 为出具本法律意见,本所律师审阅了公司拟定的《上海韦尔半导体股份有 限公司 2023年第二期股票期权激励计划(草案)》以下简称"《激励计划》"）、 《上海韦尔半导体股份有限公司第六届董事会第三十六次会议决议公告》、《上 海韦尔半导体股份有限公司第六届监事会第二十六次会议决议公告》以及本所 律师认为需要审查的其他文件,对相关的事实和资料进行了核查和验证。本所 及经办律师依据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华 人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")《上市公司股权激励管理办法》 (以下简称"《管理办法》")、《律师事务所从事证券法 ...

北京市天元律师事务所 京天股字(2023)第 366-3 号 致:上海韦尔半导体股份有限公司 关于上海韦尔半导体股份有限公司 2023年第一期股票期 权激励计划注销部分股票期权及第一个行权期符合行权条 件的法律意见 北京市天元律师事务所(以下简称"本所")接受上海韦尔半导体股份有 限公司(以下简称"韦尔股份"或"公司"）的委托,担任公司 2023 年第一 期股票期权激励计划(以下简称"本次激励计划")的专项法律顾问,为公司 本次注销及行权有关事宜出具本法律意见。 为出具本法律意见,本所律师审阅了公司拟定的《上海韦尔半导体股份有 限公司2023年第一期股票期权激励计划(草案)》(以下简称"《激励计划》")、 《上海韦尔半导体股份有限公司第六届董事会第三十六次会议决议公告》、《上 海韦尔半导体股份有限公司第六届监事会第二十六次会议决议公告》以及本所 律师认为需要审查的其他文件,对相关的事实和资料进行了核查和验证。本所 及经办律师依据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华 人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")《上市公司股权激励管理办法》 (以下简称"《管理办法》")、《律师事务所从事证券 ...

| 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 公告编号：2024-072 | | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | 上海韦尔半导体股份有限公司 第六届董事会第三十六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 根据《2023 年第一期股票期权激励计划（草案）》授予的股票期权第一个行 权期的行权条件已经成就。根据公司股东大会对董事会的授权，同意公司按照 《2023 年第一期股票期权激励计划（草案）》的相关规定，为符合第一个行权期 行权条件的 747 名激励对象办理 2,260,630 份股票期权相关行权事宜。 关联董事吴晓东先生、贾渊先生对该议案回避了表决。 本议案已经公司董事会薪酬与考核委员会审议通过。 表决结果：7 票同意、0 票反对、0 票弃权。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）和公 司指定信息披露媒体披露的《关于公司 2023 年第一期股票期权激励计划第一个 行权期符合行权条 ...

| 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 公告编号：2024-067 | | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | 上海韦尔半导体股份有限公司 关于控股股东部分股权质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 上海韦尔半导体股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东虞仁荣先生 持有公司股份 358,472,250 股，占公司目前总股本的 29.52%；本次质押情况变动 后，虞仁荣先生累计质押股份为 193,121,200 股，占其持股比例的 53.87%。 公司控股股东虞仁荣先生及其一致行动人绍兴市韦豪股权投资基金合伙 企业（有限合伙）（以下简称"绍兴韦豪"）、虞小荣先生共计持有公司股份 433,576,912 股，占公司目前总股本的 35.70%；本次质押情况变动后，虞仁荣先 生及其一致行动人累计质押公司股份 249,577,200 股，占其持有公司股份总数的 57.56%，占公司目前总股本的 20.55%。 | 股东名称 | 是否为控 | 本次 ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 韦尔股份（603501） 2024 年中报业绩点评：单季营收创新高，手 机+汽车驱动业绩持续高增 2024 年 08 月 23 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|----------|----------|----------| | | | | | | | | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 20078 | 21021 | 27064 | 33803 | 38769 | | 同比（ % ） | (16.70) | 4.69 | 28.75 | 24.90 | 14.69 | | 归母净利润（百万元） | 990.31 | 555.62 | 3,371.46 | 5,049.89 | 6,446.45 | | 同比（ % ） | (77.88) | (43.89) | 506.79 | 49.7 ...

