[韦Tab尔le_股Stoc份kN（am 6eR 0p 3tT 5yp 0e 1] ） 公司研究/公司点评 24Q1 业绩修复，高端手机 CIS 收入占比持续提升 投资评级：增持（维持） 主要观点： [Table_Rank] 报告日期： 2024-05-14 ⚫[ T事ab件le _Summary] 公司发布2023年年报，根据公告，公司23年实现收入210.21亿元， [收Ta盘b价le_（B元as）e Data] 104.61 同比增长4.69%；实现归母净利润5.56亿元，同比减少43.89%；实现 近12个月最高/最低（元） 115.89/75.94 扣非归母净利润1.38亿元，同比增长43.70%；毛利率21.76%，净利 总股本（百万股） 1,216 率2.59%。 流通股本（百万股） 1,214 24Q1，公司实现单季度收入56.44亿元，同比增长30.18%，环比减少 流通股比例（%） 99.89 总市值（亿元） 1,272 4.97%；实现单季度归母净利润5.58亿元，同比增长180.50%，环比 流通市值（亿元） 1,270 增长198.40%；实现单季度扣非归母净利润5.66亿元，同比增 ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024年5月6日 股票投资评级 韦尔股份(603501) 买入|维持 手机汽车 CIS 成长显著，毛利率逐步修复 个股表现 ⚫ 事件 公司发布 2023 年年度报告和 2024 年第一季度报告。公司 2023 韦尔股份 电子 23% 年实现营业收入210.21亿元，同比+4.69%;实现归母净利润 5.56亿 18% 13% 元，同比-43.89%;实现扣非归母净利润1.38亿元，同比+43.70%；实 8% 现销售毛利率21.76%，同比-8.99pcts。单Q4来看，公司实现营业收 3% -2% 入59.39亿元，同比+26.49%，环比-4.56%；实现归母净利润 1.87亿 -7% -12% 元，同比+116.15%，环比-13.04%。 -17% 2024 年 Q1，公司实现营业收入 56.44 亿元，同比+30.18%，环 -22% -27% 比-4.97%；实现归母净利润5.58亿元，同比+180.5%，环比+197.94%； 2023-05 2023-07 2023-09 2023-12 2024-02 2024-04 实现扣非归母净利润 4.09 亿元 ...

证券研究报告 | 2024年05月06日 韦尔股份（603501.SH） 买入 发力高端智能手机和汽车电子应用，带动业绩好转 核心观点 公司研究·财报点评 高端智能手机及自动驾驶产品放量，1Q24业绩显著复苏。1Q24年实现营收 电子·半导体 56.44亿元（YoY+30.2%，QoQ-5.0%），营收实现同比显著增长主要系消费 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 市场进一步回暖，下游客户需求有所增长背景下，公司在高端智能手机市场 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn 的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透；归母净利润5.58亿元（YoY S0980521080001 S0980521080002 +180.5%，QoQ +197.9%），扣非归母净利润5.66亿元（YoY +2476.8%，QoQ 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 +6843.3%），剔除股份支付费用影响后，1Q24归母净利润为6.16亿元（YoY 021-60375402 0755-81982153 zhoujingxiang@gu ...

证券研究报告 公司深度报告 2024年5月6日 华金证券电子团队一走进“芯”时代系列深度之七十八“韦尔股份” CIS技术全球领先，穿越周期再启航 韦尔股份（603501.SH）深度报告 评级：买入-A（维持） ...

证 券 2024 年 05 月 06 日 研 究 CIS“手机+车载”双驱动, 24Q1 营收利润大幅 报 增长 告 —韦尔股份（603501.SH）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：毛正 S1050521120001 韦尔股份发布 2023 年度报告及 2024 年一季报：2023 年公 maozheng@cfsc.com.cn 司实现营业收入 210.21 亿元，同比增加 4.69%；实现归母净 联系人：张璐 S1050123120019 利润 5.56 亿元，同比减少 43.89%；实现扣非净利润 1.38 亿 zhanglu2@cfsc.com.cn 元，同比增加 43.70%。 2024 年 Q1 公司实现营业收入 56.44 亿元，同比增加 30.18%；实现归母净利润 5.58 亿元，同比 基本数据 2024-05-06 增加 180.50%；实现扣非净利润 5.66 亿元，同比增加 当前股价（元） 103.03 2,476.81%。 总市值（亿元） 1253 总股本（百万股） 1216 投资要点 流通股本（百万股） 1214 52周价格范围（元） 79.22-112.76 ▌ 市场 ...

