证券代码：002332 证券简称：仙琚制药 浙江仙琚制药股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-08 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|----------------------------------------------------------------|--------|----------|---------------------------------------------|----------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 \n | 特定对象调研 \n 媒体采访 \n□新闻发布会 □路演活动 \n□现场参观 | | | 现场会议□分析师会议 \n□业绩说明会 \n 其他 | 电话会议 | | 参与单位名称 | 中泰证券 | 祝嘉琦 | 中泰证券 | 李雨蓓 | 华泰证券 李奕玮 | | | 浙商医药 | 盖文化 | 浙商医药 | 郭双喜 | 永赢基金 单林 | | | 永赢基 ...

利润环比加速增长，经营趋势不断向好 [Table_Title] 评级：买入（维持） [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 4379.83 4123.42 4303.91 4783.73 5453.78 增长率 yoy% 0.52% -5.85% 4.38% 11.15% 14.01% 净利润（百万元） 749.41 563.08 678.44 821.28 1005.79 增长率 yoy% 21.00% -24.86% 20.49% 21.05% 22.47% 每股收益（元） 0.76 0.57 0.69 0.83 1.02 每股现金流量 0.62 0.60 0.86 0.98 1.12 净资产收益率 13.73% 9.73% 11.07% 12.15% 13.37% P/E 14.98 19.94 16.55 13.67 11.16 PEG 0.71 -0.80 0.81 0.65 0.50 P/B 2.06 1.94 1.83 1.66 1.49 备注：数据截至 2024.08.30 市场价格：11.50 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 仙琚制药(002332.SZ) 2024 年 09 月 01 日 望带来新一轮增长 买入（维持） 所属行业：医药生物/化学制药 当前价格(元)：11.50 证券分析师 周新明 资格编号：S0120524060001 邮箱：zhouxm＠tebon.com.cn 吴明华 资格编号：S0120524050002 邮箱：wumh3＠tebon.com.cn 市场表现 -11% 0% 11% 23% 仙琚制药 沪深300 -23% | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|---------|---------|-------| | -34% 2023-09 | 2024-01 | 2024-05 | | | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | -4.49 | 0.79 | -3.08 | | 相对涨幅 (%) | -0.98 | 4.84 | 4.14 | | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 | | | | 相关研究 1.《仙琚制药（0023 ...

盈利改善，制剂有望进入增长新周期 ——仙琚制药 2024 年中报点评 核心观点 ⚫ 上半年业绩稳定，盈利能力回升。公司发布 24 年中报，实现营业收入 21.38 亿元 （同比+0.93%），归母净利润 3.40 亿元（同比+12.56%），扣非归母净利润 3.31 亿元（同比+11.78%）。分季度来看，2024 年 Q2 单季度实现营业收入 11.00 亿元 （同比-5.25%），归母净利润 1.89 亿元（同比+11.80%），扣非归母净利润 1.86 亿 元（同比+13.35%）。公司 24H1 总体业绩维持稳定，盈利能力有所回升，主要系集 采影响逐步降低，运营效率提升，成本竞争力优化导致毛利率增加。 ⚫ 集采影响逐渐出清，制剂板块进入加速增长周期。24H1 公司制剂销售收入 12.15 亿 元（同比+10.6%），其中妇科计生类收入 2.33 亿元（同比-1%），麻醉肌松类收入 0.63 亿元（同比+28%），呼吸类收入 3.93 亿元（同比+30%），皮肤科产品收入 1.2 亿元（同比+26%），普药产品收入 3 亿元（同比-6%）。各领域产品集采影响 减弱，新产品放量叠加市场开拓驱动加速增长新周 ...

浙江仙琚制药股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|---------------|-------------------|-------------|-------------------|-------------|--------------------| | 投资者关系活动 | | 特定对象调研 | | | | | | 类别 | | | | | | | | | | | | | | | | | □现场参观 | | | 其他 | 电话会议 | | | 参与单位名称 | 祝嘉琦 李雨蓓 | 中泰证券 中泰证券 | 孙建 许菲菲 | 浙商医药 招商医药 | 余汝意 周豫 | 开源医药太平洋医药 | | | 胡偌碧 | 国盛医药 | 郭双喜 | 浙商医药 | 杨涛 | 民生医药 | | | 侯彪 | 招商证券 | 孙怡 | 银河医药 | 阮帅 | 开源医药 | | | 盖文化 | 浙商医药 | 王宏雨 | 华创医药 | 乔露阳 | 太平洋医药 | | | 周新明 | 东吴医药 | 吴明华 | 德 ...