2024 年 8 月 23 日 招银国际环球市场 | 睿智投资 | 公司更新 韦尔股份 (603501 CH) 1H24 业绩稳健，CIS 业务持续复苏 韦尔股份公布了 2024 年上半年业绩。上半年收入同比增长 36.5%至 120 亿元人 民币，净利润较去年同期的低基数（1.53 亿元人民币）同比增长 790%至 13.7 亿元人民币。按季度来看，公司二季度收入为 64 亿元人民币（同比增长 42.5%，环比增长 14.2%，符合彭博一致预期），创历史新高。二季度净利润为 8.09 亿元人民币，环比增长 45.1%（2023 年二季度为净亏损）。公司二季度毛 利率提升至 30.2%（上季度和去年同期分别为 27.9%、17.3%）。毛利率的改善 表明公司业务正在稳步恢复。同时，得益于成本结构的持续优化，二季度净利润 率上升至 12.6%（上季度和去年同期分别为 9.9%、-1%）。管理层认为，公司 的强劲业绩主要得益于：1）2024 年上半年消费市场的逐步复苏；2）公司产品 在高端智能手机市场（尤其是国内安卓机型）上的份额提升、以及汽车 CIS 销 售的持续增长；3）产品组合优化推动毛利率改善。维持 "买 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Willsemi, with a target price adjusted to RMB 115.39, based on a 2024E price-to-earnings ratio of 40.7 times [1][2]. Core Insights - Willsemi reported a robust performance in 1H24, with revenue increasing by 36.5% year-on-year to RMB 12 billion and net profit soaring by 790% to RMB 13.7 billion, attributed to improved consumer sentiment and growth in high-end smartphone and automotive CIS markets [1][2]. - The company's CIS sales in mobile, automotive, IoT, and medical sectors showed strong growth, with year-on-year increases of 78.5%, 53.0%, 77.8%, and 41.6% respectively, despite a decline in security and notebook sectors [1][2]. - The report anticipates a 15% growth in CIS sales for the second half of 2024, projecting an annual growth rate of 29% for the year [1]. Financial Summary - Revenue is projected to reach RMB 26.1 billion in FY24, with a year-on-year growth rate of 24.3%. The gross profit margin is expected to be 29.7% [3][9]. - Net profit for FY24 is estimated at RMB 3.37 billion, reflecting a significant year-on-year increase of 507.2% [3][9]. - The report indicates a gradual recovery in the touch/display business, with a forecasted return to growth starting in 2025 due to the introduction of low-power and automotive-grade products [2][3]. Market Performance - Willsemi's sales in the CIS segment for the first half of 2024 continued to show strong momentum, with a 49.8% year-on-year increase in sales to the CIS market [1][2]. - The report highlights the company's leading position in the market and ongoing market share growth, despite a challenging overall market environment [2][3].

Investment Rating - The report maintains a BUY rating for Willsemi with a target price adjusted to RMB115.39, based on a 40.7x 2024E P/E ratio [2][3]. Core Insights - Willsemi reported solid 1H24 results, with revenue increasing by 36.5% YoY to RMB12 billion and net profit growing 790% YoY to RMB1.37 billion [2]. - The company achieved record quarterly revenue of RMB6.4 billion in 2Q24, reflecting a 42.5% YoY increase and a 14.2% QoQ increase [2]. - The growth in net profit for 2Q24 was RMB809 million, up 45.1% QoQ, indicating a strong recovery from a net loss in 2Q23 [2]. - Gross profit margin (GPM) improved to 30.2% in 2Q24, up from 27.9% in 1Q24 and 17.3% in 2Q23, suggesting a favorable product mix [2]. - Net profit margin (NPM) expanded to 12.6% in 2Q24, compared to 9.9% in 1Q24 and a negative margin in 2Q23, attributed to a better cost structure [2]. Revenue and Profit Forecasts - Revenue is projected to grow from RMB21.021 billion in FY23 to RMB26.119 billion in FY24, representing a 24.3% YoY growth [3][9]. - Net profit is expected to increase significantly from RMB555.6 million in FY23 to RMB3.3738 billion in FY24, reflecting a 507.2% YoY growth [3][9]. - The company anticipates continued growth in CIS sales, projecting a 15% HoH increase in 2H24, leading to a 29% YoY growth in 2024 [2]. Segment Performance - CIS sales showed strong growth, with mobile, auto, IoT, and medical segments growing 78.5%, 53.0%, 77.8%, and 41.6% YoY, respectively [2]. - The touch/display business remains weak, with a 28.6% YoY revenue decline due to inventory digestion and ASP pressure, while the analog segment grew by 24.7% YoY [2]. - The report expects the touch/display segment to recover in 2025, driven by new product introductions [2]. Financial Metrics - The report revises net profit forecasts for 2024 and 2025 by -1% and +3%, respectively, due to higher R&D costs as the company enhances its competitiveness [2]. - The projected P/E ratio for FY24 is 32.5x, which is significantly lower than the previous year's 196.3x, indicating improved valuation [3][9].