证券时报e公司讯，近日，中科星图旗下中科数测固源科技(安徽)有限公司（简称：中科固源）Swift Fuzzer产品中标中国第一汽车集团有限公司（简称"一汽集团"）《信息安全模糊测试工具》项目，在新 能源汽车信息安全领域迈出了坚实且具有深远意义的一步。 目前Swift Fuzzer产品已经在汽车行业取得了广泛应用。 ...

⚫ 中科星图 [Table_StockNameRptType] （ 688568） 计算机/公司点评 国央企并购逻辑下的受益企业 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|--------------------|-----------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------|--------------|----------------------------| | [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） | | 主要观点： | | | | | | 报告日期： 2024-10-31 | | ⚫ [Table_Summary ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|中科星图（688568） 业绩保持高增，紧抓产业发展重大机遇 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月31日 证券研究报告 |报告要点 中科星图发布 2024 年第三季度报告，2024 年前三季度公司实现营收 20.07 亿元，同比增长 43.44%；归母净利润 1.46 亿元，同比增长 41.27%。公司业绩高增，现金流改善，费用率整体 保持稳定。鉴于公司是国内数字地球产品研发与产业化的先行者和领军企业，积极布局商业 星座，紧抓低空经济发展机遇，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 黄楷 SAC：S0590522090001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 中科星图(688568) 业绩保持高增，紧抓产业发展重大机遇 | --- | --- | --- | |----------------------------|-------|--------------------| | | | | | 行 业： | | 计算机 /IT 服务Ⅱ | | 投资评级： | | 买入（维持） | | 当前价格： | | 40.20 元 | | ...

上 市 公 司 计算机 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 29 日 中科星图 (688568) ——多领域需求加速释放带动营收延续高增，加强回款管 理保障长期高质量增长 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 28 日 | | 收盘价（元） | 40.35 | | 一年内最高/最低（元） | 61.70/25.52 | | 市净率 | 6.2 | | 息率（分红/股价） | 0.48 | | 流通 A 股市值（百万元） | 21,923 | | 上证指数 / 深证成指 | 3,322.20/10,685.89 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 6.63 | | 资产负债率 % | 43.42 | | 总股本/流通 A 股（百万） ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——中科星图 2024 年三季报点评 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 李博伦 ( 分析师 ) | | 0755-23976516 | | libolun@gtjas.com | | S0880520020004 | | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------| | | | | | | | | | 钟明翰 | | | | 021-38031383 | | | | zhongminghan029903@gtjas.com | | | | S0880124070047 | | | 本报告导读： 公司整体业绩符合市场预期，前三季度收入利润增速均高于 40%，随着公司在低空 经济和商业航天领域开展前瞻性布局，有望实现业绩超预期。 投资要点： 股票研究 /[Tab ...

计算机/IT 服务Ⅱ 公 司 研 究 Q3 扣非净利润高增长，经营质量改善明显 中科星图（688568.SH） 2024 年 10 月 29 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |----------------------|---------------------------| | | | | 陈宝健（分析师） | 刘逍遥（分析师） | | chenbaojian@kysec.cn | liuxiaoyao@kysec.cn | | S0790520080001 | 证书编号： S0790520090001 | "数字地球"领先厂商，维持"买入"评级 我们维持公司 2024-2026 年归母净利润预测为 4.78、6.63、9.10 亿元，EPS 为 0.88、 1.22、1.67 元/股，当前股价对应 2024-2026 年 PE 为 45.9、33.1、24.1 倍，考虑 公司在"数字地球"优势突出，维持"买入"评级。 Q3 收入与扣非净利润高速增长，单季度现金流转正 （1）2024 年前三季度公司实现营业收入 20.07 亿元，同比增长 43.44%；实现归 ...

中科星图（688568.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 前三季度收入同比增长 43%；低空业务加速发展 2024 年 10 月 29 日 事件：公司 10 月 28 日发布了 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营收 20.1 亿元，YoY+43.4%；归母净利润 1.5 亿元，YoY+41.3%；扣非归母净利润 0.7 亿元，YoY+24.9%。业绩表现符合市场预期。公司业绩增长主要是抓住空天 信息产业发展机遇，充分挖掘客户需求，在手订单增加导致。我们综合点评如下： 前三季度收入增速和毛利率均保持较高水平。单季度看，公司 24Q1~Q3 分 别实现营收 4.2 亿元、6.9 亿元、9.0 亿元，YoY+56.4%、+50.9%、+33.3%； 实现归母净利润 0.02 亿元、0.62 亿元、0.8 亿元，YoY-62.1%、+104.1%、 +21.1%。单季度收入同比保持快速增长。盈利能力方面，公司 3Q24 毛利率为 46.9%，同比增加 1.12ppt；净利率为 13.6%，同比减少 1.39ppt。回顾公司过 去 4 个季度的毛利率表现，23 ...

