中信证券股份有限公司 关于 天音通信控股股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 上市保荐书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓 越时代广场（二期）北座 二〇二五年五月 之 天音通信控股股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 上市保荐书 声 明 中信证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）接受天音通信控股股份有限 公司（以下简称"天音控股"、"发行人"或"公司"）的委托，担任其 2023 年 度向特定对象发行 A 股股票的保荐人。 保荐人及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、行政法规和中国证 券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格 按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件 真实、准确、完整。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《天音通信控股股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（修订稿）》中的含义相同。 3-3-1 | 声 明 1 | | --- | | 目 录 2 | | 第一节 发行人基本情况 ...

关 于 北 京 大 成 律 师 事 务 所 天 音 通 信 控 股 股 份 有 限 公 司 2023 年 度 向 特 定 对 象 发 行 A 股 股 票 的 补充法律意见书（ 五 ） （修订版） 大成证字[2023]第 239-20 号 北 京 大 成 律 师 事 务 所 www.dentons.cn 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16-21 层（100020） 16-21F, Tower B, ZT International Center, No.10, Chaoyangmen Nandajie Chaoyang District, 100020, Beijing, China Tel: +86 10-58137799 Fax: +86 10-58137788 | 问题 | 1 4 | | --- | --- | | 问题 | 2 12 | | 问题 | 3 19 | 北京大成律师事务所 关于天音通信控股股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（五） （修订版） 大成证字[2023]第 239-20 号 致：天音通信控股股份有限公司 本所作为具有从 ...

北 京 大 成 律 师 事 务 所 关 于 天 音 通 信 控 股 股 份 有 限 公 司 2023 年 度 向 特 定 对 象 发 行 A 股 股 票 的 补充法律意见书（六） 大成证字[2023]第 239-21 号 北 京 大 成 律 师 事 务 所 www.dentons.cn 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16-21 层（100020） 16-21F, Tower B, ZT International Center, No.10, Chaoyangmen Nandajie Chaoyang District, 100020, Beijing, China Tel: +86 10-58137799 Fax: +86 10-58137788 | 一、本次发行方案 4 | | --- | | 二、本次发行发行人的主体资格 5 | | 三、本次发行的授权与批准 5 | | 四、本次发行的实质条件 5 | | 五、发行人的独立性 7 | | 六、发行人的股东及实际控制人 7 | | 七、发行人的股本及演变 13 | | 八、发行人的业务 14 | | 九、发行人的关联交易和同业竞争 ...

关于天音通信控股股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮 审核问询函之回复报告 CAC 文字[2025]0256 号 中审华会计师事务所（特殊普通合伙） 深圳证券交易所： 贵所于 2024 年 11 月 13 日出具的《关于天音通信控股股份有限公司申请向 特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕120049 号，以下简 称"审核问询函"）已收悉，天音通信控股股份有限公司（以下简称"天音通信"、 "发行人"或"公司"）与中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保 荐人"）、中审华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"或 "会计师"）和北京大成律师事务所（以下简称"发行人律师"）等相关方已就 审核问询函中提到的问题进行了逐项落实并回复，并对申请文件进行了相应的补 充，请予审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《天音通信控股股 份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（修订稿）》中相同。 | 黑体（不加粗） | 审核问询函所列问题 | | --- | --- | | 宋体（不加粗） | 审核问询函问题回复、中介机构核查意见 | ...

证券简称：天音控股 证券代码：000829 公告编号：2025-035 号 天音通信控股股份有限公司 关于向特定对象发行股票的第二轮审核问询函回复及 天音通信控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 13 日收到 深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于天音通信控股股份有限公 司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕120049 号） （以下简称问询函），深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申 请文件进行了审核，并形成了审核问询问题。 公司按照上述问询函的要求，同相关中介机构对问询函所列问题进行了认真 研究和落实，对问询函所列问题进行了逐项说明和回复，同时对募集说明书等申 请文件进行了补充和更新，具体内容详见公司 2024 年 11 月 23 日在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露的相关公告文件。第二轮审核问询函的回复披露后， 公司通过深交所发行上市审核业务系统报送相关文件。 根据深交所进一步的审核意见，公司与相关中介机构对问询函的回复内容进 行了补充及修订，现根据相关要求对问询函回复及募集说明书等申请文件的修订 稿进行公开 ...

股票简称：天音控股 证券代码：000829 上市地点：深圳证券交易所 关于天音通信控股股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮 审核问询函之回复报告 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年五月 深圳证券交易所： 贵所于 2024 年 11 月 13 日出具的《关于天音通信控股股份有限公司申请向 特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2024〕120049 号，以下简 称"审核问询函"）已收悉，天音通信控股股份有限公司（以下简称"天音通信"、 "发行人"或"公司"）与中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保 荐人"或"本保荐人"）、中审华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申 报会计师"）和北京大成律师事务所（以下简称"发行人律师"）等相关方已就 审核问询函中提到的问题进行了逐项落实并回复，并对申请文件进行了相应的补 充，请予审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《天音通信控股股 份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（修订稿）》中相同。 | 黑体（不加粗） | 审核问询函所列问题 | ...

