证券研究报告：医药生物 | 公司点评报告 2024 年 9 月 2 日 股票投资评级 买入|维持 个股表现 美年健康 医药生物 -52% -46% -40% -34% -28% -22% -16% -10% -4% 2% 8% 资料来源：聚源，中邮证券研究所 | --- | --- | |---------------------------|----------------------| | | | | 最新收盘价（元） | | | | 3.47 | | 总股本 / 流通股本（亿股） | 39.14 / 38.72 | | 总市值 / 流通市值（亿元） | 136 / 134 | | 52 周内最高 / 最低价 | 6.93 / 3.29 | | 资产负债率 (%) | 56.8% | | 市盈率 | 26.69 | | | 杭州灏月企业管理有限 | | 第一大股东 | 公司 | 研究所 分析师:蔡明子 SAC 登记编号:S1340523110001 Email:caimingzi@cnpsec.com 分析师:古意涵 SAC 登记编号:S1340523110003 Email:guyihan@cnpsec ...

公 司 研 究 余汝意（分析师） 阮帅（分析师） yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 ruanshuai@kysec.cn 证书编号：S0790524040007 美年健康（002044.SZ） 2024 年 08 月 31 日 2024Q2 公司收入正增长，客单价及个检收入占比持 续提升 投资评级：买入（维持） ——公司信息更新报告 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 | --- | --- | |-------------------------|-----------| | 日期 | 2024/8/30 | | 当前股价 ( 元 ) | 3.47 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 7.12/3.25 | | 总市值 ( 亿元 ) | 135.82 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 134.37 | | 总股本 ( 亿股 ) | 39.14 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 38.72 | | 近 3 个月换手率 (%) | 50.76 | 股价走势图 -64% -48% -32% -16% 0% 16% 2023-08 2023-12 2 ...

美年大健康产业控股股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------------------------------|----------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

美年大健康产业控股股份有限公司 2024 年半年度报告全文 美年大健康产业控股股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 08 月 l 美年大健康产业控股股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人俞熔、主管会计工作负责人侯灵昌及会计机构负责人（会计主 管人员）侯灵昌声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承 诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 公司不存在经营状况、财务状况和持续盈利能力方面有严重不利影响的风 险因素。有关公司可能面临的风险及公司应对措施等详见本报告"第三节管理 层讨论与分析"中"十、公司面临的风险和应对措施"，敬请投资者认真阅读并 注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 美年大健 ...

证券研究报告:医药生物 | 公司点评报告 2024 年 7 月 11 日 股票投资评级 美年健康(002044) 买入|维持 个股表现 美年健康 医药生物 -49% -44% -39% -34% -29% -24% -19% -14% -9% -4% 1% 2023-07 2023-09 2023-12 2024-02 2024-04 2024-07 资料来源:聚源,中邮证券研究所 公司基本情况 | --- | --- | |-----------------------|----------------------| | 最新收盘价(元) | 3.58 | | 总股本/流通股本(亿股) | 39.14 / 38.72 | | 总市值/流通市值(亿元) | 140 / 139 | | 52 周内最高/最低价 | 7.24 / 3.57 | | 资产负债率(%) | 56.8% | | 市盈率 | 27.54 | | | 杭州灏月企业管理有限 | | 第一大股东 | | | | 公司 | | | | 研究所 分析师:蔡明子 SAC 登记编号:S1340523110001 Email:caimingzi@cnps ...

证券代码：002044 证券简称：美年健康 公告编号：2024-062 美年大健康产业控股股份有限公司 2024年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 （一）业绩预告期间 2024年1月1日至2024年6月30日 （二）业绩预告情况 预计的经营业绩：√预计净利润为负值 | --- | --- | --- | |-----------------------------|----------------------------------------|-------------------------| | 项目 | 本报告期 | 上年同期 1 | | 营业收入 | 406,000 万元 – 435,000 万元 | 445,121.04 万元 | | 归属于上市公司 股东的净利润 | 亏损： 17,700 万元 – 25,700 万元 | 盈利： 522.64 万元 | | 扣除非经常性损 益后的净利润 | 亏损： 18,700 万元 – 26,700 万元 | 盈利： 428.45 万元 | | 基本每股收益 ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating to the company, with a target price of 4 63 yuan [1] - The company is expected to achieve EPS of 0 20/0 31/0 38 yuan for 2024-2026, with corresponding PE ratios of 22 7/15 1/12 1x [2] Core Views - The company is a leading private health check-up provider in China, with optimized customer structure and dual growth drivers of group and individual check-ups [2] - The company has achieved significant cost reduction and efficiency improvement through digital transformation and AI technology, leading to a substantial increase in net profit margin [12] - The company's health check-up business has seen both volume and price growth, with a 13 0% YoY increase in total check-ups and an 11 2% YoY increase in average customer spending [7][9] Financial Performance - In 2023, the company achieved revenue of 10 894 billion yuan (YoY +26 44%), net profit attributable to the parent company of 506 million yuan (YoY +190 45%), and non-GAAP net profit of 463 million yuan (YoY +181 61%) [1][5] - In 2023Q4, the company achieved revenue of 3 676 billion yuan (YoY +29 77%), net profit attributable to the parent company of 280 million yuan (YoY +264 00%), and non-GAAP net profit of 235 million yuan (YoY +263 70%) [1][5] - In 2024Q1, the company achieved revenue of 1 801 billion yuan (YoY -14 91%), net profit attributable to the parent company of -287 million yuan, and non-GAAP net profit of -302 million yuan [1][5] Business Operations - The company has 596 health check-up centers, including 306 wholly-owned centers and 290 joint-venture centers [7] - The company's four major brands, including "Meinian Health", "Ciming", "Ciming Aoya", and "Meizhao", achieved revenue growth of 26 95%, 29 75%, and 32 14% respectively in 2023 [11] - The company's innovative products contributed nearly 10% of revenue in 2023, and this is expected to increase to 10%-15% in 2024 [9] Cost Efficiency - In 2023, the company's net profit margin was 6 14% (YoY +11 96pp), gross profit margin was 42 79% (YoY +8 35pp), and operating expense ratios for sales, management, and finance were 23 53% (YoY -0 38pp), 7 64% (YoY -1 68pp), and 2 75% (YoY -0 61pp) respectively [12] - The company expects to achieve a 10% reduction in rent in 2024, which could increase gross profit margin by 1pp-2pp [12] Digital Transformation and AI - The company has achieved full business digital transformation, with its self-developed smart health check-up cloud platform "Bian Que" covering over 95% of its branches [15] - The company has integrated health check-up big data with AI technology to empower innovative products in areas such as lung nodule AI diagnosis, brain stroke AI diagnosis, and ECG AI diagnosis [15] - The company has launched "Health Xiaomei", an AI health management robot, in collaboration with Huawei Cloud and Runda Medical [15]

