Core Viewpoint - Gu Tie, with a strong technical background and business acumen, is positioned to leverage the favorable market conditions for his companies, particularly with the IPO of Vision Technology Co., Ltd. [1] Group 1: Company Background - Gu Tie has a 20-year career in the optical imaging industry, culminating in the founding of Yirui Technology in 2011, which successfully went public on the Sci-Tech Innovation Board in 2020 [4][6] - Vision Technology, founded in 2016, focuses on micro-display technology and aims to provide comprehensive solutions in the XR (Extended Reality) space [9][10] Group 2: Market Context - Before 2010, the digital X-ray detector market was dominated by foreign companies, with prices reaching hundreds of thousands of yuan; however, domestic companies like Yirui Technology have successfully developed competitive products, leading to a decrease in prices [6][9] - The COVID-19 pandemic significantly increased demand for Yirui Technology's wireless products, contributing to its revenue growth [9] Group 3: IPO Process - Vision Technology's IPO is influenced by recent regulatory changes allowing unprofitable companies to list on the Sci-Tech Innovation Board, with the company’s application accepted shortly after these changes [9][10] - The company plans to raise approximately 2.015 billion yuan, primarily for expanding production lines and R&D [10] Group 4: Financial Performance - Vision Technology has not yet achieved profitability, with significant losses reported during the last few years, attributed to high R&D expenses and investments in production capacity [17][18] - In contrast, Yirui Technology has shown consistent revenue growth and profitability, with revenues of approximately 1.9 billion yuan to 2.8 billion yuan from 2022 to 2025 [18] Group 5: Related Transactions - Vision Technology has significant related transactions with Yirui Technology, including sales and purchases of optical systems and raw materials, raising concerns about the fairness and transparency of these transactions [10][11][12] - The involvement of major shareholders like Jingce Electronics and GoerTek in both supply and customer roles further complicates the financial landscape of Vision Technology [12][13]

奕瑞电子科技集团股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会会议资料 2025 年 10 月 1 / 17 公司代码：688301 公司简称：奕瑞科技 | 议案七：关于修订及制定公司部分治理制度的议案 17 | | --- | 奕瑞电子科技集团股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会会议资料 奕瑞电子科技集团股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保奕瑞电子科技集团股份有限公司（以下 简称"公司"）股东大会的正常秩序和议事效率，保证大会的顺利进行，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）、《奕瑞电子科技集团股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）以及《奕瑞电子科技集团股份有限公司股东大会议事规则》 等相关规定，特制定本须知。 一、为确认出席大会的股东或其代理人或其他出席者的出席资格，会议工作 人员将对出席会议者的身份进行必要的核对工作，请被核对者给予配合。 二、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，切实维护股东的合法权益，务必 请出席大会的股东或其代理人或其他出席者准时到达会场签到确认参会 ...

| 证券代码：688301 | 证券简称：奕瑞科技 公告编号：2025-086 | | --- | --- | | 转债代码：118025 | 转债简称：奕瑞转债 | 奕瑞电子科技集团股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会关于 2025 年限制性股票激 励计划和 2025 年股票增值权激励计划首次授予部分 激励对象名单的公示情况说明及核查意见 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 奕瑞电子科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 10 日 召开了第三届董事会第二十次会议、第三届监事会第十七次会议，审议通过了《奕 瑞电子科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）》《奕瑞电 子科技集团股份有限公司 2025 年股票增值权激励计划（草案）》，公司董事会 薪酬与考核委员会（以下简称"薪酬委员会"）发表了明确同意意见。根据中国 证监会《上市公司股权激励管理办法》以及《奕瑞电子科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）》《奕瑞电子科技集团股份有限公司 2025 年股 ...

Group 1: Market Trends - A total of 21 new private placement projects were added in the last two weeks, a 23.53% increase from the previous period[5] - The number of terminated projects increased to 11, marking a 10% rise[5] - The approval rate for projects remains at 100%, with 7 projects approved by the review committee, a 75% increase[5] Group 2: Fundraising and Valuation - The total fundraising amount for the last two weeks reached 11.352 billion yuan, a 64.52% increase[28] - The average price-to-earnings (PE) ratio for the leading company, Zhongke Xingtou, is 88.95X, which is in the 25.50% percentile since 2020[22] - The average price-to-book (PB) ratio for the assets being acquired by Yunda Environmental is 1.64X, lower than its own PB of 1.99X[24] Group 3: Market Performance - Over 83.33% of the newly unlocked projects yielded positive returns, with an average absolute return of 42.75%[46] - The average market price discount rate for newly listed projects was 8.67%, a decrease of 7.55% from the previous period[30] - The average申报溢价率 (bidding premium rate) for competitive projects was 10.54%, reflecting a slight increase of 0.49%[42]