中科星图股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：688568 证券简称：中科星图 中科星图股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 1 / 14 中科星图股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------|----------------|-------------------|---- ...

Investment Rating - The report initiates coverage on the company with an "Overweight" rating, setting a target price of 50.72 RMB [3][4] Core Views - The company is a leader in the digital earth field, leveraging its core advantages in geospatial big data to expand into low-altitude economy and commercial aerospace sectors, driving rapid revenue growth [2][3] - The company's core product, GEOVIS Digital Earth, has undergone multiple technological iterations and is a well-known brand in the industry [3] - The company is actively exploring new opportunities in commercial aerospace and low-altitude economy, aiming to integrate AI deeply into these sectors to enhance product and service intelligence [3][10] Financial Projections - Revenue is projected to grow from 3.856 billion RMB in 2024 to 6.988 billion RMB in 2026, with EPS expected to increase from 0.89 RMB in 2024 to 1.79 RMB in 2026 [3][11] - Net profit attributable to the parent company is forecasted to rise from 482 million RMB in 2024 to 972 million RMB in 2026 [11] Business Segments - GEOVIS software sales and data services are expected to maintain a high growth rate of 40% from 2024 to 2026, with a gross margin of around 70% [11] - The system integration equipment business is projected to grow at a slower pace, with revenue growth rates of 40%, 30%, and 20% from 2024 to 2026, respectively, and a declining gross margin [11] Valuation Analysis - Using the PE valuation method, the company is valued at 38.5 times its 2025 earnings, resulting in a fair value of 27.557 billion RMB [13][14] - The PS valuation method suggests a fair value of 27.741 billion RMB, based on a 5.1 times multiple of 2025 sales [15][17] Industry and Market Position - The company is a pioneer in the digital earth industry in China, with a strong market position and technological advantages [19][20] - The global digital earth market is expected to grow significantly, with the company well-positioned to capitalize on this growth due to its leading position in the domestic market [54][55] Strategic Initiatives - The company is focusing on expanding its commercial aerospace and low-altitude economy businesses, aiming to build a comprehensive and self-sufficient industrial system [3][10] - The company is also developing a "4+2" model for commercial aerospace, covering satellite manufacturing, launch, application, and service, as well as ground infrastructure [36] Technological Innovation - The company has built its own digital earth supercomputer and connected it to a national-level intelligent computing center, enhancing its technological capabilities [3][21] - The company is continuously innovating in areas such as big data, cloud computing, and AI, which are critical for its future growth [22][23] Market Opportunities - The company is well-positioned to benefit from the rapid growth of the commercial aerospace and low-altitude economy sectors, which are expected to drive future revenue growth [3][10] - The company's strategic focus on digital earth technology and its integration with AI and other advanced technologies will likely open up new market opportunities [20][21]

⚫ 中科星图 [Table_StockNameRptType] （ 688066） 地理信息系列（三）/公司深度 以集团化布局穿越遥感产品周期 公司逐渐从单一遥感企业，转型成为集团化企业，布局全行业生态。 日数据，中科星图对于联营企业 万。但子公司投资余额从 11.17 涨至 22.40 APP、无人机领域均有 从行业来看，公司的遥感细分行业在地理信息整体市场里占比较小，而下 游应用市场潜力大。对比同行业企业，我们发现公司的策略使其在主业增 速下滑时，对于上市公司的营收、净利润、现金流增速具有一定支撑，带 来抗周期、抗风险能力。 ⚫ 关注部分或产生高收益的子公司 截至 2024 年 6 月 30 日，公司已布局了 17 家不同垂类行业或地域的子公 司，其中已有企业在三版挂牌：维天信（气象海洋业务主体）、星图测控 （航天测运控平台业务主体）。 此外，主要负责线上业务的星图地球（合肥）2024 年收入规模已达 0.22 亿 元，超 2023 年全年收入。中科星光（原上海光古电子）主业为特种行业毫 米微波设备，23 年收入已达 1.98 亿，净利润 4985 万。公司联营企业北斗伏 羲依靠核心技术北斗网格码，发展低 ...