证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2025-03 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 28 日在《中国证 券报》《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《柳工关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知》（公告编号：2024-93），公司将于 2025 年 1 月 13 日召开 2025 年第一次临时股东大会，现将本次股东大会的有关事项提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：公司 2025 年第一次临时股东大会。 2、股东大会的召集人：公司董事会。2024年12月25日~26日，公司第九届董事会 第二十七次会议审议通过《关于公司召开2025年第一次临时股东大会的议案》。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召集、召开程序符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company expects a revenue of 34.6 billion yuan in 2025, with a year-on-year growth of 12% and a net profit of approximately 2.1 billion yuan, reflecting a year-on-year increase of about 34% [7] - The company has demonstrated confidence in its future performance through a second share buyback plan, which aims to use self-owned funds and stock buyback loans for employee stock ownership plans [7] - The mixed-ownership reform has improved operational quality, with stock incentives and private placements enhancing competitiveness [7] Financial Forecasts - Total revenue (in million yuan) is projected to be 30,913 in 2024, 35,012 in 2025, and 39,165 in 2026, with year-on-year growth rates of 12.33%, 13.26%, and 11.86% respectively [1][8] - Net profit attributable to the parent company is forecasted to be 1,568.58 million yuan in 2024, 2,106.85 million yuan in 2025, and 2,893.29 million yuan in 2026, with year-on-year growth rates of 80.75%, 34.32%, and 37.33% respectively [1][8] - The latest diluted EPS is expected to be 0.78 yuan in 2024, 1.05 yuan in 2025, and 1.44 yuan in 2026 [1][8] Market Data - The closing price of the stock is 11.57 yuan, with a market capitalization of 23,362.50 million yuan [5] - The price-to-earnings ratio (P/E) is projected to be 14.59 for 2024, 10.86 for 2025, and 7.91 for 2026 [1][8]

证券研究报告·公司点评报告·工程机械 柳工（000528） 公布 2025 年经营计划，预计 2025 年收入/利 润同比分别+15%/35%【勘误版】 买入（维持） 2025 年 01 月 03 日 证券分析师 周尔双 执业证书：S0600515110002 021-60199784 zhouersh@dwzq.com.cn 股价走势 -7% 3% 13% 23% 33% 43% 53% 63% 73% 83% 93% 2024/1/3 2024/5/3 2024/9/1 2024/12/31 柳工 沪深300 市场数据 | 收盘价(元) | 11.57 | | --- | --- | | 一年最低/最高价 | 6.16/13.71 | | 市净率(倍) | 1.32 | | 流通A股市值(百万元) | 16,696.73 | | 总市值(百万元) | 23,362.50 | 基础数据 | 每股净资产(元,LF) | 8.78 | | --- | --- | | 资产负债率(%,LF) | 59.49 | | 总股本(百万股) | 2,019.23 | | 流通 A 股(百万股) | 1,443.11 | ...

债券代码：127084 债券简称：柳工转2 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2025-02 广西柳工机械股份有限公司 关于 2024 年第四季度可转债转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 柳工转债（债券代码：127084）转股期为 2023 年 10 月 9 日至 2029 年 3 月 26 日。 截止目前，转股价格为 7.57 元/股。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》《深圳证券交易所可转换公司债券业务实施细则》的有关规 定，广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2024 年第四季度可转换公司 债券（以下简称"可转债"）转股及公司股份变动情况公告如下： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准广西柳工机械股 份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2023〕128 号）核准，公司于 2023 年 3 月 27 日向不特定对象发行了 3,00 ...

债券代码：127084 债券简称：柳工转2 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2025-01 广西柳工机械股份有限公司 关于股份回购（第二期）进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 28 日召开第九届 董事会第二十六次（临时）会议，审议通过了《关于公司回购股份方案（第二期）的议 案》，同意公司使用自有资金及股票回购专项贷款资金通过集中竞价的方式回购部分公 司已发行的人民币普通股（A 股）股票，用于新一期的股权激励或员工持股计划。本 次回购金额区间为不低于人民币 30,000 万元（含）且不超过人民币 60,000 万元 （含），回购价格为不超过人民币 18.20 元/股（含），该价格不高于董事会通过回购 决议前三十个交易日公司股票交易均价的 150%。具体回购股份的数量以回购期满时实 际回购的股份数量为准。具体内容详见公司于 2024 年 12 月 3 日在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露的《公司第九届董事会第二十六次（临时） ...

