韦尔股份（603501）2024年三季报点评 24Q3季度收入创新高,高端战略引领重 返成长轨道 2024 年 10 月 30 日 【投资要点】 消费市场进一步回暖,高端产品战略起效。2024年10月26日,韦尔 股份公告 2024年三季报,2024年前三季度公司实现营业收入 189.08 亿元,同比增长 25.38%;实现归母净利润 23.75 亿元,同比增长 544. 74%。就 2024年第三季度来看,公司实现营业总收入 68. 17 亿元, 创单季收入历史新高,同比增长 9.55%,环比增长 5.73%;实现归母 净利润 10.08 亿元，同比增长 368.33%，环比增长 24.60%。受到产品 结构优化以及成本控制等因素影响,公司产品毛利率逐步恢复,盈利 能力改善,2024 前三季度公司综合毛利率为 29.61%,同比提升 8.33pcts,其中 2024Q3 毛利率为 30.44%,同比提升 8.66pcts, 环比 提升 0. 20pct。 智能手机市场持续回暖,高端产品导入。根据 IDC 国际数据公司, 2024 � 年第三季度,全球智能手出货量达到 3.161 亿部,同比增长 4.0%,已 ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 韦尔股份（603501） 2024 年前三季度业绩点评：单季营收再创新 高，盈利能力持续提升 2024 年 10 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 20078 | 21021 | 27064 | 33803 | 38769 | | 同比（ % ） | (16.70) | 4.69 | 28.75 | 24.90 | 14.69 | | 归母净利润（百万元） | 990.31 | 555.62 | 3,371.31 | 5,048.77 | 6,445.32 | | 同比（ % ） | (77.88) | (43.89) | 506.76 | 49.76 | 27.66 | | EP ...

浦银国际研究 浦银国际 公司研究 CNY 107.0 CNY 162.0 CNY 111.8 CNY 130.8 韦尔股份 （603501.CH） 公司研究 | 半导体行业 韦尔股份（603501.CH）：三季度业绩 符合盈利预告，手机业务和汽车业 务均维持增长动能 我们略微调整韦尔股份 2024 年、2025 年盈利预测，并调整目标价至 人民币 130.8 元，潜在升幅 17%，维持"买入"评级。 • 重申韦尔股份的"买入"评级：韦尔股份三季度业绩符合我们此前对 于公司处于半导体周期上行的判断，也符合公司此前的业绩预告。公 司三季度收入增速、毛利率、净利润增速均取得同比增长，并且利润 增速显著高于收入增速，基本面周期持续上行。从业务板块来看，韦 尔的手机 CIS 份额持续提升，我们预计明年该业务在产能扩张支持下 仍有确定性较高的增长空间，并且手机 CIS 毛利率有望维持在 30%以 上。公司的汽车 CIS 业务受益于新能源车及智驾渗透率快速提升，收 入增速确定性较高，毛利率稳定在 40%以上，有望在 2025 年维持该势 头表现。从未来 2-3 年的时间维度看，显示驱动业务和车规类模拟等 新产品业务都有望看 ...

交银国际研究 公司更新 收盘价 目标价 潜在涨幅 人民币 111.78 人民币 133.00 +19.0% 科技 2024 年 10 月 28 日 韦尔股份 (603501 CH) 3Q24 业绩高增长，多领域发力打开长期增长空间 3Q24 营收继续创历史新高，盈利能力持续改善。3Q24 营收为 68.2 亿元 （人民币，下同），再创历史新高，同比增长 10%，环比增长 6%，主要 来自下游需求回暖。伴随公司在高端智能手机市场的产品导入和在汽车自 动驾驶领域的持续渗透，3Q24 毛利率达 30.4%，同比增长 8.7 个百分点， 环比增长 0.2 个百分点，毛利率已连续五个季度环比增长，主要得益于产 品结构优化以及对供应链成本的良好控制能力。 智能手机 CIS 高端化进展显著，积极布局副摄，有望进一步提升份额。公 司 OV50H 已进入华为、小米等国内主流品牌旗舰机型主摄供应商名单。 公司 OV50K 作为全球首款采用 TheiaCel™技术的智能手机 CIS，首发搭载于 荣耀 Magic 6 至臻版/RSR 保时捷版的主摄。管理层在业绩会表示，明年会 密集推出200MP、50MP等高端产品，有望进一步提升其 ...

