计算机 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 9 月 3 日 Aug-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jun-24Jul-24Aug-24 奇安信-U 上证综指 688561.SH 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 22.60 板块评级:强于大市 股价表现 (60%) (48%) (35%) (23%) (10%) 2% (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 绝对 (41.8) (0.6) (14.4) (57.9) 相对上证综指 (37.8) 0.7 (6.4) (48.5) | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|-----------| | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 685.17 | | 流通股 ( 百万 ) | | 510.06 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 15,484.90 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 88.17 | | 主要股东 | | | ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 02 年 月 日 奇安信-U（688561.SH） 经营质量优化，销售回款与净利润实现增长 事件：公司发布 2024 年半年报，实现营业收入 17.83 亿元，同比下降 28.17%，实现归母净利润-8.2 亿元，亏损同比收窄 6.78%。 经营策略战略调整，销售回款和净利润双增长。结合宏观经济环境的实际 情况，公司从侧重规模转向侧重质量。2024H1 上半年公司收入下降主要 因素为：1）今年公司把回款和现金流管理放在首位，战略性地放弃一些预 期回款不够理想的客户；2）公司还战略性地放弃了一些总集成的角色，硬 件及其他收入较去年同期大幅减少；3）地方政府和公检法司类客户由于 财政预算等因素，在公司收入结构中的占比进一步降低。公司在费用和支 出方面，也推进了精细化和管理。2024H1 公司实现了销售回款和净利润 的双增长，实现销售回款 18.38 亿元，同比增长 2.48%；归母净利润-8.20 亿元，同比减亏 5,966 万元；扣非归母净利润-8.54 亿元，同比减亏 1.25 亿元；经营性现金流净额-8.26 亿元，同比增加 5.73 ...

证券代码：688561 证券简称：奇安信 奇安信科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动类 \n别 | R 特定对象调研 \n£ 业绩说明会 \n£新闻发布会 £其他 | £ 分析师会议 £媒体采访 £现场参观 \n£ 路演活动 £一对一沟通 | | 参与单位及人员 | 本次参会机构共 | 116 家，参会人员 141 人，具体名单详见文后附录 | | 时间 | 2024 年 ...

公司代码：688561 公司简称：奇安信 2024 年半年度报告 奇安信科技集团股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 240 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告"第三节管理层讨论与分析"之"风险因素"中说明了可能对公司产生重大 不利影响的风险因素，并提请投资者特别关注如下风险： （一）尚未盈利的风险 网络安全产品及技术研发以及销售和服务网络的搭建完善需要大量投入。报告期内，公司净 利润为-8.25 亿元，归属于上市公司股东的净利润为-8.20 亿元，归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润-8.54 亿元。截至 2024 年 6 月 30 日，公司累计未分配利润为-37.44 亿元。 公司上半年亏损的主要原因为公司主要收入集中在下半年，但是费用四个季度相对平均，并且公 司在坚持高研发投入的发展战略的同时，还在不断建立和完善公司的销售网络和服务能力。具体 而言，首先，公司聚焦于核心技术能力的研发，这 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： 中国电子增持奇安信，国资加持下孕育市场新机遇。公司作为国家网络安全骨干力 量获得更多的资源，行业地位有望得到进一步巩固，未来营收增速或超预期。 投资要点： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|--------|--------|--------|-------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 6,223 | 6,442 | 7,067 | 8,062 | 9,403 | | (+/-)% | 7.1% | 3.5% | 9.7% | 14.1% | 16.6% | | 净利润（归母） | 58 | 72 | 218 | 371 | 601 | | (+/-)% | 110.4% | 24.5% | 203.7% | 70.1% | 62.1% | | 每股净收益（元） | ...

证券代码:688561 证券简称:奇安信 奇安信科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-003 R 特定对象调研 £分析师会议 £媒体采访 £现场参观 投资者关系活动类 £业绩说明会 £路演活动 £一对一沟通 别 £新闻发布会 £其他 参与单位及人员 本次参会机构共 145 家,参会人员 177 人,具体名单详见文后附录 时间 2024 年 7 月 19 日 20 点 30 分- 21 点 30 分;7 月 21 日 14 点 30 分-15 点 30 分 方式 线上会议 接待人员 奇安信终端安全 BG 总经理张庭先生,董事会秘书徐文杰先生 投资者交流 主要内容介绍 背景:2024 年 7 月 19 日,全球微软 Windows 出现大面积蓝屏死机。针对这 一突发的网络安全事件,公司于 7 月 19 日、7 月 21 日分别接待了投资者的线上调 研。 公司管理层与投资者问答互动: 问题1、 本次微软 Windows 大规模蓝屏事件的背后原因? 答:主要原因是 CrowdStrike 的终端安全产品更新导致的驱动程序兼容性问题, 此次事件是近年来波及范围最广的 IT 事件之一。事件的核心原因 ...

