五月份的数据来看的话五月份环比是基本持平然后同比是有所上涨像营收同比上涨大概16%左右然后金利润大概同比上涨40%多像我们目前呢六月份的数据我们只能看到国内的发货数据预计的话这个数据环比是基本持平的但是 海外的情况我们暂时还看不见所以整个半年度的数据可能还要等到6月份过后整个数据才能出来杨总您刚说的那个收入大概可能在16%左右是吗这个营收我刚说的是5月份的一个营收的同比上涨 对然后那利润今年可能是中报可能得要40%多为什么今年就感觉大家整体压力会利润端压力更大但是我们整体利润端表现要比这个收入端要更好这个主要是一些啥原因这个主要是因为我们一直以来就是可能第一个原因可能就是因为好外 那海外这个我们的整合这么多年一直在整合整合的效果也是在慢慢的凸显出来然后像我们去年也是把一些重要的子公司啊像我们海外的Trustone啊海外的微固啊他的总经理啊财务负责人都陆续换成了我们的中宽管理团队然后他们可以跟我们 呃这总部这边有更好的协同然后去帮助我们实现呃对企业的一个管理所以整个呃利润的话他的整个海外的利润的话会逐渐呃向好所以呃可以看到我们的利润端有一个呃上升是这样的一个情况明白所以说那国内这一块呢 国内这一块的利润一直是保 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/汽车与零配件/汽车零配件 证券研究报告 中鼎股份（000887）公司信息点评 2024 年 06 月 12 日 市场表现 [Table_QuoteInfo] -30.45% -21.45% -12.45% -3.45% 5.55% 2023/6 2023/9 2023/12 2024/3 中鼎股份 海通综指 联系人:石佳艺 Tel:(021)23154145 Email:sjy15440@haitong.com 看好空气悬挂业务长期增长潜力：截至 2024 年 1 月，AMK 中国即安徽安美 科已取得国内多家造车新势力及传统自主品牌龙头企业订单，安徽安美科已 获订单总产值 104 亿元左右。截至 5 月上旬，公司国内空悬业务已获订单总 产值约为 121 亿元，其中总成产品订单总产值约为 17 亿元。我们认为，不 断增加的已获订单总产值将增强公司空悬长期竞争力。 | --- | --- | |---------------------------------------------------|---------------------| | 股票数据 | | | 0 ...

近 3 月日均成交额（百万元） 255.45 股价走势 作者 请仔细阅读本报告末页声明 营收稳健增长，新业务进展顺利 智能底盘系统业务-轻量化底盘系统及橡胶业务实现营收 55.24 亿元，同比 +21.33%；毛利率 15.48%，同比-1.82pct。公司锻铝控制臂底盘轻量化 总成产品已经取得突破性进展。旗下子公司四川望锦公司球头铰链总成产品 为底盘系统核心安全部件及性能部件，技术领先且具有高技术门槛。已获得 奔驰、长安、广汽、比亚迪等多个主机厂订单。2023 年度轻量化业务累计获 得订单约 85 亿元。冷却系统业务实现营收 51.86 亿元，同比+19.91%； 毛利率 16.47%，同比+0.12pct。公司旗下子公司德国 TFH 是发动机及新 能源汽车电池热管理管路总成产品优秀供应商，拥有自主专利的独家生产技 术 creatube 工艺以及 TPV 软管和尼龙管的核心技术。目前已经给宝马、沃尔 沃、奥迪、大众、吉利、小鹏和理想等新能源汽车平台配套。子公司中鼎流 体积极布局热管理系统总成及核心零部件产品的研发与生产。2023 年度热管 理系统业务累计获得订单约为 120亿元。密封系统业务实现营收 36. ...

[Table_Title] 0 30 60 90 120 150 180 2017201820192020202120222023 2024Q1 营业总收入（亿元） 10 20 30 40 50 2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1 营业总收入（亿元） 资料来源：ifind，信达证券研发中心 资料来源：ifind，信达证券研发中心 图 1：公司历年营收（亿元） 图 2：公司分季度营收（亿元） 资料来源：ifind，信达证券研发中心 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 5 丁泓婧，墨尔本大学金融硕士，主要覆盖智能座舱、电动化、整车等领域。 分析师声明 信达证券股份有限公司(以下简称"信达证券")具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格。本报告由信达证券制作并发布。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到客户特殊的投资目标、财务状况或 需求。客户应考虑本报告中的 ...

分析师声明 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------|----------|----------------------------------------------------| | 投资建议的评级标准 | | 评级 | 说明 | | 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级 | | 买入 | 相对同期相关证券市场代表指数涨幅 20% 以上 | | （另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后 6 到 12 个 月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的 6 到 12 | | 增持 | 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于 5%~20% 之间 | | 个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场 | 股票评级 | 持有 | 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于 -10%~5% 之间 | | 代表性指数的涨跌幅作为基准。其中 ...