股票代码：688301 股票简称：奕瑞科技 债券代码：118025 债券简称：奕瑞转债 奕瑞电子科技集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 第四次临时受托管理事务报告 （2025 年度） 债券受托管理人 二〇二五年十月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《关于上海奕瑞光电子科技股 份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称 "《受托管理协议》"）《上海奕瑞光电子科技股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）等相关规定，由 本次债券受托管理人中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）编制。 中金公司对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也 不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责 任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中金公 司不承担任何责任。 二、"奕瑞转债"基本情况 （一）债券名称：奕 ...

| 证券代码：688301 | 证券简称：奕瑞科技 | 公告编号：2025-085 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118025 | 转债简称：奕瑞转债 | | 奕瑞电子科技集团股份有限公司 关于"奕瑞转债"转股价格调整暨转股停牌的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因"奕瑞转债"转股价格调整,本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 118025 | 奕瑞转债 | 可转债转股停 | 2025/10/21 | 全天 | 2025/10/21 | 2025/10/22 | | | | 牌 | | | | | 根据中国证券监督管理委员会关于可转换公司债券发行的有关规定和《上海 调整前转股价格：115.46 元/股 奕瑞光电子科技股份有限公司向不特定对象发行可 ...

Group 1 - The company announced the completion of the issuance of A-shares to specific targets for the year 2024, increasing the total share capital from 200,362,704 shares to 211,411,684 shares [1] - The conversion price of "Yirui Convertible Bonds" will be adjusted from 115.46 CNY per share to 114.98 CNY per share, effective from October 22, 2025 [1] - "Yirui Convertible Bonds" will be suspended from conversion on October 21, 2025, and will resume conversion on October 22, 2025 [1]

| 证券代码：688301 | 证券简称：奕瑞科技 公告编号：2025-084 | | --- | --- | | 转债代码：118025 | 转债简称：奕瑞转债 | 奕瑞电子科技集团股份有限公司 关于 2024 年向特定对象发行 A 股股票发行结果 暨股本变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 预计上市时间：奕瑞电子科技集团股份有限公司（以下简称"公司"、"奕 瑞科技"、"发行人"）本次发行新增股份 11,048,980 股已于 2025 年 10 月 16 日在 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份登记手续。本次发行新 增股份将于限售期届满后的次一交易日起在上海证券交易所科创板上市流通交 易，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日。 新增股份的限售安排：发行对象认购的本次发行的股票自发行结束之日 起 6 个月内不得转让。本次发行完成后至限售期满之日止，发行对象所取得公司 本次向特定对象发行的股票因公司分配股票股利、资本公积转增等情形所取得的 股份，亦应遵守上述 ...

证券代码：688301 证券简称：奕瑞科技 奕瑞电子科技集团股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 上市公告书 独家保荐人、主承销商：中国国际金融股份有限公司 二〇二五年十月 特别提示 一、发行数量及价格 1、发行数量：11,048,980 股 2、发行价格：106.22 元/股 3、募集资金总额：人民币 1,173,622,655.60 元 4、募集资金净额：人民币 1,159,876,939.63 元 二、新增股票上市安排 本次发行新增股份将于限售期届满后的次一交易日起在上海证券交易所科 创板上市流通交易，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日。 三、新增股份的限售安排 发行对象认购的本次发行的股票自发行结束之日起 6 个月内不得转让。本次 发行完成后至限售期满之日止，发行对象所取得公司本次向特定对象发行的股票 因公司分配股票股利、资本公积转增等情形所取得的股份，亦应遵守上述限售安 排。 上述限售期届满后，该等股份的转让和交易将根据届时有效的法律法规及中 国证监会、上海证券交易所的有关规定执行。法律、法规对限售期另有规定的， 依其规定。 1 | 目 | 录 | 2 | | --- | --- ...

关于奕瑞电子科技集团股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票之 上市保荐书 中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构""本机构"或"中金公 司"）接受奕瑞电子科技集团股份有限公司（以下简称"奕瑞科技""发行人"或 "公司"）的委托，就发行人 2024 年度向特定对象发行 A 股股票并在科创板上 市事项（以下简称"本次发行"）出具本上市保荐书。 保荐机构及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发行上市保 荐业务管理办法》（以下简称"《保荐办法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》 （以下简称"《注册管理办法》"），以及《上海证券交易所科创板股票上市规则》 （以下简称"《上市规则》"）、《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第 2 号——上市保荐书内容与格式》（以下简称"《指引第 2 号》"）等法律法规和中国 证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、上海证券交易所（以下简称"上 交所"）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行 业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真实 ...