Core Viewpoint - Yongtaiyun Chemical Logistics Co., Ltd. has responded in detail to the Shenzhen Stock Exchange's inquiry regarding its application for a specific stock issuance, addressing business development, financial status, and related risks [1] Business Fluctuations and Gross Margin Changes - The revenue from Yongtaiyun's cross-border chemical logistics supply chain services showed significant fluctuations, with figures of 2.698 billion, 1.564 billion, 2.152 billion, and 950 million yuan for the respective periods. This revenue is influenced by the shipping market's conditions and the chemical export price index [2] - The gross margin for 2024 is projected at 11.35%, a decrease of 4.17 percentage points from 2023, primarily due to intensified industry competition reducing price increase potential per container. However, the gross margin for the first half of 2025 has stabilized [2] - To counteract the decline in gross margin, the company is enhancing overseas warehousing resources, such as establishing a comprehensive storage base in Dubai, and is also exploring new clients and businesses to lower logistics costs and improve gross margin [2] Supply Chain Trade Business Expansion - Following its listing, the company has significantly expanded its supply chain trade business, which generated revenue of 1.349 billion yuan in 2024, accounting for 34.68% of total main business revenue. This business synergizes with other main operations, promoting cross-border logistics and improving warehouse resource utilization [3] - The main products in the supply chain trade include used cars, nickel products, chemicals, and textiles, with different revenue recognition methods applied. The company adheres to market pricing principles in transactions with major clients and suppliers, maintaining stable credit policies and cooperation history [3] Used Car Trade Business Compliance and Risks - The used car trade primarily involves zero-kilometer vehicles, complying with relevant policies and regulations, resulting in low legal risks. In 2024, some overseas clients faced payment delays due to geopolitical events, but the negative impact has been mitigated [4] - The gross margin for the used car trade, previously low, has risen to 3.89% in the first half of 2025, with the company continuing to monitor policies to ensure stable and sustainable operations [4] Equity Changes in Haotai Chemical and Nickel Shen New Materials - The company sold 51% of its stake in Haotai Chemical and reduced its stake in Nickel Shen New Materials to 49% due to unmet synergy expectations and strategic adjustments. These sales are deemed commercially reasonable and do not affect the stability of the company's operations [5] Revenue Recognition and Accounting Policies - The revenue recognition methods for different product types comply with accounting standards and are consistent with comparable companies in the industry. Adjustments were made in 2023 to correct revenue recognition methods, ensuring accuracy and completeness [6] Agency Business and Client-Supplier Relationships - The agency business involves companies that are both major clients and suppliers, which is typical in the industry. The relationships are deemed commercially reasonable, with no significant conflicts of interest identified [7][8] Prepaid Procurement and Financial Management - The company employs prepaid procurement practices, which are standard in the industry, ensuring good settlement conditions and no capital occupation. In 2024, the company aims to optimize financial management by shortening payment terms [9] Issued Goods and Inventory Risks - The company's issued goods mainly consist of used cars and nickel products, with inventory management aligned with business models and procurement strategies. The inventory aging structure is healthy, and while cash flow was negative in 2024 and the first half of 2025, inventory turnover remains rapid, minimizing risks of inventory backlog and depreciation [10]

股票简称：永泰运 证券代码：001228 向特定对象发行股票募集说明书 （修订稿） 永泰运化工物流股份有限公司 保荐机构（主承销商） 二〇二五年九月 永泰运化工物流股份有限公司 募集说明书（修订稿） 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律责任。 本公司控股股东、实际控制人承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的 法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明 其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何 与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营 ...

北京海润天睿律师事务所 关于永泰运化工物流股份有限公司 向特定对象发行股票的 补充法律意见书（二） ［2025］海字第 055-2 号 中国·北京 朝阳区建国门外大街甲 14 号广播大厦 5/9/10/13/17 层 邮编:100022 电话：（010）65219696 传真：（010）88381869 | 五、发行人的独立性 109 | | --- | | 二十二、结论性意见 139 | | --- | 补充法律意见书（二） 补充法律意见书（二） | 嘉兴永泰运 | 指 | 嘉兴市独山港永泰运化工物流综合服务有限公司（控股子公司） | | --- | --- | --- | | 睿博龙 | 指 | 天津睿博龙智慧供应链股份有限公司（控股子公司），曾用名为天津睿 博龙物流股份有限公司 | | 义乌永泰运 | 指 | 永泰运化工物流（义乌）有限公司（控股子公司） | | 太仓永泰运 | 指 | 永泰运化工物流（太仓）有限公司（控股子公司） | | 嘉兴海泰 | 指 | 嘉兴海泰化工物流综合服务有限公司（控股子公司） | | 百世万邦 | 指 | 青岛百世万邦国际物流有限公司（控股子公司） | | 永泰运科技 | ...

永 泰运 化 工物 流 股份 有 限公 司 关 于《 关 于永 泰 运化 工 物流 股 份有 限 公 司 申请 向 特定 对 象发 行 股票 的 审核 问 询 函 》的 回 复 天 职业 字 [2025]39382 号 目 录 回 复 正 文 1 永泰运化工物流股份有限公司 关于《关于永泰运化工物流股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》的回复 天职业字[2025]39382 号 深圳证券交易所： 永泰运化工物流股份有限公司（以下简称"永泰运"或"公司"）收到贵所于 2025 年 9 月 9 日下发的审核函〔2025〕120034 号《关于永泰运化工物流股份有限公司申请向特定对 象发行股票的审核问询函》（以下简称"问询函"），我们对问询函中涉及会计师事务所的 相关问题进行了逐项核实，现将有关情况回复如下： 问题 1 报告期内发行人跨境化工物流供应链服务收入分别为 269,837.31 万元、 156,408.43 万元、215,169.04 万元和 46,896.83 万元，波动较大。受行业竞争加剧 影响，2024 年，发行人跨境化工物流供应链服务毛利率为 11.35%，较 2023 年 的 15.5 ...