证券研究报告 公 2024年05月07日 司 报 告 奇安信(688561) │ 行 业： 计算机/软件开发 公 投资评级： 司 当前价格： 31.07元 年 盈利能力进一步增强，关基行业客户需求强劲 目标价格： 报 点 事件： 评 基本数据 奇安信发布2023年年度报告和2024年第一季度报告，2023年公司实现营 总股本/流通股本(百万股) 685.17/510.06 收64.42亿元，同比增长3.53%；归母净利润0.72亿元，同比增长24.50%； 扣非归母净利润-0.97 亿元，同比亏损收窄；毛利率为 65.38%，同比提升 流通A股市值(百万元) 15,847.52 1.04pct。2024年第一季度公司实现营收7.05亿元，同比下降23.82%；归 每股净资产(元) 14.14 母净利润-4.80亿元，同比亏损收窄；扣非归母净利润-5.24亿元，同比亏 资产负债率(%) 34.48 损收窄；毛利率为61.85%，同比提升4.14pct。 一年内最高/最低(元) 63.21/25.90 ➢ 关基行业客户需求强劲，海外业务取得突破 从收入的行业结构上看，企业级客户继续成为2023年增长的主要引擎，企 ...

证券研究报告 | 2024年05月05日 奇安信-U（688561.SH） 买入 盈利逐步改善，企业级市场稳健增长 核心观点 公司研究·财报点评 23年收入增长放缓，盈利逐步改善。公司发布2023年报，全年实现营收64.42 计算机·软件开发 亿元（+3.53%），归母净利润0.72亿元（+24.50%），扣非归母净利润-0.97 证券分析师：熊莉 证券分析师：库宏垚 亿元（+68.43%）。单Q4来看，公司收入27.56亿元（-9.07%），归母净利 021-61761067 021-60875168 xiongli1@guosen.com.cn kuhongyao@guosen.com.cn 润12.95亿元（+9.46%），扣非归母净利润12.09亿元（+14.25%）。受23 S0980519030002 S0980520010001 年宏观经济影响，部分地方政府客户预算紧张，部分行业客户采购流程有所 基础数据 变长，一定程度影响了公司全年收入增速。2024年一季度，公司收入7.05 投资评级 买入(维持) 亿元（-23.82%），归母净利润-4.80亿元（+9.97%），扣非归母净利润-5.24 合 ...

[Table_Title] 证券研究报告 企业级客户表现突出，持续加码 AI+安全、数 公司研究 据安全等新安全领域 [Table_ReportType] 点评报告 [Table_ReportDate] 2024年5月6日 [T奇ab安le信_S(to6c8k8A5n6d1R.anSkH]) 投资评级： [Table事_S件um：m奇ar安y]信发布2023年度报告及2024年一季度业绩报告，2023年， 公司实现营收64.42亿元，同比增长3.53%；实现归母净利润0.72亿 上次评级： 元，同比增长24.50%；实现扣非净利润-0.97亿元，同比增长68.37%； 实现经营性现金流净额-7.78亿元，同比增加4.83亿元。截至2023年 [T庞ab倩le倩_Au计th算or机]行业首席分析师 底，公司合同负债3.32亿元，同比增长91.43%。单2023Q4来看， 执业编号：S1500522110006 公司实现营收 27.56 亿元，同比下降9.07%；实现归母净利润12.95 邮 箱：pangqianqian@cindasc.com 亿元，同比增长9.46%；实现扣非净利润12.09亿元。2024Q ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 05 月 05 日 奇 安信-U(688561.SH) 证券研究报告 核心产品保持优势，数据安全和 AI 驱动发展 专用计算机设备 投资评级 买入-A 事件概述 维持评级 公司近期发布 2023 年年报和 2024 年一季报，2023 年实现营业收入 6个月目标价 41.59元 64.42 亿元，同比增长3.53%，实现归母净利润 0.72亿元，同比增长 股价 (2024-04-30) 30.90元 24.50%。2024 年一季度，公司实现营业收入 7.05 亿元，同比下降 23.82%，实现归母净利润-4.80 亿元，同比增长 9.97%。公司在外部 交易数据 环境承压的情况下，2023 年实现收入和利润的正增长，体现出公司 总市值(百万元) 21,171.83 较强的业务韧性，以及核心产品的竞争力。 流通市值(百万元) 15,760.81 总股本(百万股) 685.17 2023 年收入利润实现增长，核心产品保持优势 流通股本(百万股) 510.06 收入端来看，根据年报披露，公司实现收入同比增长 3.53%，增速有 12个月 ...