美年[T健abl康e_St（ock0N0am2e0R4pt4Ty.pSeZ] ） 公司研究/公司点评 量价齐升，整体符合预期，增长可期 [投Ta资bl评e_级Ra：nk买] 入（维持） 主要观点： 报告日期： 2024-05-10 [T事ab件le_：Summary] 公司发布2023年年度报告和2024年一季度报告，2023年实现营收 [收Ta盘bl价e_BaseData] 4.63 108.93亿元（+26.44%），经营活动现金流100.85亿元，增加11.86%。 近12个月最高/最低 7.42/4.40 2024Q1公司实现营收18.01 亿元（-14.91%），归母净利润-2.87亿 总股本（亿股） 39.14 元 （-66.67%），扣非净利润-3.02亿元（-71.58%），经营现金流净 流通股（亿股） 38.72 额- 5.43亿元（-807.2%）。 流通股比例（%） 98.93  点评： 总市值（亿元） 181  公司业务扭亏为盈，2024年更进一步 流通市值（亿元） 179 2023年公司业绩符合预期，净利润5.06亿元，较去年增加10.65亿元， 公司价格与恒生300走势比较 ...

医药生物/医疗服务 公 司 研 美年健康（002044.SZ） 2023 年业绩快速恢复，体检业务量价齐升 究 2024年05月09日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 余汝意（分析师） 阮帅（分析师） yuruyi@kysec.cn ruanshuai@kysec.cn 日期 2024/5/9 证 书编号：S0790523070002 证书编号：S0790524040007 当前股价(元) 4.53  2023年业绩稳健增长，2024Q1业绩受春节因素影响有所波动 公 一年最高最低(元) 7.42/4.40 近日，公司公众号消息，美年健康积极响应《国务院关于构建数据基础制度更好 司 发挥数据要素作用的意见》，优化数字资产的管理，将数字资产纳入公司的财务 信 总市值(亿元) 177.32 息 流通市值(亿元) 175.40 报表。2023年公司实现营收108.94亿元（同比+26.44%，下文都是同比口径）， 更 总股本(亿股) 39.14 归母净利润5.06亿元（+190.45%），扣非归母净利润4.63亿元（+181.61%），毛 新 报 流通股本(亿股) 38.72 利率42.79%（+8 ...

证券研究报告：医药生物 | 公司点评报告 2024年5月8日 股票投资评级 美年健康(002044) 2023 年业绩符合预期，2024Q1 面临高基数收入下 买入|维持 滑，盈利能力仍稳健 个股表现 ⚫ 2023 年收入实现高增长，盈利能力明显恢复 公司发布2023年年报：2023年营业收入108.94亿元（+26.44%）， 美年健康 医药生物 归母净利润5.06亿元（+190.45%），扣非净利润4.63亿元（+181.61%）， 6% 2% 经营现金流净额20.24亿元（+30.34%）。 -2% -6% 2023年体检服务收入105.61亿元（+28.81%），拆分量价来看， -10% -14% 控股门店接待人次 1755 万（+13.7%），参股+控股接待人次 2834 万 -18% -22% （+13.0%），综合客单价（包含入职体检和职业病检查，剔除核酸检 -26% 测）620.8元（+11.2%）；从收入构成来看，团检:个检占比80%:20%， -30% -34% 个检占比同比+2.8pct。 2023-05 2023-07 2023-10 2023-12 2024-02 2024-05 盈 ...