2024年6月 6日 证券研究报告/公司研究 风电整机/风电设备/电力设备 三一重能 688349.SH 一体化布局提质降本 双海战略打造第二增长曲线 主要观点： 基础数据： 截至2024年6月6日 ◆以风机业务为核心，公司业绩持续增长，行业竞争加剧导致业绩承 当前股价 27.77元 投资评级 买入 压。公司主营业务为风电机组的研发、制造与销售和风电场设计、建 评级变动 首次 设、运营管理以及光伏电站运营管理业务。2018-2023 年，公司营收逐 总股本 12.06亿股 年上涨，从10.35亿元增长至149.39亿元，年复合增长率高达70.56%， 流通股本 1.85亿股 总市值 335亿 同时公司扣非净利润也由-2.25 亿元增长至16.23亿元。2020年，公司 流动市值 51亿 紧抓抢装潮机遇，营收同比增长 528.57%，扣非归母净利润实现由负 相对市场表现： 转正，达 13.22亿元。2022 年至今，抢装潮退坡，国内风机市场进入 平价化时代，整机厂商竞争加剧，风机价格下滑压缩公司盈利空间。 2023年，公司实现营业收入 149.39 亿元，同比增长 21.21%；实现扣 非归母净利润16.23亿 ...

好的感谢各位的观看通过观看公司的宣传片我们相信各位对三一总能有了一定的了解接下来我将花10到15分钟为各位投资者介绍公司的发展情况和经营计划 首先2023年的公司的经营情况目前全球正处于第四次工业革命和第三次能源革命叠加的超级技术窗口期在双碳目标引领下大力发展新能源产业已经成为共识作为新能源核心领域的风电行业一方面在2023年实现快速的增长我国风电 新增并网容量在阿里阿三年达到了7590万千瓦同比增长了101.7%再创新高以连续14年稳居全球首位另一方面行业竞争特别激烈公司坚持稳健经营 经营业绩保持良好的增长势头经营质量稳步提升主要成绩主要体现在以下几个方面第一公司实现了快速的增长经营质量稳步提升2023年公司实现营业收入149.39亿元同比增长21.21%实现硅谷净利润20.07亿元同比增长21.78%经营活动净现金流10.89亿元同比增长43.54% 截止二零二三年年底公司总资产三百三十三点七六亿元归属于上市公司股东的净资产为一百二十七点九三亿元资产负债率为六十一点六七百分之六十一点六七啊财务结构稳健第二 公司保持高水平的研发投入产品研发能力保持领先公司持续加大研发投入成为国家知识产权优势企业2013年公 ...

好的 感谢各位的观看通过观看公司的宣传片 我们相信各位对31众人有了一定的了解接下来我将花10到15分钟为各位投资者介绍公司的发展情况和经营计划首先2023年的公司的经营情况 目前全球正处于第四次工业革命和第三次能源革命叠加的超级技术窗口期在双碳目标引领下大力发展新能源产业已经成为共识作为新能源核心领域的风电行业一方面在2023年实现快速的增长我国风电 新增并网容量在2023年达到了7590万千瓦同比增长了101.7%再创新高以连续14年稳居全球首位另一方面行业竞争特别激烈公司坚持稳健经营 经营业绩保持良好的增长势头经营质量稳步提升主要成绩主要体现在以下几个方面第一公司实现了快速的增长经营质量稳步提升2023年公司实现营业收入149.39亿元同比增长21.21%实现规模净利润 20.07亿元同比增长21.78经营活动净现金流10.89亿元同比增长43.54截止2023年年底公司总资产333.76亿元归属于上市公司股东的净资产为127.93亿元资产负债率为61.67%61.67啊财务结构稳健第二 公司保持高水平的研发投入产品研发能力保持领先公司持续加大研发投入成为国家知识产权优势企业2013年公司研发投入8.7 ...

证券研究报告 公 2024年05月09日 司 报 告 三一重能(688349) │ 行 业： 电力设备/风电设备 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 27.85元 市占率持续提升，双海战略稳步推进 年 目标价格： 35.76元 报 点 事件： 评 基本数据 三一重能发布2023年年度报告，2023年，公司实现营业收入149.39亿元， 总股本/流通股本(百万股) 1,205.52/185.94 同比上升21.21%，实现归母净利润20.07亿元，同比上升21.78%，实现扣 流通A股市值(百万元) 5,178.43 非归母净利润 16.23 亿元，同比上升 1.67%。2024Q1，公司实现营业收入 每股净资产(元) 10.63 17.28亿元，同比上升10.50%，实现归母净利润2.66亿元，同比下降44.92%， 实现扣非归母净利润2.37亿元，同比下降41.73%，业绩符合预期。 资产负债率(%) 62.63  市占率持续提升，新增订单创历史新高 一年内最高/最低(元) 37.65/22.15 2023年公司新增吊装容量为7.41GW，同比+64%，国内市占率突破9%，同比 股价相对走势 + ...

电力设备 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年5月7日 688349.SH 三一重能 增持 市占率进一步提升，海外业务增长明显 原评级：增持 市场价格:人民币 27.88 公司发布 2023 年年报与 2024 年一季报，业绩分别变动+21.78%/-44.92%， 公司产品竞争力增强，市占率进一步提升至9.3%，海外市场业务规模高速扩 板 块评级:强于大市 张；维持增持评级。 支撑评级的要点 股价表现  2023 年/2024 年一季度盈利分别同比变化+21.78%/-44.92%：公司发布 2023年年报，实现收入149.39亿元，同比增长21.21%；实现归母净利润 4% 20.07 亿元，同比增长 21.78%；实现扣非净利润 16.23 亿元，同比增长 (3%) 1.67%。公司同时披露2024年第一季度报告，2024Q1实现归母净利润2.66 (10%) 亿元，同比下降44.92%。 (17%)  2023年风机市占率进一步提升至 9.3%，2024Q1毛利率拐点显现：2023 (24%) 年，公司风机对外销售7.24GW，贡献收入119.37亿元，同比增长17.66%， 国内市占率 ...

