⚫ 中科星图 [Table_StockNameRptType] （ 688066） 地理信息系列（三）/公司深度 以集团化布局穿越遥感产品周期 公司逐渐从单一遥感企业，转型成为集团化企业，布局全行业生态。 日数据，中科星图对于联营企业 万。但子公司投资余额从 11.17 涨至 22.40 APP、无人机领域均有 从行业来看，公司的遥感细分行业在地理信息整体市场里占比较小，而下 游应用市场潜力大。对比同行业企业，我们发现公司的策略使其在主业增 速下滑时，对于上市公司的营收、净利润、现金流增速具有一定支撑，带 来抗周期、抗风险能力。 ⚫ 关注部分或产生高收益的子公司 截至 2024 年 6 月 30 日，公司已布局了 17 家不同垂类行业或地域的子公 司，其中已有企业在三版挂牌：维天信（气象海洋业务主体）、星图测控 （航天测运控平台业务主体）。 此外，主要负责线上业务的星图地球（合肥）2024 年收入规模已达 0.22 亿 元，超 2023 年全年收入。中科星光（原上海光古电子）主业为特种行业毫 米微波设备，23 年收入已达 1.98 亿，净利润 4985 万。公司联营企业北斗伏 羲依靠核心技术北斗网格码，发展低 ...

中科星图（688568）/计算机 证券研究报告/公司点评 2024 年 9 月 3 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------|---------|-------|-------|---------------------------|-------| | [Table_Title] 评级：买入（维持） [Table_Industry] \n市场价格： 26.33 元/ 股 | [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 | \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师：闻学臣 | 营业收入（百万元） | 1,577 | 2,516 | 3,543 | 4,963 | 6,919 | | | 增长率 yoy% | 52% | 60% | 41% | 40% | 39 ...

联系电话:010-59219558 - 传真:010-59562637 2024年09月01日 证券研究报告|公司研究|军工公司点评 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------|-------------| | | | | | 中科星图（688568） | 投资评级 | 买入 | | 2024 年中报点评: 抢抓"商业航天+低空经济"发展 | | 维持评级 | | | 2024年 08月 30 日 | | | 机遇，营收维持高速增长 | 收盘价(元): | 27.27 | | | 目标价(元): | 42.00 | | ◆ 事件：公司 8 月 23 日公告，2024 年上半年公司营收（11.05 亿元, | 公司基本数据 | | | +52.97%），归母净利润（0.64 亿元，+80.05% ...

①全球低空经济论坛将于10月在京召开，这家公司深度布局低空数据+智算引擎+交通服务，拥有强大 的超算支持与数据处理能力，未来3年业绩复合增速约40%；②海外光伏市场具备三大边际好转逻辑支 撑，美国降息后需求或迎来集中释放，这家公司营收65%来自境外，有望受益于景气边际好转。 《风口研报》今日导读 1、中科星图（688568）：①东吴证券苏立赞公司依托中科院空天院与中科曙光两大股东的背景资源， 不仅掌握顶尖科研技术支撑，还拥有强大的超算支持与数据处理能力，是我国低空经济领域的重要参与 者；②公司"数智低空大脑"可提供精准的气象预报、航线规划、飞行告警与风险评估等服务，具备低空 数据保障服务、低空智算引擎和低空交通服务三大核心能力；③公司与莱斯信息基于各自技术优势和市 场资源开启深度合作，后者定位低空空管系统，而公司定位低空服务保障数字底座，多维度支持低空飞 行；④苏立赞预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.87/6.77/9.41亿元，同比增长 42.08%/39.19%/38.88%，对应PE为30/22/16倍；⑤风险提示：合规性与政策变动、市场竞争加剧 等。 2、海外光伏微逆（禾迈股份）：①海外 ...