内伸和外延双轮驱动，空悬业务放量可期 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 数据来源：聚源数据 单位：亿元 2023A 2024E 2025E 2026E （2）降噪减震业务：NVH 模块是中鼎股份五大核心战略业务板块之一，公司于 2015 年收购了欧洲抗震降噪技术领跑者德国 WEGU 并进入宝马、奔驰等高端品牌汽车的供应领 域，其核心产品硅胶动力吸振技术在橡胶减振降噪领域位居全球同行前列，2021 年控股股 东中鼎集团收购日本普利司通股份有限公司旗下减震业务公司以开拓日本市场。公司积极推 进海外企业并购业务的国内落地战略，业绩处于良好增长态势。预计 2024-2026 年营收分别 同比增长 10%/ 10%/ 10%，毛利率分别 20.5%/ 21.0%/ 21.0%。 表 1：分业务收入及毛利率 中鼎股份（000887）23 年年报及 24 年一季报点评 我们选取与公司主营业务相近的拓普集团、浙江仙通、川环科技、保隆科技、天润工业 作为可比公司，2024-2026 年 5 家公司平均 PE 分别为 18/ 14/ 12 倍。考虑到公司海外并购 项目中国落地业绩持续向好，传统密封、减震业务稳健发展，空悬、冷却 ...

三年的年报以及二四年一季度的情况进行披露那我就先简单的从数据层面把一些主要的经营指标包括大家比较关心的一些项目的业务订单这些情况做一个简单的汇报那么首先是从营收层面整个2023年我们事先营收是172个亿同比增长了15.63%那么归属于上市公司股东的经济润有11.31个亿 同比也增长了16.78%克菲之后也有9.77亿元同比增长了28%那么我们整个2023年度的年末总资产也达到了228个亿同比增长了8.67%那么净资产有121个亿同比增长了7.7%那么我们把整个新能源业务包括国内的一些落地项目的数据也做了一个拆分 我就简单把这块也给各位做一个做一个做一个汇报那么首先第一个就是我们从2023年全年来看从生产区域角度来看呢我们整个亚洲地区呢收入占比达到了61.18%那么欧洲这块呢是在30%左右那么美洲这块呢是8.8%也就相当于我们通过这几年的一个无论是从这个 销售端还是生产端的一个整合过程来说我们国内收入增速还是非常快的所以说我们之前呢国内外的收入占比基本上五五开甚至可能海外会越多一些那么截止到目前呢我们整个国内这块收入就已经是突破60%了所以说我们其实现在整体的这个高净利高毛利的这个收入呢是在占比不断提升的所以说 ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 买入（维持） 2023 年报&2024 一季报点评：海外资产盈利 加速修复，空悬获得历史性进展 2024 年 05 月 03 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 14,913 | 17,244 | 19,917 | 22,805 | 25,998 | | 同比（ % ） | 16.50 | 15.63 | 15.50 | 14.50 | 14.00 | | 归母净利润（百万元） | 968.91 | 1,131.46 | 1,332.90 | 1,536.57 | 1,743.67 | | 同比（ % ） | 2.04 | 16.78 | 17.80 | 15.28 | 13.48 | | EPS- 最 ...

证 券 研 究 报 告 海外业务盈利改善，空气悬架业务获重大突破 证券分析师 事项： 备里程碑意义。2023 年度空气悬架业务收入达 8.2 亿（同比+20%），毛 利率提升至 22.7%，据年报数据，截至目前公司国内空悬业务已获订单总 产值约为 121 亿元，其中总成产品订单总产值约为 17 亿元，旗下德国 AMK 是空气悬挂系统的高端供应商，是行业前三的领导者，AMK 中国的空气 供给单元产品硬件国产化率逐步提升。公司旗下子公司鼎瑜科技依托集团 在橡胶领域的优势专注于空气弹簧的研发、生产，近期空气弹簧及储 盈利预测与投资建议：公司在维持传统业务稳增长的同时，持续推动空气悬挂系统、轻量化底盘系统、热管理系统增量业务 的落地成长，目前增量业务发展势头良好。空气悬架领域具备较高的进入壁垒，中鼎股份现已在空气供给单元上占据较大份 额，近期又破冰了空气弹簧业务，中鼎股份空气悬架业务处于高增长通道，根据公司最新情况，我们微调公司 2024/2025 年 净利润预测为 13.86 亿/16.53 亿元（此前预测值为 13.90 亿/16.47 亿元），首次给出 2026 年净利润预测为 18.78 亿元，维持 对公司的 ...

公 司 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 中鼎股份(000887.SZ) 海外业务盈利改善，空气悬架业务获重大突破 推荐（维持） 证券分析师 | --- | --- | |--------------------------|------------------------------------| | 主要数据 | | | 行业 | 汽车 | | 公司网址 | www.zhongdinggroup.com | | 大股东 / 持股 | 安徽中鼎控股 ( 集团 ) 股份有限公司 | | | /40.46% | | 实际控制人 | 夏鼎湖 , 夏迎松 | | 总股本 ( 百万股 ) | 1,316 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 1,314 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 | ) | | 总市值（亿元） | 173 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 | ) 173 | | 每股净资产 ( 元 ) | 9.39 | | 资产负债率 (%) | 46.3 | | | | = 沪深300指数 公司发布 2023 年年报及 2024 年一季报，2023 年实现营业总收入 172. ...