[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 31 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：68.85 元 宏华数科（688789）机械设备 目标价：——元（6 个月） 产业趋势不改，业绩维持较高增速 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年三季报，前三季度公司实现营收 12.6 亿元，同比增长 43.4%；归母净利润为 3.1亿元，同比增长 29.5%。单三季度营收 4.5亿元，同 比增长 39.1%，实现归母净利润 1.1 亿元，同比增长 19.9%。受股权激励费用 及汇率波动影响，利润增速低于收入。 收入结构变动导致毛利率小幅下降，总体利润水平维持较高水平。前三季度公 司综合毛利率 46.5%，同比下降 1.5 个百分点，主要系公司"设备先行，耗材 跟进"经营模式下，产品结构变动，设备收入占比提升所致；同时由于年初降 价，墨水毛利率有所降低。前三季度公司净利率 25.4%，同比下降 3.0 个百分 点，主要系股权激励费用及汇率波动影响所致。单三季度毛利率 47.6%，同比 下降 1.2 个百分点，净利率 25.3%，同比下降 4.2 个百分 ...

编号：2024-020 证券代码：688789 证券简称：宏华数科 杭州宏华数码科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|--------------------------|----------------------------| | | | | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | | □ 媒体采访 业绩说明会 | | | 投资者关系活动 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | 类别 | 现场参观 | | | | 其他 （线上电话会议） | | | 参与单位名称 | 详见附件《与会机构清单》 | | | 时间 | 2024 年 10 月 | 31 日、 11 月 1 日 | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司接待人 | 董事会秘书俞建利先生 | | | 员姓名 | 证券事务代表胡静女士 | | 1 | --- | --- | |----------------|------------------------------------------------------------------------- ...

宏华数科（688789.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 剔除汇兑及股权激励费，业绩继续保持高增 2024 年 10 月 31 日 ➢ 公司发布 2024 年三季报。2024Q1-Q3：公司实现营收 12.6 亿元， yoy+43.36%，归母净利润 3.1 亿元，yoy+29.51%，毛利率 46.5%，yoy-1.52pct， 净利率 25.4%，yoy-3.02pct；2024Q3：公司实现营收 4.5 亿元，yoy+39.1%， 归母净利润 1.1 亿元，yoy+19.9%，扣非归母净利润 1.07 亿元，yoy+24.2%， 毛利率 47.6%，yoy-1.20pct，净利率 25.3%，yoy-4.23pct。 ➢ 扣除汇兑及股权激励费影响，公司归母利润继续较快增长。2024Q3，公司 归母净利润增速慢于收入增速，我们预计主要受汇兑和股权激励费增加的影响。 2023Q3，公司的销售、管理、研发、财务以及合计费用率分别是+6.3%、+13.0%、 +5.5%、-0.2%、24.7%，同比分别是-1.66pct、+0.52pct、-0.63pct、+2. ...

华福证券 힘 研 宏华数科（688789.SH） 24Q3 业绩增长 29.5%符合预期，行业景气度持续 提升 投资要点： 2024Q1-Q3 公司实现归母净利润 3.1 亿元，同比+29.5% 公司披露 2024 年三季报：1）2024Q1-Q3 公司实现营业收入为 12.65 亿元，同比+43.36%，归母净利润为 3.10 亿元，同比+29.51%。2）2024Q3 单季度，营业收入为 4.49 亿元，同比+39.13%，归母净利润为 1.10 亿 元，同比+19.92%。 24Q3 毛利率同比有所下滑，环比提升 1）毛利率和净利率：2024Q1-Q3 公司销售毛利率和销售净利率分 别为 46.45%/25.39%，同比变动-1.53/-3.02pct；2024Q3 单季度毛利率/ 净 利 率 分 别 为 47.57%/25.29% ， 同 比 -1.2pct/-4.23pct ， 环 比 +1.56pct/-1.03pct。2）费用率：2024Q1-Q3 期间费用率为 17.49%，同 比 +2.23pct 。 其 中 ， 销 售 / 管 理 / 研 发 / 财 务 费 用 率 分 别 为 6.52% ...

杭州宏华数码科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688789 证券简称：宏华数科 杭州宏华数码科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------------|---------------------------------------|------------------|------- ...

