关于发行股份、可转换公司债券及支付现 金购买资产并募集配套资金申请的 审核问询函之回复报告 独立财务顾问 二零二五年八月 上海证券交易所： 江苏华海诚科新材料股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"或"华 海诚科"）收到贵所于 2025 年 4 月 25 日下发的《关于江苏华海诚科新材料股份 有限公司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金申请的 审核问询函》（上证科审（并购重组）〔2025〕9 号）（以下简称"问询函"）， 公司已会同中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"、"独立财务顾 问"）、江苏世纪同仁律师事务所（以下简称"世纪同仁"、"律师"）、中汇 会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"中汇会计师"、"审计机构"）、 天源资产评估有限公司（以下简称"天源评估"、"评估机构"）进行了认真研 究和落实，并按照问询函的要求对所涉及的问题进行了回复，现提交贵所，请予 审核。 除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《江苏华海诚科新材料股份有 限公司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金报告书 （草案）》（以下简称"重组报告书"）中的释义具有相同涵义。 本问询函 ...

中信建投证券股份有限公司 关于 江苏华海诚科新材料股份有限公司 发行股份、可转换公司债券及支付现金购买 资产 之 独立财务顾问报告（上会稿） 独立财务顾问 二零二五年八月 中信建投证券股份有限公司 独立财务顾问报告 独立财务顾问声明与承诺 中信建投证券股份有限公司（简称"中信建投证券"、"独立财务顾问"） 受江苏华海诚科新材料股份有限公司（简称"华海诚科"、"上市公司"或"公 司"）的委托担任本次交易的独立财务顾问。根据《公司法》《证券法》《重组 管理办法》《发行注册管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》 等法律、法规的有关规定，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实 信用、勤勉尽责精神，遵循客观、公正的原则，在认真审阅相关资料和充分了解 本次交易行为的基础上，本独立财务顾问就本次交易的相关事项出具本独立财务 顾问报告。 本独立财务顾问声明如下： 1、本独立财务顾问与本次交易所涉及的交易各方不存在利害关系，就本次 交易发表意见是完全独立的； 2、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由本次交易的相关各方向本独 立财务顾问提供。相关各方已承诺在本次交易过程中所提供的信息真实、准确、 完整，不存 ...

证券代码:688535 证券简称:华海诚科 公告编号:2025-052 江苏华海诚科新材料股份有限公司 关于收到上海证券交易所审核中心意见落实函的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 江苏华海诚科新材料股份有限公司(以下简称"公司")拟以发行股份、可转 换公司债券及支付现金的方式购买衡所华威电子有限公司（以下简称"标的公司"） 70%股权并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 近日,公司收到上海证券交易所(以下简称"上交所")出具的《关于江苏华 海诚科新材料股份有限公司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募 集配套资金申请的审核中心意见落实函》(上证科审(并购重组)〔2025)28 号)(以 下简称《落实函》)。根据《公司法》《证券法》《上市公司重大资产重组管理办 法》《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》等法律、法规及上交所 有关规定,上交所对公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资 金申请文件进行了审核,并要求公司及时提交重组报告书(上会稿)。 公司及相关中介机构将按照《落 ...

| 重组报告书章节 | 重组报告书修订情况说明 | | --- | --- | | 重大事项提示 | 1、更新交易对方中绍兴署辉贸易有限公司 和上海衡所半导体材料有限公司穿透股东 锁定的承诺； | | | 2、更新本次交易已经履行的审批程序 | | 第一节 本次交易概况 | 更新交易对方中绍兴署辉贸易有限公司和 上海衡所半导体材料有限公司穿透股东锁 定的承诺 | | 第三节 交易对方基本情况 | 更新交易对方基本情况中实缴资本的情况 | | 第五节 发行股份及可转换公司债券情况 | 更新交易对方中绍兴署辉贸易有限公司和 上海衡所半导体材料有限公司穿透股东锁 定的承诺 | | 第六节 标的资产评估情况 | 新增标的公司 2025 年 1-6 月营收及扣非净 利润、2025 年 1-9 月预计营收及扣非净利润 数据及同比变动情况 | | 第九节 管理层讨论与分析 | 1、新增标的公司 2025 年 1-6 月营收及扣非 年 月预计营收及扣非净利 净利润、2025 1-9 润数据及同比变动情况； | | | 2、更新最新行业数据、下游应用领域增长 数据 | | 第十二节 风险因素 | 更新本次交易已经履行的审批程序 ...

具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《江 苏华海诚科新材料股份有限公司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产 并募集配套资金报告书（草案）（上会稿）》及《江苏华海诚科新材料股份有限公 司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案） 摘要（上会稿）》。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 一、董事会会议召开情况 江苏华海诚科新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第四 次会议于 2025 年 8 月 15 日（星期五）在连云港经济技术开发区东方大道 66 号 江苏华海诚科新材料股份有限公司会议室以现场结合通讯的方式召开。会议通知 已于 2025 年 8 月 15 日通过邮件的方式送达各位董事。经全体董事一致同意，豁 免本次会议通知时限。本次会议应出席董事 6 人，实际出席董事 6 人。 会议由董事长韩江龙主持，高管列席。会议召开符合有关法律、法规、规 章和《公司章程》的规定。经各位董事认真审议，会议形成了如下决议： 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于<江苏华海诚科新材料股份有限公司发行股份 ...

