证券简称：北新路桥 证券代码：002307 新疆北新路桥集团股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 募集说明书 （注册稿） 保荐人（主承销商） 二〇二五年六月 北新路桥 2023 年向特定对象发行股票 募集说明书（注册稿） 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必仔细阅读本募集 说明书"第五章 与本次发行相关的风险因素"的全部内容，并特别关注以下 事项。 一、本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司第七届董事会第一次会 议、2023 年第二次临时股东大会、第七届董事会第六次会议、第七届董事会第 十次会议及 2024 年第三次临时股东大会审议通过、深圳证券交易所审核通过。 根据相关法律法规的规定，本次发行尚需中国证监会同意注册后方可实施。 二、本次向特定对象发行股票的发行对象为包括公司控股股东兵团建工集 团在内的不超过35名特定投资者。除兵团建工集团以外的其他对象包括符合中 国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、 保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、 自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境 ...

之 中信建投证券股份有限公司 关于 新疆北新路桥集团股份有限公司 向特定对象发行股票 3-3-1 | | | 上市保荐书 保荐人 二〇二五年六月 保荐人出具的上市保荐书 保荐人及保荐代表人声明 中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人宋华杨、张涛已根据《中华 人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证监会及深圳 证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和 行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 | 释 义 3 | | --- | | 一、发行人基本情况 4 | | 二、发行人本次发行情况 19 | | 三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况、联系地址、 | | 电话和其他通讯方式 23 | | 四、关于保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明 25 | | 五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项 25 | | 六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》 | | 和中国证监会及深圳证券交易所规定的决策程序的说明 26 | | 七、保荐人关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的专 ...

中信建投证券股份有限公司 关于 新疆北新路桥集团股份有限公司 2023 年向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐人 二〇二五年六月 保荐人出具的证券发行保荐书 保荐人及保荐代表人声明 中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人宋华杨、张涛根据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会的 有关规定以及深圳证券交易所的有关业务规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按照 依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证发行 保荐书的真实性、准确性和完整性。 3-1-1 3-1-3 保荐人出具的证券发行保荐书 | 释 3 | 义 | | --- | --- | | 第一节 本次证券发行基本情况 4 | | | 一、本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人 4 | | | 二、本次证券发行项目协办人及项目组其他成员 4 | | | 三、发行人基本情况 6 | | | 四、保荐人与发行人关联关系的说明 9 | | | 五、保荐人内部审核程序和内核意见 10 | | | 六、保荐人对私募投资基金备案情况的核查 11 | | | 第二节 保荐人承诺事项 13 | | | 第三节 关 ...

债券简称：20 北新 R1 债券代码：149213.SZ 新疆北新路桥集团股份有限公司 公司债券受托管理事务报告 （2024年度） 发行人 新疆北新路桥集团股份有限公司 住所：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市高新区高新街 217 号盈科广场 A 座 16-17 层 债券受托管理人 住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101 二〇二五年六月 | | 重要声明 3 | | --- | --- | | 第一章 | 公司债券概况 4 | | | 一、债券核准情况 4 | | | 二、债券基本条款 4 | | 第二章 | 受托管理人履职情况 6 | | 第三章 | 7 发行人2024年度经营和财务状况 | | | 一、发行人基本情况 7 | | | 二、发行人2024年度经营情况 7 | | | 三、发行人2024年度财务状况 8 | | 第四章 | 发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况 10 | | | 一、公司债券募集资金使用情况及专项账户运作情况 10 | | | 二、对发行人募集资金使用情况的核查情况 10 | | 第五章 | 内外部增信措施、偿债保障措施重大变化情况 11 | | 第 ...

Core Viewpoint - Xinjiang Beixin Road and Bridge Group Co., Ltd. received an "AA" credit rating for its 2020 bond issuance aimed at the "Belt and Road" initiative, indicating strong creditworthiness and regional competitive advantages [1][2]. Group 1: Company Overview - The company is a state-controlled A-share listed road and bridge construction enterprise in the Xinjiang Uygur Autonomous Region, possessing comprehensive and high-level construction qualifications [2]. - The engineering construction business is projected to be the primary source of revenue in 2024, although new contract amounts are expected to decline slightly due to intensified industry competition [2]. Group 2: Financial Performance - The company has a sufficient project reserve, primarily from government and state-owned enterprises, which supports its ongoing business development [2]. - Financial risks are present, including accounts receivable recovery risks and a heavy overall debt burden, with total debt continuing to grow [2]. - The company reported a total profit of -398 million yuan, indicating a loss, and the Guangyuan to Pingwu expressway project is currently operating at a loss [2]. Group 3: Risk Factors - The company faces significant debt pressure due to large expenditures on PPP and BOT projects, which may affect its financial stability [2]. - There is a strong reliance on external financing to balance project funding needs and debt repayment, although short-term debt repayment indicators are performing well [2]. - The company benefits from indirect financing channels, with support from its controlling shareholder, Xinjiang Production and Construction Corps Engineering Group Co., Ltd. [2].