公司点评报告 · 计算机行业 高增,线上业务步入持续增长阶段 2024 年中报业绩点评 核心观点 ● 事件:公司发布 2024年半年度报告,2024年上半年实现营业收入 11.05 亿 元（+52.97%），归母净利润 0.64亿元（+80.05%），扣非归母净利润 0.05 亿元(-57.51%)。2024Q2实现营业收入6.86亿元(+50.93%),归母净利 润 0.62 亿元(+104.13%),扣非归母净利润 0.17 亿元(-4.72%)。 ● 各业务板块营收均增长,第二增长曲线业务步入持续增长阶段:2024H1分 行业来看,智慧政府板块营收 4.29 亿元（+79.98%）, 占比最大;特种领域 板块营收 3.07亿元(+50.16%);气象海洋板块营收 1.81 亿元(+18.57%); 航天测运控板块营收 0.81 亿元(+32.33%)；企业能源板块营收 0.68 亿元 (+38.78%);线上业务板块营收 0.22 亿元。线上业务作为第二增长曲线, 2024H1 营收超过 2023 全年,收获个人认证开发者 21,306户、企业认证开发 者 17,245户,第二增长曲线业务步入持续增长阶 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|中科星图（688568） 上半年营收高增，布局商业星座、低空 经济 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月26日 证券研究报告 |报告要点 中科星图发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年公司实现营收 11.05 亿元，同比增长 52.97%； 归母净利润 0.64 亿元，同比增长 80.05%；扣非归母净利润 0.05 亿元，同比下降 57.51%；毛 利率为 48.01%，同比下降 3.66pct。2024 年第二季度公司实现营收 6.86 亿元，同比增长 50.93%；归母净利润 0.62 亿元，同比增长 104.13%；扣非归母净利润 0.17 亿元，同比下降 4.72%；毛利率为 47.99%，同比下降 3.80pct。 |分析师及联系人 黄楷 SAC：S0590522090001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月26日 中科星图(688568) 上半年营收高增，布局商业星座、低空经济 | --- | --- | |--------------- ...

证券研究报告·公司深度研究·IT 服务Ⅱ 中科星图（688568） 深度布局低空经济，广阔发展前景可期 2024 年 08 月 26 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1577 | 2516 | 3718 | 5385 | 7535 | | 同比（ % ） | 51.62 | 59.54 | 47.79 | 44.84 | 39.92 | | 归母净利润（百万元） | 242.78 | 342.55 | 486.69 | 677.43 | 940.83 | | 同比（ % ） | 10.20 | 41.10 | 42.08 | 39.19 | 38.88 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.45 | 0.63 | 0.90 | ...

证券代码：688568 证券简称：中科星图 中科星图股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 | --- | --- | |----------------|--------------------------------| | | □分析师会议 | | 投资者关系活动 | □业绩说明会 | | 类别 | □路演活动 | | | ■其他(机构投资者线上交流会议) | | 参与单位名称及 | | | | | | 人员姓名 | | | 时间 | | | 地点 | | | | | | | 星图测控、星图金能董事长：胡煜 | | 公司接待人员姓 | | | | | | 名 | | | | | | | | 一、公司主营业务情况 公司以数字地球技术为发力点，把握数字经济与空天信息融 合发展的重大机遇，不断深化数字地球技术创新，实现数字地球 应用模式从传统的线下向线上转型突破，致力于建设全新的空天 信息应用生态，并通过向商业航天上游布局，开启面向全产业链 投资者关系活动 的战略跃迁。 主要内容介绍 2024 年上半年，公司持续研发数字地球相关产品和核心技 术，在 GEOVIS 数字地球基础软件系列产品的基 ...

隐证券 计算机/IT 服务Ⅱ 收入持续高增，向商业航天全产业链战略跃迁 中科星图（688568.SH） 2024 年 08 月 24 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |----------------------|---------------------------| | | | | 陈宝健（分析师） | 刘逍遥（分析师） | | chenbaojian@kysec.cn | liuxiaoyao@kysec.cn | | S0790520080001 | 证书编号： S0790520090001 | 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 股价走势图 -32% -16% 0% 16% 32% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 中科星图 沪深300 收入保持高速增长，"赛马"机制成效显著 （1）2024 年上半年公司实现营业收入 11.05 亿元，同比增长 52.97%；实现归母 净利润 6359.16 万元，同比增长 80.05%；实现扣非归母净利润 469.19 万元，同 比下滑 57.51%。其中，Q2 单季 ...

股价表现 2024 年 08 月 23 日 中科星图(688568.SH) 公司快报 收入延续高增趋势，紧抓低空经济发展机遇 事件概述 8 月 22 日，中科星图发布 2024 年半年报。2024 上半年公司实现营业 收入 11.05 亿元，同比增长 52.97%；实现归母净利润 6359.16 万元， 同比增长 80.05%，扣非归母净利润 469.19 万元，同比下降 57.51%。 收入延续高增趋势，多个民用领域取得显著进展 2024H1 公司实现营收 11.05 亿元，同比增长 52.89%。我们认为收入 端延续了此前的高增态势主要系：1）特种领域稳定且持续的需求释 放；2）得益于业务的不断拓展，公司在低空、商业航天、水利、气 象等业务领域取得了显著的进展；3）"赛马"机制对于各个细分市场 子公司的激励与赋能。利润端，公司上半年扣非归母净利润有所下滑， 我们认为一方面是公司上半年收入占全年比重较小，导致波动较大； 另一方面，公司近年来逐步从特种向民用领域拓展，而后者的毛利率 相对较低，因此收入结构的变化导致毛利率出现小幅下滑（- 3.66pcts）；此外，上半年约 9000 万的坏账损失也对利润端产生 ...