天音控股业绩颓势在通信分销行业整体承压的背景下尤为突出——近三年爱施德净利润稳定在5亿元以 上，资产负债率降至45.55%，与天音形成鲜明对比。 2024年，公司营收开始下滑，扣非归母净利润为-1.01亿元，转为亏损。2025年一季度，天音控股延续 亏损的状态。 2022年——2024年，天音控股资产负债率分别为87.75%、86.26%和86.63%。资产负债率长期超85%的 现状，市场对其争议不断。高杠杆模式下，2024年财务费用达6亿元，严重吞噬净利润，部分定增募资 用来补流及偿债。 天音控股经营性现金流"过山车"，2023年现金流净额38.82亿元，2024年转负至-3.04亿元。 2025年5月29日，天音控股发布第四次修订的定增预案，拟募资17.08亿元用于营销网络、数字化平台、 彩票研发及补充流动资金及偿还银行贷款等项目。发行对象为包括控股股东深投控在内的不超过35名特 定对象，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于最近一期末经审 计的归属于母公司普通股股东的每股净资产。 定增背后，天音控股净利润连续三年下滑。2022年——2024年，公司营业收入分别为764. ...

Core Viewpoint - The company has made adjustments to its 2023 A-share issuance plan, which includes reducing the amount of raised funds and the total investment amount, without significant changes to the overall issuance plan [1][2]. Group 1: Meeting Details - The company's 29th meeting of the 9th Supervisory Board was held on May 28, 2025, via communication, with all three attending supervisors agreeing to waive the notice period [1]. - The meeting's notification, convening, and attendance complied with the relevant provisions of the Company Law and the Articles of Association [1]. Group 2: Resolutions Passed - The meeting approved the adjustment of the 2023 A-share issuance plan, with a voting result of 3 votes in favor, 0 against, and 0 abstentions [1]. - The meeting also approved the revised proposal for the 2023 A-share issuance plan, with the same voting result [2]. - A revised analysis report regarding the 2023 A-share issuance was also approved, maintaining the same voting outcome [3]. - The feasibility analysis report for the use of raised funds was approved, again with unanimous support [3]. - The meeting approved the revised measures for the dilution of immediate returns and commitments from relevant parties, with the same voting result [5].

Core Viewpoint - Tianyin Communication Holdings Co., Ltd. plans to issue A-shares to specific investors, which may dilute immediate returns for existing shareholders, but the company has committed to measures to compensate for this dilution [1][4][6]. Group 1: Impact Analysis of Share Issuance - The total amount to be raised from the issuance is 1,708 million yuan [1]. - The analysis of the impact on key financial indicators is based on three scenarios: net profit remaining flat, increasing by 10%, and decreasing by 10% compared to 2024 [1][2][3]. - In the scenario where net profit remains flat, the diluted earnings per share (EPS) would be 0.03 yuan, while the basic EPS would also be 0.03 yuan [2][3]. - In the scenario of a 10% increase in net profit, the diluted EPS would be 0.03 yuan, and the basic EPS would be 0.03 yuan [3]. - In the scenario of a 10% decrease in net profit, the diluted EPS would drop to 0.02 yuan, and the basic EPS would also be 0.02 yuan [3]. Group 2: Necessity and Reasonableness of the Issuance - The issuance is deemed necessary to support projects closely related to the company's main business, including marketing network construction and digital platform development [4][6]. - The projects are expected to enhance the company's market competitiveness and align with its strategic development goals [6][7]. Group 3: Measures to Mitigate Dilution Risk - The company plans to strengthen the management of raised funds to ensure they are used effectively and in compliance with regulations [5][7]. - It aims to ensure the timely progress of investment projects to maximize the efficiency of fund usage and achieve expected benefits quickly [7][8]. - The company will adhere to a strict cash dividend policy to enhance investor return mechanisms [8]. Group 4: Commitments from Management - The company's directors and senior management have committed to fulfilling their responsibilities diligently and protecting the interests of all shareholders [6][9]. - The controlling shareholder has also pledged not to interfere with the company's management and to protect its interests [6][9].

天音通信控股股份有限公司 经审议，我们认为公司编制的《天音通信控股股份有限公司 2023 年度向特 定对象发行 A 股股票的论证分析报告（四次修订稿）》符合《公司法》 《证券法》 《上市公司证券发行注册管理办法》等法律、法规和规范性文件的规定，不存在 损害公司及全体股东特别是中小股东利益的行为。我们一致同意该议案，并同意 将该议案提交公司第九届董事会第三十八次会议审议。 天音通信控股股份有限公司于 2025 年 5 月 27 日召开 2025 年第二次独立董 事专门会议，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管理办法》等 法律法规以及《公司章程》的有关规定，作为天音通信控股股份有限公司（以下 简称"公司"）独立董事，我们本着对公司、全体股东及投资者负责的态度，基 于独立判断的立场，对公司第九届董事会第三十八次会议相关事项进行了审议并 发表以下意见： 一、《关于调整公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》的审 核意见 经审议，我们认为本次对公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票方案中的 "募集资金规模和用途"的相关内容的调整符合《公司法》《证券法》《上市公 司证券发行注册管理办 ...