Core Viewpoint - Xinjiang Beixin Road and Bridge Group Co., Ltd. maintains a long-term credit rating of AA with a stable outlook, reflecting its strong regional competitive advantage and solid project reserves despite facing challenges such as increased debt pressure and project profitability uncertainties [1][3][4]. Company Overview - The company is a state-controlled A-share listed road and bridge construction enterprise in Xinjiang, with comprehensive and high-level construction qualifications [3][4]. - As of the end of 2024, the company had total assets of 563.93 billion yuan and equity of 51.90 billion yuan, with a total revenue of 102.15 billion yuan and a net loss of 3.98 billion yuan [10][19]. Financial Performance - The company's total debt reached 378.02 billion yuan by the end of 2024, reflecting a 7.34% increase from the previous year, with a debt-to-asset ratio of 90.80% [6][10]. - The company reported a significant decline in profit, with a total profit of -3.98 billion yuan in 2024, primarily due to losses from the Guangyuan to Pingwu Expressway project [6][10][19]. Project and Contract Status - The company has a substantial project reserve, with an uncompleted contract amount of 362.71 billion yuan as of the end of 2024, primarily from government and state-owned enterprises [4][14]. - New contract amounts signed in 2024 were 201.95 billion yuan, with a notable decrease in contracts within Xinjiang but an increase in contracts outside the region [27] [14]. Debt and Financing - The company relies heavily on external financing, with its controlling shareholder providing guarantees amounting to 159.87 billion yuan, and has a total bank credit line of 580.90 billion yuan [19][20]. - The company faces risks related to the recovery of financing lease payments, with overdue amounts reaching 2.93 billion yuan by the end of 2024 [6][7]. Industry Context - The construction industry in Xinjiang is experiencing a downturn, with increased competition and a shift towards state-owned enterprises gaining market share [13]. - The company is positioned to benefit from government support and strategic initiatives like the Belt and Road Initiative, which may stabilize its operations [4][19].

Group 1 - The issuer, Xinjiang Beixin Road and Bridge Group Co., Ltd., has changed its accounting firm from Sigma Accounting Firm to Yongtuo Accounting Firm for the 2024 financial and internal control audit [2][5][6] - Yongtuo Accounting Firm was selected through a public bidding process and has been confirmed to have the necessary qualifications and capabilities to perform the audit [5][6] - The previous auditor, Sigma Accounting Firm, had provided audit services for 18 years and issued unqualified audit reports for the 2023 financial statements [5][6] Group 2 - Yongtuo Accounting Firm was established on December 20, 2013, and has a professional risk fund amounting to 2023 year-end [2][3] - The firm has no civil liability in the last three years related to professional conduct and has a clean record with no criminal penalties [2][3][4] - The audit fee for Yongtuo is set at RMB 2.7 million, which includes RMB 1.8 million for the annual report audit and RMB 900,000 for internal control audit, compared to the previous fee of RMB 2.6 million charged by Sigma [4][5] Group 3 - The issuer's audit committee has thoroughly reviewed Yongtuo's professional competence, investor protection capability, integrity, and independence before approving the appointment [5][6] - The decision to change the accounting firm was approved by both the board of directors and the supervisory board, ensuring compliance with relevant laws and regulations [6] - The change in accounting firm is not expected to adversely affect the issuer's production operations, financial status, or overall debt repayment capability [6]

关于向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所上市审核 中心审核通过的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 新疆北新路桥集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 23 日 收到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于新疆北新路桥集团股 份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》。深交所发行上市 审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行 条件、上市条件和信息披露要求，后续深交所将按规定报中国证券监督管理委员 会（以下简称"中国证监会"）履行相关注册程序。 证券代码：002307 证券简称：北新路桥 公告编号：2025－31 新疆北新路桥集团股份有限公司 新疆北新路桥集团股份有限公司董事会 2025 年 6 月 24 日 公司本次向特定对象发行股票尚需经中国证监会同意注册后方可实施，最终 能否获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间仍存在不确定性。公司将根据 该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 ...

新疆北新路桥集团股份有限公司 2025 年跟踪评级报告 | !! | | --- | 1 www.lhratings.com 联合〔2025〕4910 号 联合资信评估股份有限公司通过对新疆北新路桥集团股份有限公 司主体及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持新 疆北新路桥集团股份有限公司主体长期信用等级为 AA，维持"20 北 新 R1"信用等级为 AA，评级展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： 二〇二五年六月二十二日 声 明 一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日的 独立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合资信 基于相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对象的事 实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真 实、客观、公正的原则。鉴于信用评级工作特性及受客观条件影响，本报告 在资料信息获取、评级方法与模型、未来事项预测评估等方面存在局限性。 二、本报告系联合资信接受新疆北新路桥集团股份有限公司（以下简称 "该公司"）委托所出具，除因本次评级事项联合资信与该公司构成评级委 托关系外，联合资信、评 ...

债券代码：149213.SZ 债券简称：20北新R1 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中国银河证券所作的 承诺或声明。 债券受托管理人 1 声 明 中国银河证券股份有限公司关于 新疆北新路桥集团股份有限公司 变更会计师事务所的 临时受托管理事务报告 2 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执 业行为准则》及《新疆北新路桥集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开 发行公司债券债券受托管理协议》（以下简称"《债券受托管理协议》"）等 相关文件，以及新疆北新路桥集团股份有限公司（以下简称"发行人"）出具 的公告及相关文件等，由"20北新R1"的债券受托管理人中国银河证券股份有 限公司（以下简称"中国银河证券"）编制。 1、新聘任会计师事务所名称：永拓会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 简称"永拓"） 。 2、原聘任会计师事务所名称：希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"希格玛"） 。 3、变更会计师事务所的原因：新疆北新路桥集团股份有限公司（以下简称 "发行人"）原审计机构希格玛会计师事务 ...