湖南启元律师事务所 关于三一重能股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的 法律意见书 2025 年 1 月 致：三一重能股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）接受三一重能股份有限公司（以下 简称"公司"）委托，指派律师出席公司 2025 年第一次临时股东大会（以下简称"本 次股东大会"）。根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《上 市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等中国现行法律、法规、 规章和规范性文件以及《三一重能股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的相关规定，就公司本次股东大会的召集、召开程序、出席会议的人员资格、召 集人资格、表决程序及表决结果等事宜出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师出席了本次股东大会，并核查和验证了公司 提供的与本次股东大会有关的文件、资料，同时听取了公司就有关事实的陈述和 说明。 据此，本所认为，本次股东大会的召集、召开程序符合《公司法》《股东 大会规则》及《公司章程》的相关规定。 二、本次股东大会召集人和出席人员的资格 本所出具本法律意见书是基于公司向本所保证；公司已向本所提供了为出具 本法律意见书所 ...

证券代码：688349 证券简称：三一重能 公告编号：2025-004 三一重能股份有限公司 特此公告。 三一重能股份有限公司（以下简称"公司"或"三一重能"）第二届监事会 第十次会议于 2025 年 1 月 3 日在公司会议室以通讯方式召开。本次会议应出席 监事 3 人，实际出席监事 3 人，会议由监事会主席丁大伟先生召集和主持，会议 召开符合有关法律、法规、规章和《三一重能股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）的规定，会议决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于为子公司提供担保的议案》 监事会认为：公司为子公司提供担保属于正常商业行为，是为了支持子公司 的业务发展，风险总体可控。本次对外担保事项的决策程序合法合规，符合相关 法律法规的要求，不会对公司财务状况产生不良影响，亦不存在损害公司及股东 利益、特别是中小股东利益的情形。监事会同意公司为子公司提供担保的事项。 本议案无需提交股东大会审议。 表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票；回避 0 票。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)及指定媒 体披露的《关于为子公司提供担保的 ...

三一重能股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会独立董事专门会 议第六次会议于 2025 年 1 月 3 日以通讯会议方式召开。本次会议应出席独立董 事人数为 3 名，实际出席独立董事人数为 3 名，独立董事邓中华先生主持本次会 议，本次会议的召集、召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》（以下简 称"《公司法》"）等法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《三一重能股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《三一重能股份有限公司独 立董事工作制度》等相关规定。经与会独立董事认真审议，形成决议并发表审核 意见如下： 一、审议通过《关于为子公司提供担保的议案》 三一重能股份有限公司 第二届董事会独立董事专门会议第六次会议决议 1 独立董事认为：公司为子公司提供担保是为了支持其长期经营发展需要，符 合公司整体利益，公司为其提供担保能切实有效地进行监督和管控，担保风险可 控，不存在损害公司及股东利益特别是中小投资者利益的情形，符合相关法律法 规的规定。 董事会独立董事专门会议 2025 年 1 月 3 日 独立董事一致同意该议案，并同意将该议案提交董事会审议。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃 ...

中信证券股份有限公司 关于三一重能股份有限公司 为子公司提供担保的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）作为三一重能股份有限公 司（以下简称"三一重能"或"公司"）首次公开发行股票并在科创板上市的保 荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票 上市规则》等相关规定履行持续督导职责，对三一重能为子公司提供担保事项进 行了核查，核查情况如下： 一、担保情况概述 （一）本次担保的基本情况 公司的全资子公司重能国际控股有限公司（以下简称"重能国际"）持有 Windvision Windfarm A doo Beograd（以下简称"A 公司"）和 Windvision Windfarm B doo Beograd（以下简称"B 公司"）90%股权。公司接受 A 公司和 B 公司的委托， 向境内银行申请向塞尔维亚矿产与能源部（MINISTRY OF MINING AND ENERGY)开立两笔投标保函，即由公司作为保函申请人通过境内银行开立投标 反担保保函到境外银行，再由境外银行向塞尔维亚矿产与能源部开具投标保函。 公司为 A 公司申请开具保函的金额为 289.8 万欧元，为 ...

证券代码：688349 证券简称：三一重能 公告编号：2025-002 三一重能股份有限公司 监事会关于公司 2024 年限制性股票激励计划激励对象名单 的公示情况说明及核查意见 本公司监事会、全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 三一重能股份有限公司（以下简称"公司"或"三一重能"）于 2024 年 12 月 20 日召开第二届董事会第十一次会议、第二届监事会第九次会议，审议通过 了《关于公司<2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等相关 议案。根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）的相 关规定，公司对 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）中 确定的激励对象名单在公司内部进行了公示，公司监事会结合公示情况对拟激励 对象进行了核查。相关公示情况及核查意见如下： 一、公示情况 1、公司于 2024 年 12 月 24 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露了《三一重能 2024 年限制性股票激励计划（草案）摘要公告》（公告编号： 2024-087 ...