公司点评报告 · 医药行业 业绩稳健增长，制剂&原料药释放新增长潜能 —— 2024 年中报业绩点评 2024 年 8 月 27 日 | --- | --- | --- | --- | |-------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------|------------------------------| | ⚫ ...

证 券 研 究 报 告 仙琚制药（002332）2024 年中报点评 强推（维持） 中报符合市场预期，看好公司经营再上台阶 目标价：17 元 事项： ❖ 8 月 26 日，公司发布 24 年中报。24H1 公司收入 21.38 亿元（+0.93%），归母 净利润 3.40 亿元（+12.56%），扣非归母净利润 3.31 亿元（+11.78%）。24Q2 公 司收入 11.00 亿元（-5.25%），归母净利润 1.89 亿元（+11.80%），扣非归母净 利润 1.86 亿元（+13.35%）。业绩符合市场预期。 评论： ❖ 原料药：量增弥补价格下滑，积极修炼内功。24H1 年原料药及中间体销售收 入 9.1 亿元（-9%）；其中主要自营原料药销售收入 4.89 亿元（-1.2%），意大利 子公司销售收入 2.97 亿元（-15%），仙曜贸易公司销售收入 1.1 亿元，其他原 料药贸易 0.12 亿元。看单二季度，我们预计，在自营原料药价格同比高基数 的情况下，公司凭借自身竞争优势通过销售量增长基本弥补价格下滑；同时单 二季度受海外客户下游去库存以及汇率等影响，意大利 Newchem 短期波动。 我们预计在 ...

浙江仙琚制药股份有限公司 2024 年半年度报告全文 浙江仙琚制药股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 26 日 1 浙江仙琚制药股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人张宇松、主管会计工作负责人王瑶华及会计机构负责人(会计 主管人员)齐超声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司已在本报告中详细描述存在的主要风险，包括：行业政策变化及药品 降价风险、质量控制风险、研发风险、环保风险、综合管理成本上升的风险、 人才缺乏的风险、商誉减值风险等，详细请查阅本报告第三节"管理层讨论与 分析"部分。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 浙江仙琚制药股份有限公司 2024 年半年度报告全文 | --- | |------------------------------------------------------- ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司首次覆盖 仙琚制药(002332.SZ) 2024 年 08 月 01 日 买入（首次） 所属行业：医药生物/化学制药 当前价格(元)：11.94 证券分析师 周新明 资格编号：S0120524060001 邮箱：zhouxm＠tebon.com.cn 吴明华 资格编号：S0120524050002 邮箱：wumh3＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 -17% -9% 0% 9% 17% 仙琚制药 沪深300 -26% | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|---------|---------|---------| | | | | | | | | | | | -34% 2023-08 | 2023-12 | 2024-04 | 2024-08 | | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | 4.65 | 0.63 | 4.14 | | 相对涨幅 (%) | 5.87 | 5.11 | 9.27 | | 资料来源：德邦研究所，聚源 ...

证券代码:002332 证券简称:仙琚制药 浙江仙琚制药股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------|-----------------|------------------------| | | | 编号:2024-006 | | 投资者关系活动类别 | ☑特定对象调研 | | | | | | | | | | | | □现场参观 | 电话会议 | | | 华创证券 王宏雨 | 财通基金 王靖瑄 | | | 广发证券 | 富国基金 吕洋楠 | | | 富国基金 | | | 参与单位名称及人员姓名 | 招商证券 | | | | 银华基金 | 刘辉 银华基金 秦锋 | | | 银华基金 | 王利刚 银华基金 岳梅梅 | | | 银华基金 | 银华基金 华强强 | | | 2024年7月17日 | | | 时间 | 2024年7月17日 | | 2024年7月18日 10:00-11:30 地点 仙琚制药 会议室 董事长 张宇松 副总经理 董事会秘书 张王伟 上市公司接待人员姓名 证券事务代表 沈旭红 投资者关系活动主要内容 一、公司产 ...