报告摘要 事件：公司发布 2024 年三季报： 1）前三季度：收入 189.1 亿元，同比+25.4%；归母净利润 23.8 亿元，同比+544.7%； 扣非归母净利润 22.9 亿元，同比+1665.8%。毛利率 29.6%，同比+8.3pct；净利率 12.5%，同比+10.1pct。 2）24Q3：收入 68.2 亿元，同比+9.6%，环比+5.7%；归母净利润 10.1 亿元，同比 +368.3%，环比+24.6%；扣非归母净利润 9.2 亿元，同比+341.0%，环比+14.3%。 毛利率 30.4%，同比+8.7pct，环比+0.2pct；净利率 14.8%，同比+11.3pct，环比+2.2pct。 基本状况 总股本(百万股) 1,214.43 流通股本(百万股) 1,214.43 市价(元) 111.78 市值(百万元) 135,748.65 流通市值(百万元) 135,748.65 韦尔股份（603501.SH） 半导体 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 26 日 Q3 业绩继续高增，α增长持续兑现 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

证券代码：603501 证券简称：韦尔股份 上海韦尔半导体股份有限公司 投资者交流活动记录表 | --- | --- | |---------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后大家好欢迎参加维尔股份2024年三级报业绩交流会目前所有参会者均处于心理状态下面开始播报声明本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者 会议音频及文字记录的内容仅供参会者内部使用不得公开发布维尔股份未授权任何媒体转发本次会议相关内容未经允许和授权的转载转发均属侵权维尔股份将保留追究其法律责任的权利维尔股份不承担因转载转发而产生的任何损失和责任市场有风险投资需谨慎提醒广大投资者谨慎不是投资角色 在会议开始前 我们提示各位投资者在集团嘉宾发言结束后将利用提问时间下面由全主持人发言 谢谢 尊敬的各位投资者大家好非常感谢大家参加五亚股份的电话会议我是发展阵线的电子不移师郑正江五亚股份今天也是发布了单季报的财报业绩非常可喜我们看到单季度的话你说的话继续创出历史新高公司的高端战略的话也助力公司的营业能力持续改善我们从各项投资表面来看的话公司经理人数管理之后的话 进一步的展现了无力的伎俩。但我们从前三季度来看,单季度的话,营收创造历史从事到规模利润的话,也是同比方比有几乎俱复的一个增长。 公司的话,那个半季度的话,我们看到公司在手机CIA的双光端市场的加速的道路,以及我们汽车业务的话,一个持 ...

603501.SH 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 111.78 板块评级:强于大市 股价表现 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 绝对 8.5 28.6 8.5 9.4 (23%) (15%) (7%) 0% 8% 16% Oct-23Nov-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jun-24Jul-24Aug-24Sep-24Oct-24 韦尔股份 上证综指 相对上证综指 (2.9) 14.6 (5.8) (1.5) | --- | --- | |-------------------------------|------------| | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | | 流通股 ( 百万 ) | | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | | 主要股东 | | | 虞仁荣 | | | 资料来源：公司公告， Wind | ，中银证券 | 以 2024 年 10 月 25 日收市价为标准 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电子：半导体 证券分析师：苏凌瑶 lingyao. ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 韦尔股份(603501)公司点评报告 2024 年 10 月 28 日 [Table_Title] 手机 CIS 业务驱动 Q3 营收新高，产品矩阵不断完善 ——韦尔股份 2024Q3 业绩点评 [Table_Invest]买入|维持 报告要点 [Table_Summary] 10 月 25 日，公司发布 2024Q1-Q3 业绩公告，24Q1-Q3 营收实现 189.08 亿元（YoY+25.38%），高于 Q3 业绩预期中值，达到历史高点；归 母净利 23.75 亿元（YoY+544.74%），接近 Q3 业绩预期中值。三季度方面， 公司营收实现 68.17 亿元（YoY+9.55%，QoQ+5.73%）高于预期中值；归 母净利实现 10.08 亿元（YoY+368.33%，QoQ+24.60%），接近预期中值。 手机 CIS：公司推出 OV50H 切入高端手机 CIS 领域，随后推出全球首 款搭载 LOFIC 技术的 OV50K40，目前 50MP 产品已切入小米、华为等部 分高端旗舰机型，并不断在其他品牌和机型持续突破 ...

446 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|-----------------------------------------|----------------------------------|----------------| | 2024 年 10 月 27 日 \n韦尔股份（ 603501.SH ） | | | 公司研究●证券研究报告 | 公司快报 | | | | | 电子 \| | 集成电路Ⅲ | | 24Q3 营收续创新高，多领域发力拓宽增长空间 | 投资评级 | | 买入 | -A(维持) | | 投资要点 | 股价 | (2024-10-25) | | 111.78 元 | | 2024 年 10 月 25 日，韦尔股份发布 2024 年第三季度报告。 | 交易数据 | | | | | 手机 & 汽车领域齐发力，助力业绩显著增长 | | 总市值（ ...