证券代码：688349 证券简称：三一重能 公告编号：2025-001 三一重能股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/1/17 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 自公司第一届董事会第五十三次会议审议通过 | | | 后 12 个月内 | | 预计回购金额 | 万元~50,000 万元 30,000 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 万股 1,255.6431 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 1.0238% | | 累计已回购金额 | 32,483.87 万元 | | 实际回购价格区间 | 元/股~29.32 元/股 22.23 | 一、 回购股份的基本情况 （一）2024 年 1 月 16 日，公司召开第一届董事会第五十三次会议，审议通过 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommend" rating for Sany Renewable Energy (688349 SH) [1] Core Views - Sany Renewable Energy has rapidly grown its market share in the wind turbine sector, ranking 4th in the domestic onshore wind market with a 10 1% share in 2023 [2] - The company's "Dual Sea" strategy (offshore and overseas markets) is expected to drive future growth, with overseas revenue reaching 310 million yuan in 2023, a 38,836% YoY increase [2] - Sany Renewable Energy's cost advantages stem from its dual-fed technology, transformer-on-tower design, and self-developed core components [2] - The company's power station development business is becoming a second growth curve, with a gross margin consistently above 70% [2] Company Development and Performance - Sany Renewable Energy's wind turbine sales capacity grew from 3 2GW in 2021 to 7 24GW in 2023, with a CAGR of 33 6% [2] - In 2024H1, the company achieved 3 3GW of domestic onshore wind turbine sales, a 121% YoY increase [2] - The company's revenue and net profit for 2024Q1-3 were 9 07 billion yuan and 690 million yuan, respectively, with a 21% YoY increase in revenue [2] - Sany Renewable Energy's gross margin for 2024Q1-3 was 15 5%, higher than industry average [2] Wind Power Industry Outlook - Domestic onshore and offshore wind installations are expected to reach 90-100GW and 15-18GW respectively in 2025, with YoY growth of 18 8% and 83 3% [2] - The wind power industry is expected to maintain rapid growth during the 15th Five-Year Plan period, driven by new energy installation demand and structural improvements [2] - The industry's concentration is high, with CR5 reaching 73 6% in 2023 [86] - Wind turbine prices are expected to stabilize, with limited room for further declines in offshore wind turbine prices [89] Cost Advantages - Sany Renewable Energy's cost advantages come from its dual-fed technology, transformer-on-tower design, and self-developed core components [2] - The company's gross margin for 2024Q1-3 was 15 5%, higher than industry average [2] - Sany Renewable Energy's production, operation, and supply chain are fully digitalized, further enhancing cost efficiency [140] Dual Sea Strategy - Overseas revenue reached 310 million yuan in 2023, with a gross margin of 22 07%, 5 25 percentage points higher than domestic business [2] - The company has won multiple projects in India, Southeast Asia, and the Middle East, and is accelerating overseas capacity construction [2] - Sany Renewable Energy has launched 8 5-16MW offshore wind products and is expected to secure orders in northern China [2] Power Station Development - Sany Renewable Energy's power station business has a gross margin consistently above 70%, contributing significantly to profits [2] - As of 2024H1, the company's under-construction scale exceeded 2GW, with power generation revenue reaching 128 million yuan and investment income of 442 million yuan [2] - The company adopts a "rolling development" strategy for power station operations, continuously developing new projects while selling mature ones [155] Financial Projections - The report forecasts net profits of 2 051 billion yuan, 2 195 billion yuan, and 2 738 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively [2] - EPS is projected to be 1 67 yuan, 1 79 yuan, and 2 23 yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively [2] - The PE ratio is expected to be 17 7x, 16 5x, and 13 2x for 2024, 2025, and 2026 respectively [2]

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 12325 | 14939 | 17287 | 23474 | 26889 | | 同比（ % ） | 20.89 | 21.21 | 15.72 | 35.79 | 14.55 | | 归母净利润（百万元） | 1648 | 2007 | 2094 | 2743 | 3264 | | 同比（ % ） | 2.78 | 21.78 | 4.36 | 30.99 | 18.99 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.34 | 1.64 | 1.71 | 2.24 | 2.66 | | P/E （现价 & 最新摊薄） | 23.40 | 19.22 | 18.41 | 14.06 | 11.81 | ◼ 传承制造业基因，彰显产业 ...

中信证券股份有限公司 关于三一重能股份有限公司 2025 年度在关联银行开展存贷款及理财业务的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）作为三一重能股份有限公 司（以下简称"三一重能"或"公司"）首次公开发行股票并在科创板上市的保 荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票 上市规则》等相关规定履行持续督导职责，对三一重能预计 2025 年度在关联银 行开展存贷款及理财业务事项进行了核查，核查情况如下： 一、关联交易概述 公司拟在关联方湖南三湘银行股份有限公司（以下简称"三湘银行"）开展 存贷款及保本型理财产品业务，单日存贷款及保本型理财产品业务余额上限不超 过人民币 40 亿元。 本次关联交易预计事项尚需提交公司股东大会审议通过。 本次关联交易未构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重 组。 二、关联人介绍 （一）关联人关系介绍 鉴于公司持股 5%以上股东唐修国先生担任三湘银行董事长，公司控股股东、 实际控制人梁稳根先生控制的三一集团有限公司和湖南三一智能控制设备有限 公司分别持有三湘银行 18%的股份和 12%的股份，符合《上海证券交易所科创 板股票上市 ...

中信证券股份有限公司 关于三一重能股份有限公司 2025 年度对外担保额度预计的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）作为三一重能股份有限公 司（以下简称"三一重能"或"公司"）首次公开发行股票并在科创板上市的保 荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票 上市规则》等相关规定履行持续督导职责，对三一重能 2025 年度对外担保额度 预计事项进行了核查，核查情况如下： 一、担保情况概述 （一）担保基本情况 注：数据加总后与合计数存在尾差，系数据计算时四舍五入造成。 （二）本次担保事项履行审议程序 公司于 2024 年 12 月 20 日召开第二届董事会第十一次会议、第二届监事会 为满足子公司的日常经营和业务发展资金需要，保证其业务顺利开展，结合 公司 2025 年度发展计划，在确保运作规范和风险可控的前提下，根据《上市公 司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》等相关法律法 规、规范性文件以及公司的有关规定，公司拟为合并报表范围内的境内外控股子 公司提供担保，担保预计总额为合计不超过人民币（或等值外币）235.00 亿元， 担保额度有效期自 2 ...