证券研究报告 非金融公司|公司点评|三一重能（688349） 2024 年半年报点评： 盈利能力持续领先，双海战略稳步推进 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月03日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年度报告，2024 上半年公司实现营业收入 52.80 亿元，同比+34.88%；实 现归母净利润 4.34 亿元，同比-46.92%；实现扣非净利润 3.88 亿元，同比-43.23%。 |分析师及联系人 贺朝晖 陈子锐 SAC：S0590521100002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 2023/8 2023/12 2024/4 2024/8 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月03日 三一重能(688349) 2024 年半年报点评： 盈利能力持续领先，双海战略稳步推进 | --- | --- | |----------------------------|---------------------| | | | | 行 业： | 电力设备/风电设备 | | 投资评级： | 买入（维持） | | 当前价格： | ...

公司点评报告 风机交付创新高，静待海风海外市场兑现 三一重能（688349.SH）24H1 业绩点评 2024年8月30日 事件:8月29日,公司发布公告,2024H1 营收 52.80亿,同比+34.88%,归 母净利润 4.34亿,同比-46.92%,扣非净利润 3.88亿,同比-43.23%。24Q2 单季营收 35.53亿,同比+51.09%,环比+105.60%,归母净利润 1.68亿,同 比-49.82%,环比-36.87%,扣非净利润 1.51 亿,同比-45.43%,环比-36.17%。 符合预期。 ● 风机盈利改善明显,交付创历史最好业绩。2024H1公司风机及配件收入营 收 49.17 亿元,同比+68.1%, 营收占比提升 18.91pcts 至 94.0%,毛利率 15.13%,环比去年下半年增加 6.14pcts,上半年已连续两个季度改善,处于 行业领先水平。从出货结构看,5MW 及以上占风机业务营收比达86.8%。国 内陆上风机交付容量 3.3GW,同比增加 121%,创造历史同期最好交付业绩。 ● 风场转让短期放缓,在建风场规模较大。风电建设服务营收 1.45 亿元,同 比-78 ...

三一重能（688349.SH）2024 年半年报点评 收入增长稳健，盈利边际改善 2024 年 09 月 01 日 ➢ 事件：2024 年 8 月 29 日，公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现收入 52.8 亿，同比增长 34.88%；归母净利润 4.34 亿，同比下降 46.92%；扣非归母 净利润 3.88 亿，同比下降 43.23%。 单季度来看，24Q2 公司收入 35.53 亿，同比增长 51.09%，环比增长 105.6%； 归母净利润 1.68 亿，同比下降 49.82%，环比下降 36.87%；扣非归母净利润 1.51 亿，同比下降 45.43%，环比下降 36.17%。 盈利能力方面，24H1 毛利率为 16.01%，同比下降 8.02pcts，净利率为 8.21%， 同比下降 12.65pcts；24Q2 毛利率为 14.23%，同比下降 6.49pcts、环比下降 5.44pcts，净利率为 4.72%，同比下降 9.50pcts、环比下降 10.66pcts。 ➢ 盈利边际改善，大兆瓦机型技术储备充足。24H1 风机及配件实现收入 49.17 亿元，同比增长 68.07% ...

公司代码：688349 公司简称：三一重能 2024 年半年度报告 三一重能股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 237 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告第三节 "管理层讨论与分析"中有关风险的说明。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人周福贵、主管会计工作负责人张营及会计机构负责人（会计主管人员）韦丹丹声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用。 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及未来计划前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。请广大投资者注意投 资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在 ...

参与这次的投资者会议然后对公司的经营近况以及市场近况去做一些进一步的一个交流那个李总你好我们就先直接开始吧要不您先和我们说一下公司的一个近况的一个书里好大家下午好欢迎大家来参加这次的交流也特别感谢中泰给我们组织了这次交流的机会 那还是先跟大家交流一下我们公司的近况我从以下几个点给大家介绍一下首先这块呢还是关于风机制造板块第一块呢我觉得还是介绍一下这个出货量今年的我们预计同比出货量预计会有20%到30%以上的增长去年应该是7.2GW今年预计有9到10GW以上的增长所以量的增长呢 还是比较明确的包括我们的施战率估计今年也会有10%以上的这样的施战率因为前年的我们国家整体的装机能量我们预计还是在80到90G瓦如果我们控制在9到10G瓦肯定还是10以上的施战率施战率也是同比的也会改善不少 第二就是我觉得价格是齐稳的或者大家可能现在同行业整个市场能够感觉到整个风机的招标价格都是在齐稳的我们同比一下我们今年中标价格跟去年中标价格的均价同比一下基本上是差不多的这是中标价格那交付价格看也是差不多的我们看了一下最新在手订单的均价和去年交付的均价其实也是持平的 所以说降价价格起稳我觉得应该是一个行业一个趋势了再一个就是说其实以前 ...