Core Viewpoint - Huahai Chengke plans to acquire 70% of Hengsu Huawai's equity for 11.2 billion yuan, with a premium rate of 321.98%, and will raise 800 million yuan in supporting funds [4][6]. Group 1: Acquisition Details - The acquisition will result in a goodwill of 10.81 billion yuan, which will account for 74.97% of the combined net assets post-acquisition [4]. - Huahai Chengke's rapid acquisition follows the termination of a previous acquisition attempt by Debang Technology, which faced issues during due diligence [6][7]. - The acquisition is expected to enhance Huahai Chengke's international market presence and resource integration [9]. Group 2: Financial Performance - Huahai Chengke's revenue decreased by 12.67% and 6.70% in 2022 and 2023, respectively, but showed improvement in 2024 with a revenue increase of 17.23% [9]. - Hengsu Huawai's revenue for 2023 and 2024 was 4.61 billion yuan and 4.68 billion yuan, respectively, with a declining trend in external sales [10]. Group 3: Market Position and Competition - Huahai Chengke ranks second in domestic shipments of semiconductor epoxy encapsulation materials, while Hengsu Huawai ranks first [5]. - The acquisition will allow Huahai Chengke to leverage Hengsu Huawai's established brand and client base, including international customers [9]. Group 4: Risks and Concerns - The acquisition may face challenges in actual control post-acquisition, as Hengsu Huawai will maintain operational independence with a board comprising more original shareholders [12]. - High goodwill and accounts receivable levels raise concerns about potential financial risks, with accounts receivable increasing significantly compared to revenue growth [16].

Group 1 - The semiconductor sector experienced a significant increase of 8.62% on August 12, with Cambricon leading the gains [1] - The Shanghai Composite Index closed at 3665.92, up 0.5%, while the Shenzhen Component Index closed at 11351.63, up 0.53% [1] - Notable individual stock performances included Cambricon (20% increase), Shanghai Hejing (20% increase), and Shengzhi Communication (19.27% increase) [1] Group 2 - The semiconductor sector saw a net inflow of 5.878 billion yuan from main funds, while retail investors experienced a net outflow of 1.719 billion yuan [3] - The overall fund flow indicates a strong interest from institutional investors in the semiconductor sector [3]

Core Viewpoint - Huahai Chengke disclosed a revised restructuring plan to acquire 70% of Hengsu Huawei for a transaction price of 1.12 billion yuan, raising concerns over a 321.98% valuation increase and the absence of performance compensation clauses [1] Group 1: Acquisition Details - The acquisition price is set at 1.12 billion yuan, with an additional fundraising of 800 million yuan [1] - The valuation of the target asset is 1.658 billion yuan, corresponding to a price-to-earnings ratio of 53 times for 2023, significantly higher than the semiconductor materials industry average [1] Group 2: Goodwill and Performance Risks - If the acquisition is completed, the company will add 1.081 billion yuan in goodwill, which will account for 10.4% of its net assets by the end of 2024 [1] - A sensitivity analysis indicates that a goodwill impairment rate of just 6.18% could lead to annual losses for the company [2] Group 3: Governance and Financial Concerns - There are significant concerns regarding the safety of funds, as Hengsu Huawei has borrowed over 1.459 billion yuan from related parties without real transaction backgrounds, with 1.159 billion yuan borrowed in 2023 alone [3] - The sustainability of Hengsu Huawei's performance is in question, with a projected revenue growth rate of only 17.23% for 2024, while Huahai Chengke's net profit dropped by 43.56% in Q1 2025 [3]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 8月7日晚间，华海诚科发布公告称，公司第四届董事会第三次会议审议通过了《关于 （二次修订稿）及其摘要的议案》《关于公司向银行申请授信额度的议案》。 ...

江苏华海诚科新材料股份有限公司董事会 关于发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产 江苏华海诚科新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"） 拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买衡所华威电子有限公司 （以下简称"标的公司"）70%股权并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 公司于 2025 年 4 月 16 日收到上海证券交易所出具的《关于受理江苏华海 诚科新材料股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的通知》（上 证科审（并购重组）〔2025〕8 号），于 2025 年 4 月 18 日披露了《江苏华海 诚科新材料股份有限公司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募 集配套资金暨关联交易报告书（草案）（申报稿）》等文件，并于 2025 年 7 月 12 日披露了《江苏华海诚科新材料股份有限公司发行股份、可转换公司债券 及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》 等文件，具体内容详见公司刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的 相关文件。 相较公司于 2025 年 7 月 12 日披露的《江苏华海诚科新材料股份有限公司 发行股份、 ...