证券代码：002064 证券简称：华峰化学 公告编号：2025-004 华峰化学股份有限公司 关于变更签字会计师的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 华峰化学股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 18 日召开第八 届董事会第十六次会议、第八届监事会第十二次会议，2024 年 6 月 17 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于续聘会计师事务所的议案》，续聘立信 会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信"）为公司 2024 年度审计机构。 详细内容请见 2024 年 4 月 20 日、2024 年 6 月 18 日登载于证券时报、中国证券 报、上海证券报和巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上的相关公告。 公司于近日收到立信出具的《关于项目合伙人变更的告知函》（信会师函字 【2025】第 ZF036 号），具体情况如下： 一、本次变更签字会计师的基本情况 立信作为公司 2024 年度审计机构，原指派张建新先生作为公司 2024 年度财 务报表审计报告和 2024 年末财务报告内部控 ...

证券代码：002064 证券简称：华峰化学 公告编号：2025-003 关于筹划发行股份及支付现金购买资产暨 关联交易事项的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. 华峰化学股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 2 日披露的 《华峰化学股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案》（以下 简称"本次交易预案"）及其摘要，已对本次重组涉及的有关风险因素及尚需履 行的审批程序进行了详细说明，敬请广大投资者认真阅读有关内容，并注意投资 风险。 2. 截至本公告披露之日，除本次交易预案披露的重大风险外，公司尚未发现 可能导致公司董事会或者交易对方撤销、中止本次交易方案的相关事项，本次交 易工作正在继续推进中。 一、本次交易的基本情况 公司拟向华峰集团、尤小平、尤金焕、尤小华发行股份及支付现金购买其持 有的华峰合成树脂 100%股权；拟向华峰集团发行股份及支付现金购买其持有的 华峰热塑 100%股权（以下简称"本次交易"）。 二、本次交易进展情况 华峰化学股份有限公司 2024 年 11 月 1 日，公司召 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2][8]. Core Insights - The company specializes in spandex, polyurethane raw materials, and is a leader in China's polyurethane products industry. The spandex expansion wave is not over, while the adipic acid expansion wave has passed, indicating potential for improvement in the industry. The company has a leading cost advantage and is expected to enhance its performance as the main business recovers and expands horizontally and vertically [2][8]. Company Overview - The company is a leader in the polyurethane products industry, focusing on spandex, polyurethane raw materials, and adipic acid. It has a spandex production capacity of 325,000 tons per year, ranking second globally and first in China, with an additional 150,000 tons under construction. The company also has an adipic acid capacity of 1,355,000 tons per year and a polyurethane raw material capacity of 520,000 tons per year, both ranking first globally [4][20]. Spandex Market Analysis - The demand for spandex has grown at a CAGR of 9.2% over the past decade, driven by the rapid growth of sportswear, leisurewear, and emerging medical applications. The industry is currently in the latter half of an expansion wave, with supply growth expected to remain around 10% in the next two years. The company has a significant cost advantage, allowing it to navigate through various spandex market cycles [5][54]. Adipic Acid Market Analysis - The expansion wave for adipic acid has passed, with a domestic apparent consumption of 1,768,000 tons in 2023, a year-on-year increase of 15.5%. The supply growth is expected to decline significantly by 2025, which may lead to an improvement in industry conditions. The company holds a cost advantage due to its production processes and energy efficiency [6][8]. Future Outlook - The company plans to acquire 100% equity of its major shareholder's polyurethane resin and TPU assets, which is currently in due diligence. This acquisition is expected to enhance the company's core competitiveness and expand its industry chain. Additionally, the company is extending its upstream raw material layout, which is anticipated to further solidify its cost advantage [7][8]. Financial Projections - The projected net profits attributable to the company for 2024, 2025, and 2026 are estimated to be 2.29 billion, 3.37 billion, and 3.99 billion yuan, respectively [2][8].

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. 华峰化学股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 2 日披露的 《华峰化学股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易预案》（以下 简称"本次交易预案"）及其摘要，已对本次重组涉及的有关风险因素及尚需履 行的审批程序进行了详细说明，敬请广大投资者认真阅读有关内容，并注意投资 风险。 2. 截至本公告披露之日，除本次交易预案披露的重大风险外，公司尚未发现 可能导致公司董事会或者交易对方撤销、中止本次交易方案的相关事项，本次交 易工作正在继续推进中。 一、本次交易的基本情况 证券代码：002064 证券简称：华峰化学 公告编号：2025-002 华峰化学股份有限公司 关于筹划发行股份及支付现金购买资产暨 关联交易事项的进展公告 2024 年 11 月 30 日，公司披露了《关于发行股份及支付现金购买资产暨关 联交易事项的进展公告》。 2024 年 12 月 27 日，公司召开第九届董事会第六次会议和第九届监事会第 五次会议，审议通过了《关于公司相关承诺延期履行的议案》（具体内容 ...