Investment Rating - Buy (Maintained) [8][19] Core Views - The company is expected to achieve revenue of 34.6 billion yuan in 2025, with a net profit margin increasing by more than one percentage point [8] - Revenue growth of 15% and net profit growth of 35% are projected for 2025, driven by supply, production, and product structure improvements [8] - The company's mixed-ownership reform has enhanced operational quality, with equity incentives and private placements strengthening competitiveness [9] - A second share buyback for equity incentives demonstrates long-term confidence and supports sustainable performance [18] Financial Highlights - 2025 revenue is forecasted at 34.6 billion yuan, with net profit reaching 2.1 billion yuan, a 35% year-on-year increase [8] - ROE is expected to rise from 5.25% in 2023 to 12.74% in 2026 [7] - P/E ratio is projected to decrease from 26.36x in 2023 to 7.91x in 2026, indicating improving valuation metrics [7] - Net profit margin is expected to increase from 3.15% in 2023 to 7.39% in 2026 [22] Operational Improvements - Mixed-ownership reform has led to capacity expansion, smart factory upgrades, and increased employee motivation [9] - Equity incentives have been granted to 974 executives and core technical staff, focusing on operational quality [9] - Private placement funds of 3 billion yuan have been allocated for factory upgrades, capacity expansion, and R&D [9] Market Performance - The company's stock price has shown strong performance relative to the CSI 300 index [11] - Current market capitalization stands at 24.35 billion yuan, with a P/B ratio of 1.37x [12] Future Outlook - The company has set a clear 2025 financial target, reflecting confidence in achieving high growth [8] - Long-term development is supported by strategic initiatives, including equity incentives and capacity upgrades [9][18]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with an expected revenue of 34.8 billion yuan and net profit of 2.23 billion yuan in 2025 [19][27] Core Views - The company's 2025 operating plan targets revenue of 34.6 billion yuan and aims to increase the net profit margin by more than 1 percentage point [2] - The company is expected to benefit from the domestic construction machinery recovery cycle, particularly in the excavator segment, which accounts for 61.88% of its revenue [12] - The company's share repurchase plan, with a budget of 300-600 million yuan, demonstrates confidence in long-term development [12] Financial Performance - Revenue is projected to grow from 26.48 billion yuan in 2022 to 40.43 billion yuan in 2026, with a CAGR of 11.2% [3] - Net profit attributable to shareholders is expected to increase from 599 million yuan in 2022 to 2.83 billion yuan in 2026, with a CAGR of 47.6% [3] - ROE is forecasted to improve from 3.81% in 2022 to 13.79% in 2026 [3] Market Position - The company's excavator sales in the domestic market grew by 20.5% YoY in November 2024, indicating strong market demand [12] - The company's market share in the domestic construction machinery sector is expected to expand due to the ongoing industry recovery [12] Valuation - The company's P/E ratio is projected to decrease from 19.18 in 2022 to 7.99 in 2026, indicating potential undervaluation [3] - The P/B ratio is expected to remain stable, ranging from 0.73 to 1.29 during the forecast period [3]

华泰联合证券有限责任公司 关于广西柳工机械股份有限公司 追加 2024 年度日常关联交易额度及 预计 2025 年度日常关联交易额度的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"）作为广 西柳工机械股份有限公司（以下简称"柳工"或"公司"）向不特定对象发行可转换公 司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上 市规则》（以下简称"上市规则"）《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 主板上市公司规范运作》等有关法律法规和规范性文件的相关规定，对柳工追加 2024 年度日常关联交易预计额度及预计 2025 年度日常关联交易额度事项进行了审慎尽职调 查，具体核查情况如下： 一、追加 2024 年度日常关联交易额度的基本情况 核查意见 结合公司与控股子公司 2024 年业务开展情况，公司拟追加公司及控股子公司在实 际经营过程中与部分关联方发生的日常关联交易预计额度，具体如下： 单位：万元 | 关联交易类别 | 关联方 | 关联交易内容 | 定价原则 | 新增预计 金额 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 向关 ...

核查意见 华泰联合证券有限责任公司 核查意见 2、募集资金使用情况 公司已按相关规定对募集资金进行专户存储，与保荐机构、募集资金存放银 行签订募集资金三方监管协议，并严格按照协议的规定存放和使用募集资金。截 至 2024 年 12 月 19 日，公司累计支付募投项目资金人民币 195,961.86 万元，募 集资金余额 103,407.76 万元，具体如下： 注：上述项目尚未使用的募集资金金额均包含待支付尾款、闲置募集资金现金管理利息。 二、部分募集资金投资项目结项及节余募集资金使用的情况 关于广西柳工机械股份有限公司 部分募集资金投资项目延期、结项及节余募集资金使用的 核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为广西柳工机械股份有限公司（以下简称"柳工"或"公司"）向不特定对象 发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深 圳证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管 理和使用的监管要求（2022 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 1 号——主板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 ...

目 录 | 第一章 | | | 总则 | | 3 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | 战略与 | ESG | 委员会的人员组成 | | 3 | | 第三章 | 战略与 | ESG | 委员会的职权和义务 | | 4 | | 第四章 | 战略与 | ESG | 委员会的工作程序 | | 6 | | 第五章 | 战略与 | ESG | 委员会的议事规则 | | 7 | | 第六章 | | | 附则 | | 9 | 第 2 页 共 9 页 广西柳工机械股份有限公司董事会战略与ESG委员会工作细则 第一章 总则 广西柳工机械股份有限公司 董事会战略与ESG委员会 工作细则 （2024年12月修订） 广西柳工机械股份有限公司董事会战略与ESG委员会工作细则 第一条 为适应公司战略发展需要，增强公司核心竞争力，确定公司发展规划，健全战 略规划和投资决策程序，加强决策科学性，提高重大投资决策的效益和质量，完善公司治 理结构，提升公司环境、社会与公司治理（以下简称 ESG）绩效和可持续发展能力，公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司 ...