甬兴证券有限公司 关于 永泰运化工物流股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 二〇二五年九月 永泰运化工物流股份有限公司 保荐人出具的证券发行保荐书 保荐人及保荐代表人声明 甬兴证券有限公司及本项目保荐代表人施华、邱丽根据《中华人民共和国公 司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会的有关规定以 及深圳证券交易所的有关业务规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的 业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证发行保荐书的真 实性、准确性和完整性。 3-1-1 | 保荐人及保荐代表人声明 | | --- | | 目 求 | | 释 义 … | | 第一节 本次证券发行基本情况 . | | 一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人 . | | 二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员 | | 三、发行人基本情况 | | 四、保荐机构与发行人关联关系的说明 . | | 五、保荐机构内部审核程序和内核意见 | | 第二节 保荐机构承诺事项 | | 第三节 对本次发行的推荐意见 …………………………………………………………………………………… ...

甬兴证券有限公司 关于 永泰运化工物流股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 二〇二五年九月 永泰运化工物流股份有限公司 保荐人出具的证券上市保荐书 保荐人及保荐代表人声明 甬兴证券有限公司及本项目保荐代表人施华、邱丽已根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实 守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书， 并保证所出具文件真实、准确、完整。 3-3-1 | | | 永泰运化工物流股份有限公司 保荐人出具的证券上市保荐书 释 义 在本上市保荐书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： | 本次发行、本次向特定对 | | | | --- | --- | --- | | 象发行、本次向特定对象 | 指 | 永泰运化工物流股份有限公司2024年度向特定对象发行股票 | | 发行股票 | | | | 公司、发行人、永泰运 | 指 | 永泰运化工物流股份有限公司 | | 永泰投资、认购对象 | 指 | 宁波永泰运投资合伙企 ...

关于永泰运化工物流股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函 的回复报告 保荐机构（主承销商） 二〇二五年九月 深圳证券交易所： 贵所于 2025 年 9 月 9 日出具的《关于永泰运化工物流股份有限公司申请向 特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120034 号）（以下简称"审 核问询函"）已收悉。永泰运化工物流股份有限公司（以下简称"永泰运""发行 人"或"公司"）会同甬兴证券有限公司（以下简称"保荐机构"或"甬兴证券"）、 北京海润天睿律师事务所（以下简称"发行人律师"或"海润天睿"）、天职国际 会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"发行人会计师"或"天职"）等相关 方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，同时按照要求对《永泰运化工物流股 份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》（以下简称"募集说明书"）进行了 修订和补充，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本回复使用的简称与募集说明书中的释义相同。 本回复中的字体代表以下含义： | 审核问询函所列问题 | 黑体（加粗） | | --- | --- | | 审核问询函所列问题的回复 | 宋体 | | 回复中涉及对募集说明书修改、补 ...

证券代码：001228 证券简称：永泰运 公告编号：2025-073 永泰运化工物流股份有限公司 关于向特定对象发行股票的审核问询函回复及 募集说明书等申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 永泰运化工物流股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 9 月 9 日收 到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）下发的《关于永泰运化工物流股份有 限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120034 号） （以下简称"《审核问询函》"），公司已会同相关中介机构进行了认真研究和 落实，按照《审核问询函》的要求对所涉及的事项逐项进行了说明及回复，并对 募集说明书等申请文件涉及的相关内容进行了修订。具体内容详见公司同日在巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告文件。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证券监 督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可实施。本 次向特定对象发行股票事项最终能否通过深交所审核并获得中国证监会作出同 意注册的决定及其时 ...

特此承诺。 承诺人：王勇 2025 年 9 月 30 日 1 永泰运化工物流股份有限公司 独立董事候选人关于参加最近一次独立董事培训的书面承诺 本人王勇被提名委永泰运化工物流股份有限公司（以下简称"上市公司"） 第三届董事会独立董事候选人。截至本承诺函披露之日，本人尚未取得独立董事 资格证书，承诺参加最近一次独立董事培训并取得深圳证券交易所认可的独立董 事资格证书。上市公司将公告本人的上述承诺。 ...

上述董事候选人尚需提交公司 2025 年第六次临时股东大会审议，并采用累 积投票方式分别对非独立董事候选人、独立董事候选人进行逐项表决，任期自股 东大会审议通过之日起三年。 上述董事候选人符合公司董事的任职资格，未发现有《公司法》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《公司章程》 等规定的不得担任公司董事的情形。公司第三届董事会董事候选人中，兼任公司 证券代码：001228 证券简称：永泰运 公告编号：2025-071 永泰运化工物流股份有限公司 关于董事会换届选举的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 鉴于永泰运化工物流股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会任期 已届满，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司章程指引》《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》以及《公司章程》 等有关规定，公司进行董事会换届选举。公司于 2025 年 9 月 29 日召开第二届董 事会第三十六次会议，审议通过了《关于提名公司第三届董事会非独立董事候选 人的议案》、《关于提名公司第三届董事 ...