风电装机需求启动在即，这家公司风电设备国内市占率超14%新增订单创历史新高，目前已形成海上风 电全系列产品，同时规模化出海订单突破，现已海外方面组建200人海外团队实现对中南亚地区出海推 动业绩进一步放量增长。 三一重能（688349）精要： ①近期风电需求催化较多，短期看，国内海风项目开始启动，广东项目开工时间点提前至8月，中长期 看，国内项目陆续释放（上海深远海规划29.3GW+广西竞配项目6.5GW），为"十五五"需求奠定基础； ②海通证券吴杰看好公司深耕风电整机领域，2023年全年，公司新增订单为14.1GW，创历史新高，截 至2023年底，在手订单为15.89GW，推算其市占率超14%，份额进一步提升； ③GWEC预计2028年全球新增182GW，2023-2028的CAGR为9.4%，其中海上CAGR为27.5%，公司已 组建200多人海外营销团队，实现对中亚、南亚地区风电设备出海，随着公司产品型谱完善、海外需求 增加，公司业绩将进一步放量增长； ④吴杰预计2024-2025年公司归母净利润分别为22.80/26.49亿元，同比增长13.6%/16.2%，对应PE为 13/11倍； ⑤风险提示：海 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 三一重能(688349)公司研究报告 2024 年 07 月 23 日 投资评级 优于大市 首次 覆盖 股票数据 | --- | --- | |----------------------------------------|-------------| | 07[Table_StockInfo 月 22 日收盘价(元)] | 24.32 | | 52 周股价波动(元) | 22.15-32.97 | | 总股本/流通 A 股(百万股) | 1226/188 | | 总市值/流通市值(百万元) | 29826/4579 | | 相关研究 | | [Table_ReportInfo] 市场表现 [Table_QuoteInfo] 三一重能 海通综指 -27.20% -21.20% -15.20% -9.20% -3.20% 2023/7 2023/10 2024/1 2024/4 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------|-------|-------| ...

公司研究丨深度报告丨三一重能(688349.SH) [Table_Title] 三一重能:勇冠"三"军,"一"往无前 %% %% research.95579.com %% %% 1 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 公司深耕风电整机领域,目前已跻身风机行业头部。短期看,我们认为公司有望随 2024 年风 电装机放量,实现出货量增长。公司积极开展产能布局,订单获取能力突出,2023 年已确认订 单位居行业前列。同时,公司积极推进技术降本增效,持续推进成本控制,风机盈利能力有望 修复。中长期看,公司不断开展员工持股,有助于保障人员及业务开展的稳定性。公司在巩固 陆风业务优势的同时,积极布局海风、出海业务,有望贡献新的利润增量。同时,公司持续推 进风电场滚动开发,有望为经营业绩形成较强支撑。 分析师及联系人 [Table_Author] SFC:BQK482 邬博华 曹海花 司鸿历 SAC:S0490514040001 SAC:S0490522030001 SAC:S0490520080002 %% %% research.95579.com 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 23 ...

2024 年 6 月 28 日 增持|首次覆盖 个股表现 三一重能 电力设备 -39% -35% -31% -27% -23% -19% -15% -11% -7% -3% 1% 2023-06 2023-09 2023-11 2024-02 2024-04 2024-06 资料来源:聚源,中邮证券研究所 公司基本情况 | 最新收盘价(元) | 24.44 | |-------------------------|---------------| | 总股本 / 流通股本(亿股) | 12.06 / 1.88 | | 总市值 / 流通市值(亿元) | 295 / 46 | | 52 周内最高 / 最低价 | 32.56 / 23.96 | | 资产负债率 (%) | 61.7% | | 市盈率 | 14.54 | | 第一大股东 | 梁稳根 | 研究所 分析师:贾佳宇 SAC 登记编号:S1340523070002 Email:jiajiayu@cnpsec.com 研究助理:杨帅波 SAC 登记编号:S1340123060006 Email:yangshuaibo@cnpsec.com 三一重能(68834 ...

证券研究报告·公司深度研究·风电设备 三一重能（688349） 制造业基因铸就优势，双海破局空间广阔 2024年 06月 18日 买入（维持） 证券分析师 曾朵红 [Table_EPS] 执业证书：S0600516080001 盈利预测与估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 021-60199793 营业总收入（百万元） 12325 14939 22643 27101 30905 zengdh@dwzq.com.cn 同比（%） 20.89 21.21 51.57 19.69 14.04 证券分析师 郭亚男 归母净利润（百万元） 1648 2007 2422 2875 3293 执业证书：S0600523070003 同比（%） 2.78 21.78 20.69 18.70 14.55 guoyn@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 1.37 1.66 2.01 2.38 2.73 股价走势 P/E（现价&最新摊薄） 19.23 15.79 13.08 11.02 9.62 [ [TT aab bl le e_ _T Sa ug m] mary] 三一重能 沪深30 ...