Investment Rating - The report initiates coverage with a "Buy" rating for the company, setting a target price of 8.64 CNY based on a 16x valuation for 2025 [5]. Core Insights - The company has a significant cost advantage in spandex production, which is difficult for competitors to replicate [2]. - Despite the downturn in the spandex market, the company is expanding production to capture market share [3]. - The company plans to acquire new assets from its parent group to enhance its adipic acid production chain [4]. Company Overview - Established in December 1999 and listed in 2006, the company is the first publicly listed firm in China focused on spandex production, with a current annual capacity of 325,000 tons for spandex, 1,355,000 tons for adipic acid, and 520,000 tons for polyurethane [1]. Investment Logic - The company's spandex production cost is significantly lower than that of its peers, with a gross margin of 12.50% in 2023 compared to negative margins for competitors [2]. - The company is expanding its spandex capacity by 150,000 tons despite a market downturn, indicating a strategy to increase market share [3]. - The acquisition of TPU and polyurethane resin assets from the parent group is expected to strengthen the company's position in the adipic acid industry [4]. Financial Forecasts - Projected revenues for 2024, 2025, and 2026 are 27.855 billion CNY, 28.857 billion CNY, and 31.338 billion CNY, respectively, with year-on-year growth rates of 5.92%, 3.60%, and 8.60% [5]. - The forecasted net profit for the same years is 2.582 billion CNY, 2.686 billion CNY, and 2.979 billion CNY, with corresponding growth rates of 4.20%, 4.03%, and 10.91% [5].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (首次) [6] Core Views - The company leverages low costs to establish strong competitive barriers in the spandex and adipic acid sectors, enhancing its cost advantages through scale expansion and technological improvements, demonstrating strong profitability resilience even during downturns [3][12][17] - The spandex business's counter-cyclical low-cost expansion further solidifies its leading position, and with the continuous expansion of polyurethane product categories, the company is expected to achieve economies of scale and sustained growth [12][19] - The company is positioned as a comprehensive giant in the polyurethane industry, with significant production capacities and ongoing projects to enhance its market presence [13][42] Summary by Sections Company Overview - The company is a global leader in the spandex industry and a key player in the polyurethane sector, with production capacities for spandex, polyurethane raw materials, and adipic acid ranking first in the country [27][42] - The company has two main production bases located in Zhejiang and Chongqing, with a total spandex capacity of 32.5 million tons and ongoing projects to increase production [40][42] Spandex and Adipic Acid Business - The spandex business benefits from a growing preference for comfort and fashion, with a CAGR of 9.3% from 2017 to 2023, and the industry concentration is expected to rise from 61% in 2019 to 80% in 2024 [14][52] - The company holds approximately 24% of the spandex market share, benefiting from scale, technology, and raw material advantages, which enhance its profitability during downturns [14][52] - The adipic acid sector is characterized by high concentration and improving demand driven by downstream nylon and polyurethane applications, with the company being the largest producer globally [14][52] Polyurethane Products - The polyurethane raw materials business is expected to grow steadily, with the company holding a market share of nearly 65% in the domestic market, benefiting from high bargaining power within the industry [12][19] - The company is actively expanding into synthetic leather and thermoplastic polyurethane elastomers, which will further enhance its growth potential in the polyurethane sector [12][19] Financial Projections and Valuation - Revenue projections for 2024-2026 are estimated at 282 billion, 293 billion, and 317 billion yuan, with corresponding growth rates of 7%, 4%, and 8% [19] - The net profit attributable to shareholders is projected to be 26 billion, 35 billion, and 40 billion yuan for the same period, with growth rates of 5%, 34%, and 14% [19] - The company is expected to achieve an EPS of 0.52, 0.71, and 0.81 yuan per share from 2024 to 2026, with a 3-year CAGR of 17% [19]