[Table_StockInfo] 2024 年 10 月 10 日 证券研究报告•公司深度报告 买入 （维持） 当前价：74.57 元 宏华数科（688789）机械设备 目标价：94.50 元（6 个月） 产业趋势明朗，数码印花龙头扬帆起航 [Table_Summary 推荐逻辑：1）]多重因素驱动数码印花行业快速发展。在"小单快反"的消费趋 势下，数码印花优势渐显，预计 2025年国内设备+耗材市场空间可达 131亿元。 2）设备+耗材双轮驱动，规模优势凸显。据 CTMA 统计，2017-2019 年公司在 国内中高端数码印花机市场市占率超过 50%，随着公司设备保有量持续提升， 耗材营收体量亦有望稳步增长。3）横向+纵向发展，打造平台型公司。凭借在 纺织品数码印花行业的积累，公司将自身优势扩大到非纺印花领域，2023年已 实现 0.6 亿元收入，有望成为公司第二增长曲线。 低渗透高成长，数码印花行业方兴未艾。1）数码印花完美迎合"小单快反"的 消费趋势。客户对个性潮流的追求，以及下游服装厂对低库存的追求，让小单 快反成为行业发展趋势，而支撑小单快反模式跑通的一大基础设施即为高效数 码印花设备；2）日趋严 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/其他专用机械 证券研究报告 宏华数科（688789） 2024 年 10 月 11 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | |---------------------------------------------------------------| | 股票数据 | | 10 [ Table_StockInfo 月 10 日收盘价（元） ] | | 52 周股价波动（元） | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | | 总市值 / 流通市值（百万元） | | 相关研究 | | [Table_ReportInfo] 《业绩持续高增，数码印花渗透率加速提升》 | | 2024.09.03 | | 《设备 + 耗材销量上行加速，非纺业务突破打 | | 开成长空间》 2024.06.03 | | 《数码喷印设备翘楚，全产业链优势 | | 展打开成长空间》 2024.03.14 市场表现 | [Table_QuoteInfo] -27.77% -17.77% -7.77% 2.23% 12.23% 22.23% ...

宏华数科(688789) / 专用设备 / 公司点评 / 2024.10.10 签署战略合作协议，SinglePass 重塑家纺升级 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-10-09 | | 收盘价 ( 元 ) | 75.42 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.79 | | 每股净资产 ( 元 ) | 24.98 | | 总股本 ( 亿股 ) | 1.79 | | 最近 12 月市场表现 | | -29% -15% -2% 12% 25% 39% 宏华数科 沪深300 上证指数 专用设备 分析师 佘炜超 SAC 证书编号：S0160522080002 shewc@ctsec.com 联系人 孙瀚栋 sunhd@ctsec.com | --- | --- | |----------------|----------------------------------| | | | | 相关报告 | | | 1. | 《经营业绩稳步增长，数码印花独立 | | 产业趋势明确》 | 2 ...

证券代码：688789 证券简称：宏华数科 杭州宏华数码科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-019 | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------|-----------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ | 媒体采访 业绩说明会 | | 投资者关系活动 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | 类别 | 现场参观 | | | | 其他 （线上电话会议） | | | | | 海通证券、财通证券、浙商证券、华创证券、开源证券、嘉实基金、易方 | | | | 达基金、博时基金、施罗德基金、建信基金、浙江四叶草投资、浙江纳 | | 参与单位名称 | | 轩投资、玖鹏资产、乾惕投资、宁波宝隽资产、英领私募、北大方正人 | | | 寿保险、星妤资本、中谦资产 | | | 时间 | 2024 年 9 月 20 | 日、9 月 24 日、9 月 2 ...

证券代码：688789 证券简称：宏华数科 杭州宏华数码科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|--------------------------|---------------------------------------| | | | 编号： 2024-018 | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | | □ 媒体采访 业绩说明会 | | | 投资者关系活动 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | 类别 | 现场参观 | | | | 其他 （线上电话会议） | | | 参与单位名称 | 详见附件《与会机构清单》 | | | 时间 | 2024 年 9 月 6 | 日、9 月 9 日、9 月 10 日 | | 地点 | 公司会议室 | | | | 董事长、总经理金小团先生 | | | 上市公司接待人 | 董事会秘书俞建利先生 | | | 员姓名 | 证券事务代表胡静女士 | | 1 | --- | --- | |----------------|----------------------------------- ...