证券代码：688349 证券简称：三一重能 三一重能股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-001 £特定对象调研 £分析师会议 £媒体采访 £现场 投资者关系活 参观 £业绩说明 R路演活动 £一对一沟通 动类别 £新闻发布 £其他（券商策略会） 参与单位及人 投资者在线提问 员 时间 2024年4月30日 15：00—16：30 方式 线上会议 三一重能董事、总经理：李强 接待人员 三一重能财务总监：房猛 三一重能董事会秘书：周利凯 投资者交流 问题1： 公司在2024年主要布局哪些海外区域？未来发 主要内容介绍 展前景如何？ 公司2023年已顺利交付中亚、南亚地区客户订单，实现 收入3.1亿元，取得近几年新突破。2024年除上述区域外， 公司还会重点布局中东、东南亚、拉美以及欧洲等区域，争 取突破更多的客户。海外除了陆风市场外，公司还会关注东 南亚、南亚等区域的海上市场，海外市场的陆上、海上业务 ...

[Table_Page] 年报点评|专用设备 证券研究报告 [三Table_一Title] 重能（688349.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 28.75元 业绩符合预期，双海战略持续推进 合理价值 39.66元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-05-05 ⚫ 业绩整体符合预期。公司于4月30日发布23年年报与24年一季度季 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 报，23年公司实现营收149.39亿元，同比+21.21%，归母净利润20.07 亿元，同比+21.78%，扣非归母净利润16.23亿元，同比+1.67%；单看 10% 2% 23Q4，公司实现营收74.49亿元，同比+24.58%，归母净利润9.76亿 -6%05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24 元，同比+61.44%，扣非归母净利润8.72亿元，同比+40.02%；24Q1， -14% 公司实现营收 17.28 亿元，同比+10.50%，归母净利润 2.66 亿元，同 -22% -30% 比-44.92%， ...

0·0[table_research] 公司点评报告 ●电力设备及新能源行业 2024年 4月 30日 [table_main] 公司深度报告模板 市占率持续提升，双海战略持续推进 三一重能（688349.SH） 推荐 (维持评级) 核心观点：  事件：4月29日，公司发布23年年度报告和24Q1季度报告。2023年公司实现 分析师 收入149.39亿元，同比+21.21%，归母净利润20.07亿元，同比+21.78%，扣非净 周然 利润润16.23亿元，同比+1.67%，EPS1.65元。2023年经营性现金流10.89亿元， ：（8610）8092 7636 同比+43.54%。24Q1单季实现营业收入17.28亿元，同比+10.5%，环比-76.80%， ：zhouran@chinastock.com.cn 归母净利润2.66亿元，同比-44.92%，环比-72.77%；扣非归母净利润2.37亿元， 分析师登记编码：S0130514020001 同比-41.73%，环比-72.83%。符合预期。  风机盈利基本见底，市占率持续提升。2023 年公司风机及配件收入营收 119.37 研究助理 亿元 ...

证券研究报告 | 2024年05月02日 三一重能（688349.SH） 增持 业绩稳健增长，海外布局未来可期 核心观点 公司研究·财报点评 全年业绩稳健增长，毛利率阶段性承压。23年公司实现营业收入149.4亿元， 电力设备·风电设备 同比+21.2%，实现归母净利润20.1亿元，同比+21.8%。全年销售毛利率 证券分析师：王蔚祺 证券分析师：王晓声 17.0%，同比-6.5pct.。23年公司拟派发现金红利7.1亿元，占归母净利润 010-88005313 010-88005231 wangweiqi2@guosen.com.cnwangxiaosheng@guosen.com.cn 35.5%。 S0980520080003 S0980523050002 基础数据 四季度业绩高增，电站转让增厚利润。第四季度公司实现营收74.49亿元（同 比+24.58%，环比+108.33%），归母净利润9.76亿元（同比+61.44%，环比 投资评级 增持(维持) 合理估值 +356.57%）。四季度公司集中完成电站转让，形成投资收益约9亿元。 收盘价 28.75元 总市值/流通市值 34659/5305百万元 5 ...

证券研究报告·公司点评报告·风电设备 三一重能（688349） 2023 年年报及 2024 年一季报点评：国内陆 2024年 05月 01日 风份额稳步提升，双海战略进入加速期 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 买入（维持） 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn [Table_EPS] 证券分析师 郭亚男 盈利预测与估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 执业证书：S0600523070003 营业总收入（百万元） 12,325 14,939 17,243 19,541 21,185 guoyn@dwzq.com.cn 同比（%） 20.89 21.21 15.42 13.33 8.41 归母净利润（百万元） 1,648 2,007 2,425 2,874 3,290 股价走势 同比（%） 2.78 21.78 20.83 18.53 14.50 三一重能 沪深300 EPS-最新摊薄（元/股） 1.37 1.66 2.01 2.38 2.73 9% 5% P/E（现价&最新摊薄） 21.03 17.27 14.29 12.06 ...