2024年5月6日 公司研究 24Q1 业绩同环比高速增长，CIS 龙头开启新成长周期 ——韦尔股份（603501.SH）跟踪报告之十四 买入（维持） 要点 当前价：101.60元 事件： 作者 （1）韦尔股份发布2023年报，23年公司实现营收210.21亿元，同比上升4.69%； 分析师：刘凯 实现归母净利润为 5.56 亿元，同比-43.89%；实现扣非归母净利润为 1.38 亿元， 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 同比上升43.70%；主营业务毛利率为21.62%，净利率为2.64%。 kailiu@ebscn.com （2）韦尔股份发布2024年一季度报告，2024Q1公司实现营收56.44亿元，同比 分析师：何昊 上升30.18%，环比-4.96%；实现归母净利润5.58亿元，同比上升180.50%；实现 执业证书编号：S0930522090002 扣非归母净利润5.66亿元，同比上升2476.81%；毛利率27.89%，同比上升3.17pct， 021-52523869 环比上升4.99pct。 hehao1@ebscn.com 点评： 市场数据 手机50M ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 30日 韦尔股份（603501.SH） 24Q1 扣非净利润环比+68.4 倍增长，高端 CIS 新品放量助力增长 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 20,078 21,021 26,936 32,046 37,948 股票信息 增长率yoy（%） -16.7 4.7 28.1 19.0 18.4 归母净利润（百万元） 990 556 2,991 4,294 6,149 行业 电子 增长率yoy（%） -77.9 -43.9 438.4 43.6 43.2 2024年4月29日收盘价（元） 102.63 ROE（%） 5.3 2.5 12.2 15.0 17.8 总市值（百万元） 124,775.06 EPS最新摊薄（元） 0.81 0.46 2.46 3.53 5.06 流通市值（百万元） 124,636.64 P/E（倍） 126.0 224.6 41.7 29.1 20.3 总股本（百万股） 1,215.78 P/B（倍） 7.0 5.9 5.2 4.5 3.7 流通股本（百万 ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|半导体与半导体生产 设备 证券研究报告 韦尔股份(603501)公司点评报告 2024年04月30日 [Ta存ble_货Title出] 清业绩修复，手机+汽车双轮驱动 [Table_Inves 买t] 入|维持 ——公司 23 年及 24Q1 业绩点评 [Ta ble报_S告um要m点ary：] [当Ta前b价le_/目Ta标rg价etP：r 1ic 0e2]. 63元/125.46元 2024年4月26日，公司发布23年年报及1Q24季报。2023年公司 目标期限： 6 个月 营收实现210.21亿元，YoY+4.69%；归母净利达到5.56亿元，YoY-43.89%； [基Ta本bl数e_据Ba se] 毛利率为 21.76%，净利率为 2.59%。4Q23，公司营收实现 59.39 亿元， 52周最高/最低价（元）： 112.76 / 79.22 YoY+26.49%，归母净利为1.87亿元，YoY+116.15%，毛利率和净利率分 A股流通股（百万股）： 1214.43 别为22.98%和3.09%。1Q24，公司实现营收56.44亿元，YoY+30.1 ...

集成电路 韦尔股份（603501.SH） 买入-A(首次) 周期反转盈利能力改善，手机+汽车驱动新成长 2024年4月30日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 事件描述  公司公告2023年年报及24年一季报，2023年全年公司实现营业收入 210.21亿元，同比+4.69%，归母净利润5.56亿元，同比-43.89%。2024年一 季度实现营业收入56.44亿元，同比+30.18%，归母净利润5.58亿元，同比 +180.50%。 事件点评  公司2023年实现营业收入210.21亿元，半导体设计业务收入179.40亿 市场数据：2024年4月29日 元，同比增长9.34%。半导体设计业务中图像传感器收入155.36亿元，同比 收盘价（元）： 102.63 增长13.61%，触控显示业务12.50亿元，同比下降14.97%，模拟业务收入 年内最高/最低（元）： 115.89/75.94 11.54亿元，同比下降8.56%。业绩修复主要是下游消费电子市场逐步复苏， 流通A股/总股本（亿）： 12.14/12.16 同时公司新产品导入高端旗舰机型，图像传感器业务来源手机收入全年 流通A股市值（亿）： ...

研究报告 2024年4月29日 韦尔股份（603501 CH） 业绩增长叠加毛利率修复 [投Ta资bl要e_点yem ei1] [Table_In fo] （本报告为 2024 年 4 月 28 日发布的英文报告的翻译版。） 维持优于大市 评级 优于大市 维持优于大盘并维持每股 136 元人民币的目标价：韦尔股份 2024 当前价 Rmb96.71 年第 1 季度业绩优异，营业收入为 56 亿元人民币（季度环比下降 目标价 Rmb136.00 5%/同比增长30%），净利润为5.58 亿元人民币（高于市场一致预 期的 45-50 亿元人民币）。由于产品结构优化和上游成本下降，韦 海通国际环境、社会和治理 3.0-3.0-3.0 尔股份 2024 年第 1 季度的毛利率为 28%（2023 年第 4 季度为 环境-社会-治理：0-5，（ESG点评请参阅附录） FIN-ESG评级 A 23%），无疑是个利好消息。往后看，随着更高端的智能手机 资料来源：盟浪。经许可转载；不得再次转载 Cmos 图像传感器（CIS）的结构优化，我们预测公司毛利率将稳定 市值 1,175.8亿元人民币/162.2亿美元 在 28-30 ...