24Q2 业绩显著提升，AI 芯片带动高性能封装增长 投资要点 中高端产品营收明显增加，24H1 归母净利润同比实现扭亏为盈。2024H1 全球半 导体行业迎来了明显复苏势头，公司积极进取，产能利用率提升，营业收入增幅明 显上升，特别是中高端产品营业收入明显增加。同时，得益于加强管理及成本费用 的管控，公司整体效益显着提升。2024H1，公司实现营业收入 110.80 亿元，同比 增长 11.83%，实现归母净利润 3.23 亿元，同比实现扭亏为盈（23H1 公司归母净 利润为-1.88 亿元）；其中 24Q2，公司实现营收 57.98 亿元，同比增长 10.10%， 环比增长 9.77%，归母净利润为 2.24 亿元，同比增长 216.61%，环比增长 127.60%。 从公司主要子公司分析：（1）通富超威苏州：24H1 实现营业收入 35.84 亿元，净 一年股价表现 利润为 4.01 亿元；（2）通富超威槟城：24H1 实现营业收入 35.94 亿元，净利润 为 1.84 亿元；（3）南通通富：24H1 实现营业收入 9.73 亿元，净利润为-1.09 亿 元；（4）合肥通富：24H1 实现营业收入 4 ...

公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 | --- | --- | |------------------------|------------------------------| | 行业 | 电子 | | 公司网址 | www.tfme.com | | 大股东 / 持股 | 南通华达微电子集团股份有限公 | | | 司 /19.90% | | 实际控制人 | 石明达 | | 总股本 ( 百万股 ) | 1,518 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 1,517 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 302 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 302 | | 每股净资产 ( 元 ) | 9.42 | | 资产负债率 (%) | 58.2 | | | | 行情走势图 通富微电(002156.SZ) 市场复苏且产品结构优化，上半年盈利实现高增长 股价:19.9元 证券分析师 付强 投资咨询资格编号 S1060520070001 FUQIANG021@pingan.com.cn 徐碧云 投资咨询资格编号 S10605230700 ...

通富微电（002156.SZ） 优于大市 上半年收入同比增长 11.8%，盈利能力提高 二季度收入同环比均增长，毛利率同环比均提高。公司 2024 上半年实现收 入110.80 亿元(YoY +11.83%)；实现归母净利润3.23 亿元(预告值2.88-3.75 亿元)，扣非归母净利润 3.16 亿元(预告值 2.65-3.55 亿元)，同比扭亏为盈； 毛利率同比提高 3.7pct 至 14.16%；研发费率同比下降 0.1pct 至 6.07%；管 理费率同比下降 0.3pct 至 2.14%；销售费率同比基本持平，为 0.3%。其中 2Q24 营收 57.98 亿元(YoY +10.1%，QoQ +9.8%)，归母净利润 2.24 亿元(YoY +217%，QoQ +128%)，扣非归母净利润 2.22 亿元(YoY +203%，QoQ +135%)， 毛利率为 16.00%(YoY +4.7pct，QoQ +3.9pct)。 传统框架类产品市场稳定，存储器、显示驱动、FC 产品线增长超 50%。上半 年公司持续紧抓手机及消费市场复苏机遇，传统框架类产品市场稳定，营收 实现增长。新兴市场方面，系统级封装 ...

公 司 研 究 通富微电（002156.SZ） 2024 年 08 月 30 日 2024Q2 业绩同环比高增，中高端产品需求复苏显著 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 刘天文（分析师） luotong@kysec.cn 证书编号：S0790522070002 liutianwen@kysec.cn 证书编号：S0790523110001 日期 2024/8/30 当前股价(元) 19.90 一年最高最低(元) 27.60/17.11 总市值(亿元) 302.00 流通市值(亿元) 301.97 总股本(亿股) 15.18 流通股本(亿股) 15.17 近 3 个月换手率(%) 371.85 股价走势图 -24% -12% 0% 12% 24% 36% 2023-08 2023-12 2024-04 通富微电 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《2024Q2 业绩同环比高增，充分受益 于先进封装需求—公司信息更新报 告》-2024.7.15 《2024Q1 业绩改善，拟收购京隆科技 增强成长动能—公司信息更新报告》 -2024.4.29 《2023 年营收逐季向好，先进产能 ...

通富微电子股份有限公司 2024 年半年度报告全文 通富微电子股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-059 TONGFU MICROELECTRONICS 2024 年 8 月 l 通富微电子股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人石磊、主管会计工作负责人陶翠红及会计机构负责人(会计主 管人员)张荣辉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的未来发展战略及规划等前瞻性描述，属于计划性事项， 不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风 险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告第三节中详细描述存在的行业与市场波动风险，新技术、 新工艺、新产品无法如期产业化风险，主要原材料供应及价格变动风险，汇率 风险，国际贸易风险，敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公 ...

视频音频文字记录内容等信息感谢您的理解与配合中泰证券对违反上述要求的行为保留追究法律责任的权利市场有风险投资需谨慎本会议信息仅供参考不代表任何投资建议本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担 非常感谢大家在下午的时间来参加我们中派电子组织的通俗微电的一个近况交流然后我是行业联系的手术分析师杨旭我们也看到通俗的话它也是发布了自己的一个业绩预告然后整个数据的话也非常的亮眼公司也是我们团队一直在重点的跟踪而且持续向市场去推荐的非常优质的丰富的标的 那我们今天的这个电话会议呢我们也是有请到了蒋总来参会那我们本次的会议的话我们就分成两个部分首先那我们请蒋总就这个公司的这个业绩预告的情况呢再跟各位投资者做一个沟通然后也更新一下最近的一个情况那第二个部分呢我们就开放这个提问的环节就看一下大家有什么问题的话我们就跟蒋总这边做一个交流那下面的话我们先有请公司的这个董秘蒋总 好的各位投资者下午好也非常感谢中泰证券这样一个平台这样一个渠道今天下午来跟各位简单来说明一下我们这次业绩预告的情况其实坦率的讲业绩预告这个事要披露实际上我觉得 一个对公司关注度比较高的第二个如果说是对规则也比较懂的我想投资者应该心里都有数实际 ...