华峰化学股份有限公司 2025年第一次临时股东大会决议公告 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整， 并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 特别提示： 1.本次股东大会召开期间无增加、否决或变更提案的情况； 2.本次股东大会以现场结合网络投票的方式召开。 一、会议召开和出席情况 华峰化学股份有限公司2025年第一次临时股东大会由公司第九届董事会召 集并于2025年12月28日发出通知，现场会议于2025年1月16日下午15:00在浙江省 瑞安市经济开发区开发区大道1688号205会议室召开；网络投票时间：2025年1月 16日。其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为2025年1月16日 9:15—9:25、9:30—11:30和13:00—15:00；通过深圳证券交易所互联网投票的具体 时间为2025年1月16日9:15—15:00的任意时间。 会议由公司董事会召集，董事长杨从登先生主持，公司部分董事、监事、高 级管理人员出席了本次会议，见证律师等相关人员列席了本次会议。会议的召开 和表决程序符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》等有关法律、法规、部门 ...

浙江玉海律师事务所 关于华峰化学二〇二五年第一次临时股东大会的法律意见书 浙江玉海律师事务所 关于华峰化学股份有限公司二〇二五年 第一次临时股东大会的法律意见书 （2025）浙玉见证 4 号 致: 华峰化学股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"证券法"） 、《中华人民共和 国公司法》（以下简称"公司法"）和中国证券监督管理委员会《上市公司股东 大会规则》（以下简称"股东大会规则"）等法律、法规和其他有关规范性文件 的要求，浙江玉海律师事务所（以下简称"本所"）接受华峰化学股份有限公司 （以下简称"华峰化学"或"公司"）的委托，指派冯金伟、陈雅凡律师参加华 峰化学二〇二五年第一次临时股东大会，并出具本法律意见书。 本法律意见书仅供华峰化学二〇二五年第一次临时股东大会之目的使用。 本所律师同意将本法律意见书随华峰化学本次股东大会其他信息披露资料一并 公告。 本所律师根据《证券法》、《公司法》及《股东大会规则》等法律法规和其 他规范性文件的要求，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责的精 神，对华峰化学本次股东大会所涉及的有关事项和相关文件进行了必要的核查和 验证，出席了华峰化学二〇二五年第 ...

证券代码：002064 证券简称：华峰化学 公告编号：2024-050 二、 董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于公司相关承诺延期履行的议案》； 本次承诺延期事项不涉及原承诺的撤销或豁免，符合《上市公司监管指引第 4 号——上市公司及其相关方承诺》第十二条、第十三条第二款的相关规定，不 存在利用实际控制人、控股股东的地位损害公司及中小股东利益的情况。 华峰化学股份有限公司 第九届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 华峰化学股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第六次会议通 知分别于 2024 年 12 月 23 日、12 月 26 日以电子邮件或专人送达方式发出，会 议于 2024 年 12 月 27 日以现场结合通讯表决的方式召开。会议由董事长杨从登 先生主持，其中独立董事高卫东先生、宋海涛先生、潘彬先生以通讯表决的方 式参加。本次会议应到董事 9 人，实到 9 人，公司监事、高级管理人员列席会 议，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议决议合法有效。 《关于公司相关承诺延期履行 ...

证券代码：002064 证券简称：华峰化学 公告编号：2024-053 华峰化学股份有限公司 关于公司相关承诺延期履行的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 华峰化学股份有限公司（以下简称"华峰化学"、"上市公司"或"公司"）， 收到控股股东华峰集团有限公司（以下简称"华峰集团"）、实际控制人尤小平、 关联自然人尤金焕、尤小华发来的《关于延期履行将标的资产注入上市公司承诺 的函》，具体情况如下： 一、承诺基本情况 2019 年浙江华峰氨纶股份有限公司（华峰化学的曾用名，以下简称"华峰氨 纶"）通过发行股份及支付现金的形式，向交易对方华峰集团、尤小平、尤金焕 及尤小华收购了浙江华峰新材料有限公司（以下简称"华峰新材"）100%的股权 （以下简称"2019 年重组"）。鉴于在上市公司完成对华峰新材 100%的股权的收 购后，浙江华峰热塑性聚氨酯有限公司（以下简称"华峰 TPU"）及浙江华峰合成 树脂有限公司（以下简称"浙江合成树脂"）(以下合称"被托管公司")未来与 上市公司可能出现潜在的同业竞争关系，为彻底解决可能出现的潜在同业竞争情 形，交易 ...