通富微电 20240717_原文 2024 年 07 月 17 日 23:52 发言人 00:01 视频、音频、文字记录内容等信息,感谢您的理解与配合。中泰证券对违反上述要求的行为,保留追究法 律责任的权利。市场有风险投资需谨慎。本会议信息仅供参考,不代表任何投资建议。本公司不对任何人 因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任。 发言人 00:24 尊敬的各位投资者,大家下午好。非常感谢大家在下午的时间来参加我们中泰电子组织的通讯微店的一个 近况和交流。然后我是行业年级的首席分析师杨旭。我们也看到就是说通信的话,它也是发布了自己的一 个业绩预告,然后整个数据的话也非常的亮眼。公司也是我们团队一直在重点的跟踪,而且持续向市场去 推荐的非常优质的丰富的标的。我们今天的这个电话会议,我们也是有请到了蒋总来参会。 发言人 00:57 我们本次的会议的话,我们就分成两个部分。首先我们请蒋总就这个公司的业绩预告的情况,再跟各位投 资者做一个沟通,然后也更新一下最近的一个情况。第二个部分,我们就开放这个提问的环节,就看一下 大家有什么问题的话,我们就跟蒋总这一边做一个交流。下面的话我们先有请公司的董秘蒋总。好的,各 ...

通富微电( [Table_StockNameRptType] 002156) 公司点评 二季度同环比增长,中高端产品线持续扩张 主要观点: ⚫[Table_Summary] 事件 2024 年 7 月 12 日晚,通富微电公告 2024 年半年度业绩预告,公司预 计 2024 年上半年实现归母净利润 2.88 亿元-3.75 亿元,同比扭亏为盈; 实现扣非归母净利润 2.65 亿元-3.55 亿元,同比扭亏为盈。对应 2Q24 单季度实现归母净利润 1.90-2.77 亿元,同比扭亏,环比增长 92.4%-180.7%;单季度扣非归母净利润 1.70-2.60 亿元,同比扭亏,环 比增长 80.4%-175.6%。 ⚫ 行业逐渐复苏,业绩修复进行时 公司收入连续多个季度实现同比增长,即使在 2023 年行业整体较为不 景气的情况下,公司依旧体现出了十足的经营韧性。随着终端库存水位 恢复正常,半导体行业下行周期触底回升,市场显示出回暖迹象,部分 芯片设计公司淡季不淡,封测市场也有望逐渐迎来需求反弹。从公司维 度来看,2Q24 收入同比 2Q23、环比 1Q24 均明显增长,中高端产品收 入明显增加,同时得益于加 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用,请勿传阅。 2024 年 07 月 15 日 通富微电(002156.SZ) 下游需求回暖,24Q2 净利润环比大幅 提高 事件:公司发布 2024 年半年度业绩预告,报告期内实现归属于 公司股东净利润 2.88-3.75 亿元,比上年同期增长 253.44%- 299.79%;扣除非经常性损益后的净利润 2.65-3.55 亿元,比上年 同期增长 201.37%-235.80%。 下游需求回暖,24Q2 净利润环比大幅提高:半导体行业于 2024 年上半年迎来复苏,市场需求回暖,公司产能利用率提高,带动 24H1 营业收入同比大幅增长。从 24Q2 来看,公司营业收入同比 2023 年第二季度、环比 2024 年第一季度,均明显增长。同时, 得益于加强管理及成本费用的管控,公司整体效益显著提升, 2024Q2 公司预计实现归母净利润 1.90-2.77 亿元,同比实现扭亏 为盈,环比增长 92.41%-180.74%。 AMD 推出 MI 350,性能大幅提高: 在2024年Computex大会上,AMD展示了其最新的AI芯片Instinct MI350,该 GPU ...

证券研究报告 通富微电 (002156 CH) 本部工厂复苏显著,Q2 业绩增长明显 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 27.47 华泰研究 公告点评 2024 年 7 月 15 日│中国内地 半导体 通富微电 1H24 同比扭亏,2Q24 营收及净利润环比改善明显 通富微电发布 2024 半年度业绩预告,预计 1H24 实现归母净利润 2.88-3.75 亿元,去年同期为-1.88 亿元;扣非归母净利润 2.65-3.55 亿元,去年同期 为-2.61 亿元。其中,预计 2Q24 归母净利润 1.90-2.77 亿元,同比扭亏, 环比增长 92.4%-180.7%,得益于中高端产品营收增长及成本费用管控。我 们看好公司在半导体周期复苏及生成式 AI 大趋势下,大客户 AMD 持续向 AI PC、数据中心等领域高端进阶带动公司长期成长。我们维持公司 2024/2025/2026 年归母净利预测为 9.55/11.61/16.43 亿元。基于公司在先 进封装领域的国内领导地位以及在存储、显示驱动、汽车电子等领域抢先布 局,基于 24 年 BPS 9.81 元,给予 2.8x 的 PB 估值(可比公司 ...